浦發(fā)銀行2023年年報分析:不要被凈利潤大幅下滑蒙蔽雙眼
年報分析,每周二見!
今天分析的對象是曾經(jīng)一家明星級股份制銀行浦發(fā)銀行(600000),2023年營收1734.34億元,同比下滑 -8.05%。凈利潤367.02億元,同比下滑28.28%。
表面上看,營收和凈利潤同時下滑,特別是凈利潤下滑幅度超過28%。無論是橫向與其他股份制銀行相比,還是縱向與自身相比,浦發(fā)銀行去年業(yè)績下滑幅度很大。
不過,具體深入研究該公司撥備覆蓋率、真實撥備后會發(fā)現(xiàn),浦發(fā)銀行去年業(yè)績并不是表面上看上去那么糟糕。去年,招商銀行、平安銀行等股份制銀行為了“?!崩麧櫍娂娽尫旁瓉怼皳軅洹?,而浦發(fā)銀行反其道而行之,不僅不釋放,反而增加撥備。
還是老規(guī)矩,本文挖貝研究院從風險控制能力和“家底”是否殷實兩個維度對上市銀行進行分析。風險控制能力決定一家銀行能走多遠,也決定銀行凈利潤。“家底”是否殷實,是銀行在逆周期的“過冬”儲備糧,從而不引發(fā)凈利潤的大幅波動。
風險控制:有轉(zhuǎn)好的跡象
判斷一家銀行的風險控制能力,挖貝研究院依然是從貸款不良率、關注類貸款占比,以及逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額進行研判。
貸款不良率,浦發(fā)銀行去年為1.48%,連續(xù)第四年下滑。與上年相比下滑4個BP,與2019年的2.03%近期高點相比,下降55個BP。不過,與其他股份制銀行相比,還是處于高位,僅低于華夏銀行,與民生銀行相當。風險控制能力較高的招商銀行,近3年不良率均低于1%。而貸款不良率居高不下,對浦發(fā)銀行近年來的凈利潤造成不小影響,公司過去四年的凈利潤均下跌。
未來不良產(chǎn)生方面,浦發(fā)銀行有喜有憂。不好的方面,未來不良產(chǎn)生的主要“池子”關注類貸款占比依然在高位,去年為2.33%。在9家上市股份制銀行中,僅比華夏銀行和民生銀行低。去年招商銀行關注類貸款占比僅為1.1%。
好的一方面,逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額正在變小。2023年底,浦發(fā)銀行不良余額為742億元,逾期余額1013億元,重組貸款余額8.64億元,兩者之間的差值為279.64億元,2022年這個差值為345億元。由于這些逾期已經(jīng)產(chǎn)生,按照相關規(guī)定,未來6個月不能回收,就將記入不良并進行撥備。從這個角度分析,未來可能計入不良的金額會相應減少。
增厚“儲備糧”
2023年,由于貸款利率持續(xù)下滑,銀行業(yè)凈息差和凈利差持續(xù)下降。不少銀行在營收下降的情況下,紛紛釋放過去“撥備”來保利潤。即使是被外界稱為“銀茅”的招商銀行也不例外,去年營收同比下滑1.64%,與此同時,凈利潤同比增長6.22%。一直被認為是城商行中最優(yōu)秀銀行之一的寧波銀行同樣也釋放撥備保利潤,營收同比增長6.4%,凈利潤同比增長10.66%。
由于保凈利潤,銀行業(yè)去年撥備覆蓋率紛紛下降。而浦發(fā)銀行去年則是繼續(xù)提升撥備覆蓋率,2023年該指標為173.51%,與上年相比增加14.47個百分點。2023年全年,浦發(fā)銀行信用減值準備為769億元。其中,貸款減值損失準備557億元,債權投資撥備129億元。
如果浦發(fā)銀行不對債權投資進行增加撥備,僅這一項,可以增加129億元凈利潤,公司凈利潤甚至就可以與上年持平。
(浦發(fā)銀行2023年資產(chǎn)減值準備)
更全面看撥備,要看資產(chǎn)減值準備余額。截止到2023年年底,浦發(fā)銀行資產(chǎn)減值撥備為1813.94億元,其中貸款撥備為1284.24億元,這意味在其它項中撥備余額大約為530億元。其中,債權投資撥備余額達到283.45億元,其他債權投資撥備為59.75億元,這些撥備中部分可以用來平滑利潤。上年其它項撥備余額大約為370億元。
相關閱讀
- 填補行業(yè)空白!紅豆股份負責起草《舒適襯衫》團體標準發(fā)布
- 全球自動化產(chǎn)業(yè)發(fā)展正當時,怡合達定增加碼,彰顯未來發(fā)展信心
- 先達股份創(chuàng)制除草劑吡唑喹草酯獲批 打開長期發(fā)展空間
- 祥源文旅蝶變:打造文旅產(chǎn)業(yè)“投資運營一體化”新范式
- 億帆醫(yī)藥上半年凈利潤翻一翻背后:研發(fā)支出資本化減少 現(xiàn)金流壓力大
- 海信視像:董秘劉莎莎上任3年辭職 總裁李煒代行董秘職責
- 銅冠礦建:綠色引領,一帶一路踐行者,共促礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展
- 9月27日減持日報:翔豐華實控人周鵬偉減持總股本的2% 長青科技遭股東集體減持8.9%公司股份
- 9月26日減持日報:恒銘達等2家上市公司實控人擬套現(xiàn) 阿里健康拋售漱玉平民
- 159家半導體上市公司上半年營收不敵臺積電 攻克“卡脖子”還要再加把油
推薦閱讀
快訊 更多
- 09-24 13:36 | 同德資本集團受邀參加湖南省金芙蓉投資基金推介會
- 09-24 10:24 | 同德資本集團組織駐京基金機構參加江蘇風險投資和私募股權投資高質(zhì)量發(fā)展推進會
- 09-04 20:11 | 鼎勝新材控股股東鼎勝集團質(zhì)押1.25億股 用于自身生產(chǎn)經(jīng)營
- 09-04 20:11 | 宏達高科全資孫公司自主研發(fā)的數(shù)款彩色多普勒超聲系統(tǒng)取得了浙江省藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《醫(yī)療器械注冊證》
- 09-04 20:11 | 尤洛卡2024年半年度權益分派每10股派現(xiàn)0.45元(含稅)
- 09-04 20:11 | 鑫宏業(yè)2024年半年度權益分派每10股派現(xiàn)3元(含稅)
- 09-04 20:11 | 安科瑞2024年半年度權益分派每10股派現(xiàn)1元(含稅)
- 09-04 20:10 | 恒為科技2024年半年度權益分派每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.02元(含稅) 共計派發(fā)現(xiàn)金紅利640.42萬元
- 09-04 20:10 | 德業(yè)股份2名股東合計減持490.51萬股 套現(xiàn)合計3.6億 2024年上半年公司凈利47.48億
- 09-04 20:10 | 金陵體育股東李劍剛增持141萬股 耗資1835.21萬 2024年上半年公司凈利1346.56萬