11月2日，A股虛擬現實(shí)板塊集體暴漲，數據顯示，截至當日收盤(pán)虛擬現實(shí)（885709）指數整體上漲3.34%，全天成交額約584.91億元，板塊內26只個(gè)股漲停。

從消息層面來(lái)看，主要與日前工信部等五部門(mén)印發(fā)的《虛擬現實(shí)與行業(yè)應用融合發(fā)展行動(dòng)計劃（2022-2026年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)計劃》）重磅支持政策相關(guān)，該《行動(dòng)計劃》在頂層設計上再次對國內虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑和目標作出明確規劃與支持，加速推動(dòng)國內VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

虛擬現實(shí)長(cháng)遠規劃與定量目標發(fā)布

虛擬現實(shí)技術(shù)(Virtual Reality，VR)被認為是下一代通用技術(shù)平臺和下一代互聯(lián)網(wǎng)的入口之一,是引領(lǐng)全球新一輪產(chǎn)業(yè)變革的重要力量。

縱觀(guān)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，迄今共出現兩次模式切換，一次是基于2G網(wǎng)絡(luò )和個(gè)人電腦的PC互聯(lián)網(wǎng)，另一次是基于3G/4G網(wǎng)絡(luò )和智能手機的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，每一次關(guān)鍵的互聯(lián)網(wǎng)模式切換時(shí)期都存在重大的投資機會(huì )。

隨著(zhù)5G時(shí)代的到來(lái)，在高速網(wǎng)絡(luò )支持和更沉浸的內容體驗加持下，注定將成就虛擬現實(shí)技術(shù)，未來(lái)的生活或許將會(huì )更多地在虛擬與現實(shí)世界之間無(wú)縫切換。

2018年，國家已將虛擬現實(shí)作為新一代信息技術(shù)的重要前沿方向，在該年12月底，由工信部發(fā)布我國首份虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)政策《關(guān)于加快推進(jìn)虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)》，引導產(chǎn)業(yè)脫虛向實(shí)。

日前，由工業(yè)和信息化部會(huì )同教育部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、國家體育總局等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《行動(dòng)計劃》從發(fā)展思路、發(fā)展目標與重點(diǎn)工作上作了更清晰的長(cháng)遠規劃與定量目標，加速推動(dòng)國內VR產(chǎn)業(yè)的全方位發(fā)展。

在發(fā)展思路上，《行動(dòng)計劃》確定了虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的下一關(guān)鍵目標為聚焦于應用和推廣,提出到2026年，我國虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)目標總體規模（含相關(guān)硬件、軟件、應用等）超過(guò)3500億元，終端銷(xiāo)量超過(guò)2500萬(wàn)臺，培育100家具有較強創(chuàng )新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)。

在行業(yè)方向上，《行動(dòng)計劃》大力推進(jìn)工業(yè)生產(chǎn)、文化旅游、融合媒體、教育培訓、體育健康、商貿創(chuàng )意、演藝娛樂(lè )、安全應急、殘障輔助、智慧城市10個(gè)領(lǐng)域的融合應用，力爭通過(guò)五年時(shí)間初步形成“虛擬現實(shí)+”規模應用。

虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈基本形成，多家上市公司布局

虛擬現實(shí)從產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行劃分可分為硬件、軟件、服務(wù)、應用及內容四大方面，其產(chǎn)業(yè)鏈已基本形成，并有多家A股上市公司布局。

首先，在硬件板塊方面，主要提供用于開(kāi)發(fā)、交互或使用元宇宙產(chǎn)品物理技術(shù)和設施設備，如網(wǎng)絡(luò )基站、服務(wù)器、VR眼鏡等。代表企業(yè)為Meta旗下的Oculus、國內的愛(ài)奇藝奇遇VR、以及字節跳動(dòng)此前收購的VR硬件廠(chǎng)商Pico。

據IDC數據顯示，2022年第一季度，全球VR頭顯出貨356.3萬(wàn)臺，其中Oculus份額占全球VR市場(chǎng)的90%，成為真正意義上的現象級VR頭顯產(chǎn)品。

上市企業(yè)中，在VR終端設備領(lǐng)域進(jìn)行直接布局或投資的包括創(chuàng )維數字、愛(ài)奇藝、愷英網(wǎng)絡(luò )，以及布局上游配套關(guān)鍵部件的杰普特、三利譜、兆威機電、國光電器、長(cháng)盈精密等。

其次，軟件板塊方面主要為硬件提供支持與賦能，實(shí)現物理計算、渲染、數據協(xié)調、人工智能等功能。代表企業(yè)如Unity、微軟、OSVR等企業(yè)。

服務(wù)板塊，則是用于提供承載用戶(hù)線(xiàn)上身份所存在的平臺，分發(fā)相連接的數字內容、數字資產(chǎn)，以及支持對應的數字金融業(yè)務(wù)等，代表企業(yè)為Roblox、Horizo n Worlds、百度希壤和Steam VR。

最后是應用及內容板塊方面，主要提供醫療、教育、游戲、營(yíng)銷(xiāo)等終端應用場(chǎng)景下的產(chǎn)品。目前這個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行布局的國內上市公司較多，游戲領(lǐng)域包括騰訊控股、網(wǎng)易-S、愷英網(wǎng)絡(luò )；內容創(chuàng )新領(lǐng)域包括，嗶哩嗶哩-W，芒果超媒，視覺(jué)中國，中文在線(xiàn)，風(fēng)語(yǔ)筑；數字內容營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域包括浙文互聯(lián)、藍色光標、三人行、飛天云動(dòng)等。

內容生態(tài)是目前國內外VR/AR行業(yè)的核心差距

國聯(lián)證券在相關(guān)報告中對比了海外頭部硬件Quest 2與國內頭部硬件Pico Neo 3的出貨量與硬件性能及內容等數據后，提出，國內外頭部硬件性能持平的情況下，內容生態(tài)是目前國內外VR/AR行業(yè)的核心差距，國內滲透率提升核心在于內容生態(tài)。

Omdia數據同樣顯示，VR內容市場(chǎng)正在迅速擴大。2021年全球虛擬現實(shí)（VR）內容收入約26億美元，較2020年增漲36.84%，整體增速較快，預計到2026年將達到70億美元。

因此，在行業(yè)發(fā)展的早期，對VR/AR產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行先發(fā)布局或在游戲、影視等內容領(lǐng)域優(yōu)勢穩固的細分龍頭，有望受益于下一代移動(dòng)終端VR/AR的長(cháng)期成長(cháng)紅利。

從前文梳理的產(chǎn)業(yè)鏈構成的四個(gè)方面與布局企業(yè)可知，在應用及內容板塊方面的國內上市公司布局較多，并取得較大的突破。在這當中，數字內容營(yíng)銷(xiāo)企業(yè)在服務(wù)客戶(hù)的過(guò)程中，切入點(diǎn)更多，無(wú)論是場(chǎng)景展示還是互動(dòng)體驗都有其先天優(yōu)勢，有望成為未來(lái)虛擬現實(shí)推廣與應用的重要力量。

以數字內容營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域的頭部企業(yè)浙文互聯(lián)為例。

浙文互聯(lián)創(chuàng )新業(yè)務(wù)板塊包括虛擬人、數字藏品、直播、中長(cháng)視頻內容營(yíng)銷(xiāo)等業(yè)務(wù)板塊，在虛擬資產(chǎn)的確權、虛擬形象的運營(yíng)、及內容制作生產(chǎn)等方面具備天然優(yōu)勢，將率先從內容層、應用層助力虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

與此同時(shí)，浙文互聯(lián)控股股東浙江文投作為浙江省文化產(chǎn)業(yè)投融資主平臺，本就擔負著(zhù)浙江文化強省和國有資本做大做強重任，對于《行動(dòng)計劃》發(fā)展的規劃理解或更為深刻，浙江文投在影視、文旅、數字文化領(lǐng)域的布局也將迎來(lái)更好的政策支持環(huán)境，充分利用國有資本優(yōu)勢，通過(guò)虛擬現實(shí)技術(shù)，提升傳統文化的傳播力度，助力浙江建設文化強省。

目前，全球虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)正從起步培育期向快速發(fā)展期邁進(jìn)，我國將迎來(lái)參與國際技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的難得機遇。

根據IDC最新發(fā)布的數據，2021年全球AR/VR總投資規模接近146.7億美元，并有望在2026年增至747.3億美元，年復合增長(cháng)率（CAGR）將達38.5%。其中，中國市場(chǎng)CAGR預計達43.8%，增速位列全球第一。

此次發(fā)布的《行動(dòng)計劃》對國內虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出頂層設計,對于VR/AR產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展屬于整體性利好，有望進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)，加速推動(dòng)國內虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)的全方位發(fā)展，促進(jìn)虛擬現實(shí)在經(jīng)濟社會(huì )領(lǐng)域實(shí)現規?；瘧?，打造技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和應用共同繁榮的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局。