5月28日，華安證券（600909.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，公司將于6月1日后停牌并實(shí)施配股方案，配股比例為10配3股，配股價(jià)格為3.68元/股，繳款時(shí)間為6月2日-6月8日，根據5月28日的收盤(pán)價(jià)6.41元/股計算，折價(jià)率為42.59%。此次配股募集資金總額不超過(guò)人民幣40億元（含發(fā)行費用），用于增加公司資本金，優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結構，擴展相關(guān)業(yè)務(wù)，從而提升公司的抗風(fēng)險能力和市場(chǎng)競爭力，促進(jìn)公司戰略發(fā)展目標的實(shí)現以及股東利益的最大化。

華安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）前身是1991年成立的安徽省證券公司，是安徽省第一家專(zhuān)營(yíng)證券機構。2001年，在整合原安徽省證券公司、安徽證券交易中心證券類(lèi)資產(chǎn)的基礎上，成立了華安證券有限責任公司，是全國首批設立的綜合類(lèi)證券公司之一。此后經(jīng)歷了多次增資擴股，公司于2012年整體變更為股份制公司。2016年12月6日，公司首次公開(kāi)發(fā)行股票在上海證券交易所掛牌上市（股票代碼：600909）。經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，公司已成為經(jīng)營(yíng)穩健、管理規范、資格完備、有獨特競爭優(yōu)勢的證券公司。通過(guò)此次再融資，華安證券將有望進(jìn)一步增厚公司資本，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。

政策推動(dòng)+大環(huán)境開(kāi)放，券商板塊修復有望持續

5月22日，證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)發(fā)表《堅持穩中求進(jìn)，優(yōu)化發(fā)展生態(tài)，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新進(jìn)步》的講話(huà)。強調“專(zhuān)業(yè)化發(fā)展之路”，提出券商要適應注冊制要求向專(zhuān)業(yè)化、主動(dòng)管理轉型，在“特色、強項、專(zhuān)長(cháng)、精品”方面多下功夫。2021年依舊是資本市場(chǎng)深化改革的大年，券商將直接受益于注冊制改革、多層次資本市場(chǎng)建設、主體融資渠道拓寬等方面，政策利好行業(yè)健康持續的發(fā)展，利于ROE的持續上行。

在政策推動(dòng)和對外開(kāi)放的大背景下，證券公司肩負著(zhù)為“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局提供高效金融服務(wù)的歷史使命，在激烈的市場(chǎng)競爭中，發(fā)揮自身資源稟賦優(yōu)勢，向著(zhù)市場(chǎng)化、國際化、差異化邁進(jìn)。目前，證券行業(yè)風(fēng)險進(jìn)一步出清，基本面明顯向好，在二級市場(chǎng)上估值處于相對低位，華安證券目前滾動(dòng)市盈率為20.59倍，低于上市以來(lái)90.53%的時(shí)間，同樣低于行業(yè)均值21.81倍，屬于歷史低位。

近期，券商板塊（399975）迎來(lái)帶頭沖鋒，距離5月11日的最低點(diǎn)已反彈15%左右，兩市成交量也回到萬(wàn)億級別，在監管層一系列有力舉措下，政策將自上而下通過(guò)市場(chǎng)傳導到證券行業(yè)，行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和監管風(fēng)險短期內或已得到較為充分的釋放，估值修復有望延續。

國民經(jīng)濟平穩增長(cháng)，居民財富管理需求日益增長(cháng)

在2003年至2020年期間，國內生產(chǎn)總值從137,422億元增長(cháng)至1,015,986億元，國民經(jīng)濟實(shí)現平穩較快增長(cháng)，為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的經(jīng)濟環(huán)境和驅動(dòng)力。在供給側改革持續推進(jìn)、金融體系改革不斷深化的大背景下，企業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)升級和轉型，融資需求持續增長(cháng)。

此外，在前段時(shí)間，證券基金業(yè)協(xié)會(huì )首次披露機構公募基金銷(xiāo)售保有規模，證券公司憑借和基金公司在股權結構、合作意愿、戰略導向等多方面占據“天時(shí)地利人和”，在上榜數量上明顯超過(guò)銀行，財富管理轉型的“傭金拐點(diǎn)”邏輯得到有力數據佐證，這也是近期證券板塊上漲的催化劑之一。隨著(zhù)上市公司質(zhì)量不斷提高，居民財富管理意識逐步增強，股票等證券產(chǎn)品的財富屬性逐步強化，成為中國投資者資產(chǎn)配置的重要組成部分。

前瞻性的布局，保證了良好的發(fā)展態(tài)勢

無(wú)論是在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)還是業(yè)務(wù)上，華安證券的布局都體現出前瞻性，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局上，公司牢牢扎根于安徽本區域，借助區域經(jīng)濟和資本市場(chǎng)快速發(fā)展帶來(lái)的機遇，不斷強化自身實(shí)力，近年來(lái)省內股票、基金成交總金額的市場(chǎng)占有率保持在25%左右。截止2020年12月31日，公司在長(cháng)三角、京津冀、粵港澳及東南沿海地帶設有22家分公司、100家營(yíng)業(yè)部。上述布局有助于公司進(jìn)一步夯實(shí)安徽區域優(yōu)勢，搶抓長(cháng)三角一體化、京津冀、粵港澳等國家戰略區域及東南沿海地帶的發(fā)展機遇。

在業(yè)務(wù)布局上，公司堅持“綜合化布局、差異化突破”的戰略發(fā)展路徑，以客戶(hù)需求為導向，遵循業(yè)務(wù)發(fā)展邏輯，著(zhù)力打造零售業(yè)務(wù)、機構業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)客戶(hù)業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)集群，投研體系初具雛形，境外業(yè)務(wù)開(kāi)展進(jìn)程加速，資管、投資、投行等業(yè)務(wù)能力不斷提升。公司促進(jìn)國有金融企業(yè)政治責任、經(jīng)濟責任和社會(huì )責任相結合，在業(yè)內率先成立普惠金融部，加強業(yè)務(wù)協(xié)同，聚焦科技賦能，服務(wù)“中小微企業(yè)的新經(jīng)濟投行品牌和服務(wù)大眾理財的專(zhuān)業(yè)財富管理機構”兩大品牌基本成型。

華安證券2018年-2020年的歸母凈利潤分別為5.54億元、11.08億元、12.68億元，復合增長(cháng)率達到51.33%。公司在不斷致力于提升自身盈利能力的同時(shí)，也十分注重股東回報，持續通過(guò)現金分紅回饋股東，2018-2020年，公司各年分紅比例占當年歸屬于上市公司股東凈利潤的39.23%、32.67%和34.27%。

隨著(zhù)金融改革尤其是資本市場(chǎng)改革的不斷深入，多層次資本市場(chǎng)體系建設不斷完善，隨著(zhù)注冊制相關(guān)政策的逐步出臺和落實(shí)，我國資本市場(chǎng)已進(jìn)入新的競爭和發(fā)展階段。面對日趨激烈的行業(yè)競爭，華安證券通過(guò)此次配股，借助資本市場(chǎng)的融資優(yōu)勢補充資本金和營(yíng)運資金，將進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，擴大業(yè)務(wù)規模，提高核心競爭力。