2021年上半年，誠意藥業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入35,786.76萬(wàn)元，較上年增長(cháng)8.41%，歸屬于上市公司股東的凈利潤7,834.90萬(wàn)元，比上年同期增長(cháng)23.87%,扣非后凈利潤7,912.91萬(wàn)元，比上年同期增長(cháng)37.11%。

氨糖銷(xiāo)售放量 帶動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)

骨關(guān)節炎是一種嚴重影響患者生活質(zhì)量的慢性退行性關(guān)節疾病，根據《我國骨性關(guān)節炎流行病學(xué)調查現狀》統計，截至2017年，我國骨關(guān)節炎的總患病率約為15%，40歲以上的患病率為10%-17%，60歲以上達50%，而75歲以上則高達 80%。根據人口結構有業(yè)內人士推算，我國骨關(guān)節炎患者至少在 5000 萬(wàn)以上，該數據將隨著(zhù)人口老齡化以及肥胖率提高而迅速增加。根據南方醫藥經(jīng)濟研究所數據顯示，氨基葡萄糖作為治療骨關(guān)節炎的首選對應治療藥物得到了廣泛應用，其規?？焖僭鲩L(cháng)，終端已達百億元市場(chǎng)空間。

2020年8月，公司鹽酸氨基葡萄糖第一順位中標國家集采，該項目中標有效期將持續三年，銷(xiāo)售前景十分良好。2021年上半年在全國9個(gè)省市市場(chǎng)份額高達41%，位列全國第一。2021年上半年公司以氨糖為主的關(guān)節類(lèi)藥物營(yíng)收達1.59億元，同比增長(cháng)44.48%，營(yíng)收增長(cháng)快速，成為公司未來(lái)營(yíng)收的穩定增長(cháng)點(diǎn)。

產(chǎn)品多點(diǎn)開(kāi)花 市占表現良好

托拉塞米是目前臨床上使用最廣泛且相對成熟的利尿藥物，也是最重要的利尿藥物。根據華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數據，2018年以前以銷(xiāo)售額計,誠意藥業(yè)市占率維持在15%左右，國內排名第三。2018年因市場(chǎng)格局發(fā)生變化,公司抓緊商機,迅速擴張市場(chǎng)，當年誠意藥業(yè)市場(chǎng)份額以銷(xiāo)售額計快速提升至25%左右。與此同時(shí)，公司托拉塞米注射液為市面上唯一的水針產(chǎn)品，差異化優(yōu)勢顯著(zhù)，其他競品均為粉針。與粉針相比，水針產(chǎn)品的劑型與原研藥品一致，獲得了眾多業(yè)內專(zhuān)家的肯定。

此外，公司的天麻素原料藥、硫唑嘌呤原料藥等產(chǎn)品在各自細分市場(chǎng)的占有率處于行業(yè)領(lǐng)先地位。根據早前公開(kāi)信息，2018年，公司天麻素原料藥市場(chǎng)份額達49%，占據半壁江山；同時(shí)，誠意藥業(yè)是硫唑嘌呤原料藥全球最大供應商，處于行業(yè)龍頭地位。誠意藥業(yè)還具有FDA等多項國際權委認證證書(shū)，在國際市場(chǎng)口碑良好。

減費增效明顯 促進(jìn)未來(lái)發(fā)展

報告期內，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)制劑、原料藥、中間體的銷(xiāo)售毛利率分別高達79.32%、60.86%、29.60%。成本角度看，2021上半年公司營(yíng)業(yè)成本9,626.79萬(wàn)元，同比下降3.42%。主要系其高附加值產(chǎn)品如氨糖類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量增多；低附加值產(chǎn)品銷(xiāo)量減少。從費用角度看，2021年上半年公司銷(xiāo)售費用1.1億元，同比下降4.57%，系本期制劑市場(chǎng)費用減少所致。2021上半年研發(fā)費用1999.63萬(wàn)元，同比增長(cháng)38.95%，主要系其委外研發(fā)費用及研發(fā)項目直接材料投入增加所致。綜合來(lái)看，2021上半年減費增效效果明顯，隨著(zhù)公司產(chǎn)品銷(xiāo)售結構改革，高附加值產(chǎn)品銷(xiāo)量增加，營(yíng)業(yè)成本與銷(xiāo)售費用下降明顯，效率提高。而研發(fā)費用的增長(cháng)為誠意藥業(yè)未來(lái)高速發(fā)展奠定基礎，維持并拓展醫藥企業(yè)的核心競爭力。

誠意藥業(yè)近年來(lái)業(yè)績(jì)表現穩中有升，根據Wind數據測算，2018-2020年末營(yíng)收復合增長(cháng)率17.86%，歸母凈利潤復合增長(cháng)率30.54%。2021年上半年營(yíng)收、歸母凈利潤也同比增長(cháng)8.41%、23.87%。隨著(zhù)產(chǎn)品銷(xiāo)售改革，研發(fā)投入不斷加大，專(zhuān)利技術(shù)與行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品不斷增多，以氨糖產(chǎn)品為主的未來(lái)業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)明確，為公司的未來(lái)發(fā)展添磚加瓦，成長(cháng)空間十分廣闊。