在剛剛過(guò)去的9月，最撥動(dòng)鋁行業(yè)神經(jīng)的非“云南電解鋁限產(chǎn)”莫屬，先是14日，限產(chǎn)10％的消息確認，緊接著(zhù)9月15日，據阿拉丁消息，云南電解鋁枯水期降負荷30％，鋁價(jià)應聲大漲；并且，此輪限電將有可能向其他產(chǎn)業(yè)蔓延。據專(zhuān)業(yè)人士透露，預計云南今冬明春會(huì )持續缺電，甚至可能持續到明年汛期之前。光是到年底，云南省內電力缺口就將達到180億千瓦。

這并不是云南省的電解鋁行業(yè)第一次遭遇減產(chǎn)情況。根據百川資訊數據，2021年5月之后，由于云南來(lái)水偏枯以及能耗雙控等因素，云南地區電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)160.5萬(wàn)噸，加上事故及其他因素，總共減產(chǎn)183萬(wàn)噸，占2021年全國電解鋁減產(chǎn)總量的49%。

電力保供形勢嚴峻 下游產(chǎn)業(yè)鏈面臨挑戰

云南作為水力發(fā)電大省，電力供給對水力發(fā)電較為依賴(lài)。2022年7月，云南發(fā)電量414億千瓦時(shí)，其中水電發(fā)電量377億千瓦時(shí)，占比高達91.1%。而每年11月至次年5月的枯水期，需要煤電等其他電源的補充。

今年7月以來(lái)，長(cháng)江流域遭遇1961年以來(lái)最嚴重的氣象干旱，四川、云南等多地甚至刷新了當地有氣象記錄以來(lái)的高溫紀錄。受此影響，汛期水量大幅下降，影響了多地主要水庫蓄能，電力供應整體走弱。正常情況下，云南一年約有五個(gè)月是豐水期，在每年6月至10月；有五個(gè)月枯水期，在每年12月至次年4月；5月份和11月份為平水期。但由于今年極端高溫天氣的影響，各地旱情嚴重，下半年出現了反?，F象。7-8月云南省來(lái)水偏枯，汛期只剩下9月-10月，這一情況影響了主要水庫的蓄能，云南省電力供應整體走弱。

此外，四川、云南等作為“西電東送”的主要送出省份，即使本身缺電，也需執行在省間協(xié)議框架下的外送電量。目前云南省電量除了省內保供之外主要向廣東、廣西送電。2016-2018年云南省外送電量實(shí)現較大幅度增長(cháng)，從2015年的706億千瓦時(shí)增至1500億千瓦時(shí)以上，外送電量占云南省總發(fā)電量的比重達到50%左右。外送電量的增長(cháng)進(jìn)一步推動(dòng)了云南省電力需求的提升。

電力供應緊張形勢，迅速傳導至下游產(chǎn)業(yè)鏈。四川、云南等先后向本省企業(yè)發(fā)出了限電措施，電解鋁企業(yè)首當其沖。在云南限電模式開(kāi)啟后，云南兩大電解鋁企業(yè)云鋁股份和神火股份先后發(fā)布了關(guān)于公司受限電影響的公告。

電力供需緊平衡 新能源裝機勢在必行

在電力保障形勢嚴峻的背景下，除了維護運營(yíng)好現有電力設備，新增電能對于電力保供也十分關(guān)鍵。據了解，云南省綠色能源資源優(yōu)勢突出，綠色電力可開(kāi)發(fā)量居全國第2位，其中，風(fēng)能、太陽(yáng)能資源開(kāi)發(fā)潛力巨大，目前僅開(kāi)發(fā)16%，未開(kāi)發(fā)資源量占比84%。

云南省能源投資集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“能投集團”）是云南省屬企業(yè)中唯一的新能源運營(yíng)實(shí)體，在新能源后續資源獲取方面具有較強的優(yōu)勢。云南能投為能投集團旗下唯一新能源運營(yíng)平臺，在保供電工作中彰顯國企擔當。

根據公司2021年年報披露，云南能投未來(lái)將聚焦于風(fēng)電、光伏綠色能源電力生產(chǎn)業(yè)務(wù)，目標到2025年末綠色能源裝機規模達到5.13GW，其中風(fēng)電裝機規模達到2.59GW。由于云南能投目前在建風(fēng)電項目最早于2023年投產(chǎn)，預計2023-2025年公司新能源裝機有望年均增長(cháng)1.5GW以上，項目集中投產(chǎn)有望帶動(dòng)業(yè)績(jì)大幅提升。

我們同時(shí)還關(guān)注到，9月19日云南能投發(fā)布公告稱(chēng)，公司定向增發(fā)股份將于2022年9月21日在深圳證券交易所上市。據悉，此次云南能投共募集資金凈額約18.57億元，用于其曲靖市通泉風(fēng)電場(chǎng)項目、會(huì )澤縣金鐘風(fēng)電場(chǎng)一期工程項目、紅河州永寧風(fēng)電場(chǎng)項目三大風(fēng)電場(chǎng)項目建設中。此次募投相關(guān)項目的投運將增加云南能投風(fēng)電裝機容量1450MW，約為2021年末公司擁有370MW裝機量的4倍。云南能投此次成功發(fā)行，將助推公司有效把握云南省內產(chǎn)業(yè)轉型發(fā)展機遇，助力云南風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展，為穩定電力保供做出貢獻。目前，募投項目中通泉風(fēng)電場(chǎng)項目已于3月10日正式開(kāi)工建設，并于今年7月順利完成首臺6.25MW風(fēng)電機組吊裝，標志著(zhù)該項目建設完成重大節點(diǎn)目標，為項目后續并網(wǎng)發(fā)電打下堅實(shí)基礎；金鐘風(fēng)電場(chǎng)一期項目、永寧風(fēng)電場(chǎng)項目均已取得核準，有關(guān)報批手續穩步推進(jìn)中。

不僅如此，裝機原材料方面成本也均有所下降，風(fēng)電機組投標均價(jià)較2021年初下降37%。以螺紋鋼等為代表的主要原材料價(jià)格較年初略有下降，原材料成本的下行，利好風(fēng)電設備企業(yè)的利潤提升，加速推進(jìn)了風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展。

云南能投在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，作為省屬綠色電力平臺，將切實(shí)踐行打造世界一流“綠色能源牌”和能源第一支柱產(chǎn)業(yè)等決策部署，全力推進(jìn)增量新能源項目建設，努力為云南省的電力保供作出積極貢獻。