不久前，新三板“著名黑天鵝”ST明利（831963）復(fù)牌暴跌84%，數(shù)百名股東踩雷。ST明利的余波還未完全消散，“翻版ST明利”似乎已經(jīng)出現(xiàn)了。

黃磷去哪兒了？

5月30日，遲遲未公布2017年年度報告的越洋科技（835248），終于披露了年報。

根據(jù)公司今年2月底披露的業(yè)績快報，2017年公司營業(yè)收入為2.24億元，增長7.28%；扣非后凈利潤為-242.4萬元，比上年同期的2654萬元大幅下降，且公司由盈轉(zhuǎn)虧。

業(yè)績快報雖然未經(jīng)會計師事務(wù)所審計，但通常不會與年報相差太大。可萬萬沒想到，越洋科技最終拿出的年報，卻足以讓投資者瞠目結(jié)舌。

年報顯示，2017年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.24億元，同比增長7.28%，與業(yè)績快報數(shù)據(jù)一致；但扣非后凈利潤為-6412萬元，不僅大幅轉(zhuǎn)虧，且與業(yè)績快報中的數(shù)據(jù)差了一個數(shù)量級。

越洋科技主要從事磷化工產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括磷酸、五氧化二磷等，2016年1月在新三板掛牌。

實際上，越洋科技2017年上半年業(yè)績就出現(xiàn)了下滑。2017年上半年公司扣非后凈利潤為1117萬元，比上年同期的1717萬元也明顯下降，但還沒到“變臉”的程度。此次突如其來的巨額虧損，卻讓投資者措手不及。

越洋科技在5月30日一同發(fā)布了致歉說明，對業(yè)績差異較大的原因進(jìn)行說明。

公司表示，導(dǎo)致差異的主要原因是，2017年12月，公司決定對存貨進(jìn)行徹底的盤點，將磷池中的黃磷和水抽干，準(zhǔn)確計量，并與上期盤點存量數(shù)比對，發(fā)現(xiàn)庫存存在較大差異。

另外本年為配合環(huán)保核查，公司生產(chǎn)不正常，不連續(xù)地生產(chǎn)造成原料成本增加，最終導(dǎo)致營業(yè)成本增加。

簡單點說，就是以往越洋科技在年末盤點時，只是簡單測量、計算；而在去年年底進(jìn)行了一次準(zhǔn)確計算，發(fā)現(xiàn)黃磷數(shù)量差了3807噸，公司據(jù)此調(diào)減存貨5746萬元，相應(yīng)調(diào)增了營業(yè)成本5746萬元，導(dǎo)致去年業(yè)績出現(xiàn)“窟窿”。

當(dāng)然，公司并沒有沒有解釋為何好端端的存貨會產(chǎn)生如此大的差異，只是表示會持續(xù)加強培訓(xùn)，提高相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)能力，并加強監(jiān)督和復(fù)核工作。

為越洋科技年報提供審計的會計師事務(wù)所，也因越洋科技未能提供存貨調(diào)減的相關(guān)資料，以及公司被證監(jiān)會立案調(diào)查一事，對年報出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。

大股東頻繁減持

越洋科技自2016年8月變更為做市轉(zhuǎn)讓，做市期間交易活躍，截至2017年12月31日公司股東達(dá)203戶。

然而，在外部投資者不斷增加的同時，越洋科技第一大股東卻在不斷減持。

根據(jù)公司披露的權(quán)益變動公告，公司第一大股東廣西越洋化工實業(yè)集團(tuán)有限公司在2016年就至少進(jìn)行了3次大規(guī)模減持操作，分別如下：

2016年1月29日，廣西越洋通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，減持公司1500萬股；2016年3月2日，廣西越洋通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，減持公司2000萬股；2016年8月15日，廣西越洋通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，減持公司1522.2萬股。

另根據(jù)公司2017年年報，廣西越洋2017年度實際持股數(shù)量減少了2926.7萬股。

也就是說，公司第一大股東合計減持股份接近8000萬股，其持股比例也由2016年1月增發(fā)后的53.82%，降至目前的31.27%。

“翻版ST明利”

越洋科技上演的一幕，與另一家新三板公司ST明利的經(jīng)歷“似曾相識”，先讓我們來簡單回顧下當(dāng)年的ST明利發(fā)生了什么。

ST明利主要從事貨物倉儲、儲運業(yè)務(wù)，2015年2月在新三板掛牌。掛牌后不久，公司就先后完成兩輪增發(fā)，合計募集資金高達(dá)15億元。

2015年，ST明利業(yè)績大幅增長，當(dāng)年實現(xiàn)營業(yè)收入23億元，歸母凈利潤超過2億元，一躍成為新三板明星公司。

與此同時，采用做市轉(zhuǎn)讓的公司股票成交活躍，吸引了大批投資者進(jìn)入，公司股東從掛牌初期的2戶，增長到2017年底的613戶。

然而，2016年明利股份業(yè)績就出現(xiàn)大幅下滑。2016年公司營業(yè)收入僅有8.04億元，同比下降65%；扣非凈利潤僅有496萬元，同比下降96.9%。在這期間，明利股份大股東同樣進(jìn)行了減持套現(xiàn)操作。

同樣是大股東減持套現(xiàn)，同樣活躍的做市交易，以及同樣的業(yè)績大幅下滑……當(dāng)然，這還不是全部。

資料顯示，ST明利與越洋科技注冊地址同處廣西防城港市，是防城港5家掛牌公司中，規(guī)模最大的兩家；此外，越洋科技實際控制人為林明，ST明利實際控制人為林軍，林明是林軍的親哥哥。

哥哥走出了和弟弟一模一樣的路數(shù)，還是熟悉的配方，還是熟悉的味道，甚至連結(jié)果都差不多……

2017年3月，ST明利及公司部分人員因涉嫌違反證券法律法規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查；2018年1月，越洋科技也因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查，目前也尚未公布調(diào)查結(jié)果。

2017年6月30日，明利股份被戴上帽子，成為“ST明利”；而越洋科技也從6月1日開始，被實施風(fēng)險警示，成為“ST越洋”。

在股價上，經(jīng)過長期停牌的ST明利在今年4月23日復(fù)牌后，暴跌83.87%，最新收盤價僅0.07元/股；越洋科技在今年4月18日-4月20日的3個交易日暴跌達(dá)80%，目前股價也只有0.24元/股。

目前越洋科技因未及時披露年報處于暫停轉(zhuǎn)讓狀態(tài)，復(fù)牌后是否會繼續(xù)大跌，或許是公司200多戶股東最想知道的

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