“Chairman Turner”review

　　文/丁 丁

　　特納，1955年生于英國小城伊普斯維奇，現在是一位商人、學(xué)者，同時(shí)還是英國金融服務(wù)局的主席。他的父親是一位小鎮規劃師，也許是受到父親的影響，特納骨子里面可能也想成為一名規劃師，但絕不僅僅是某一個(gè)小鎮的規劃師，而是這個(gè)世界金融監管體系的規劃師。

　　他所做的最被人銘記的工作，便是在2009年公布了他工作的成果——《特納報告》，在那份報告里，表達了他所希望看到的金融監管系統的變革。

　　“主席”特納

　　特納早年就展示出自己獨特的領(lǐng)袖欲望和才能，他能當上一些松散組織的領(lǐng)導人，協(xié)調大家的各項活動(dòng)，同時(shí)可能他也熱衷做這些組織的領(lǐng)導人，他名片上各種組織的名稱(chēng)不斷變化，而不變的是總會(huì )出現“主席”的頭銜。

　　特納在劍橋大學(xué)修讀歷史和經(jīng)濟學(xué)，成為當時(shí)時(shí)事討論組劍橋聯(lián)盟(Cambridge Union)的主席。不僅如此，他在學(xué)校還是大學(xué)保守派協(xié)會(huì )的主席。在1981年，特納加入了社會(huì )民主黨(SDP)。

　　大學(xué)畢業(yè)之后，特納兼職教過(guò)經(jīng)濟學(xué)。他的職業(yè)生涯開(kāi)始于1979年，他進(jìn)入英國石油公司(BP)。后來(lái)，他效力于大通曼哈頓銀行(Chase Manhattan Bank)，直到1982年加入麥肯錫(McKinsey)。1994年，特納當上了麥肯錫部門(mén)負責人。

　　1985年，他與麥肯錫的同事瓊娜(Orna Ní Chionna)喜結連理，并有了兩個(gè)女兒。在麥肯錫時(shí)，特納還幫助公司把業(yè)務(wù)拓展到了東歐，在莫斯科、華沙和布拉格建立了麥肯錫的分支機構。

　　19951999年間，特納出任了非盈利組織英國工業(yè)聯(lián)盟的主席。2000年2006年，特納是美林銀行歐洲區的副主席，工作之余，他還會(huì )給倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院的學(xué)生開(kāi)講座。2002年，他成為英國政府養老金委員會(huì )的主席。2007年，他成為政治經(jīng)濟研究委員會(huì )的主席，同年他還成為海外發(fā)展委員會(huì )的主席。2008年，他被任命為英國氣候改變委員會(huì )主席。2008年5月29日，特納成為英國金融服務(wù)監管局(FSA)這個(gè)非政府組織的主席。直到特納成為英國金融服務(wù)監管局主席，特納大大小小擁有的主席頭銜超過(guò)10個(gè)。

　　2005年9月7日，對特納來(lái)說(shuō)是一個(gè)“大日子”，他被加封為勛爵。

　　特納報告

　　2009年3月，英國的諷刺幽默雜志《隱私之眼》(Private Eye)曾評價(jià)特納說(shuō)，“特納勛爵對監管系統不遺余力地批評并不讓人奇怪。畢竟，他從來(lái)就不打算譴責銀行家們。就在不久之前，特納勛爵還是那些銀行家們中的一員呢”。特納對此很快地做出了回應，回應影響之大超出人們的想象。

　　3月19號，英國金融服務(wù)監管局主席特納公布了《特納報告》，這份長(cháng)達120頁(yè)的報告給緊接著(zhù)在4月2日召開(kāi)的20國集團倫敦峰會(huì )帶來(lái)了極大的影響，金融監管改革隨之成為大西洋兩岸的共同話(huà)題，而其中超越其權限地提出對全球金融系統重建的建議，更是引起了各方的廣泛爭論。報告的出現，亦是對金融危機進(jìn)行的深刻反思。

　　臨危授命的特納，僅憑借一個(gè)小小監管部門(mén)的職權無(wú)法改變日漸末落的英國布朗政府的經(jīng)濟環(huán)境，他曾多次表示，盡管他所在的金融服務(wù)監管局是一個(gè)監管機構，但是他們根本無(wú)法號令銀行做任何事情。但他留下的那份報告，也可能是金融服務(wù)監管局對銀行金融業(yè)未來(lái)發(fā)展的一次真正影響。

　　在大學(xué)里讀過(guò)歷史的特納，像美國的經(jīng)濟專(zhuān)家一樣，在這份報告中把本輪衰退與1929年的經(jīng)濟大蕭條相提并論。他認為，由于各國的積極應對和出臺了各種刺激政策，使這次危機并不會(huì )像1929年大蕭條那樣有那么大的破壞力。但《特納報告》中也承認，無(wú)論危機反應政策有多好，這次金融危機帶來(lái)的損失也是非常驚人的，所以，需要在危機發(fā)生18個(gè)月之后深刻反思，到底是哪些深層因素造成了這次危機？是不是過(guò)去有關(guān)金融風(fēng)險的許多知識和判斷可能出現了錯誤？以后的金融監管中，有什么細節要更加值得監管者關(guān)注，以幫助降低未來(lái)金融危機發(fā)生的可能性及烈度？

　　《特納報告》一共分為4個(gè)部分——錯誤的源頭、解決、更廣泛?jiǎn)?wèn)題討論、執行與過(guò)渡。而其中最引人注意的是，《特納報告》提出五大改革目標，希望能夠促成全球金融監管體系改革。一是國際銀行系統應具備更雄厚的資本，能夠從流動(dòng)性危機中快速恢復；二是各國金融監管體系應具備理順經(jīng)濟周期的能力，防止高峰和低谷的差距過(guò)大；三是改革多邊金融服務(wù)的監管、風(fēng)險控制以及相關(guān)協(xié)議，使其不僅能有效地反映發(fā)起者的利益，同時(shí)也能有效地照顧其他參與者的利益；四是控制一切對金融系統不利的有形風(fēng)險，把因企業(yè)的不當操作造成的意外風(fēng)險控制在盡可能低的范圍之內；五是警惕來(lái)自宏觀(guān)層面的金融風(fēng)險，采取有效措施轉移風(fēng)險。

　　美國、日本、歐洲、印度的官方或民間都對《特納報告》的建議進(jìn)行了研究并吸納其部分觀(guān)點(diǎn)，幾個(gè)月前，美國金融監管改革的一攬子計劃中，就有《特納報告》的影子。

　　一朝天子一朝臣。且不論特納的工作到底如何，《特納報告》有沒(méi)有說(shuō)出諸方最想聽(tīng)到的聲音，但是他所在的英國金融服務(wù)監管局卻可能會(huì )落得個(gè)被取消的下場(chǎng)。7月，保守黨曾出臺一份草案計劃，要廢除英國金融服務(wù)監管局。如果保守黨贏(yíng)得下屆大選，很可能會(huì )把監管職責交還給英格蘭銀行，同時(shí)成立一個(gè)金融產(chǎn)品消費者保護機構，以替代英國金融服務(wù)監管局。對此，特納只能聳聳肩，嘆道：“金融服務(wù)監管局的未來(lái)很難說(shuō)?！?/p>

　　最近，無(wú)所顧忌的特納還重提前人的建議，他在接受雜志采訪(fǎng)時(shí)提議，向金融機構征收高風(fēng)險投機稅，尤其是當金融機構進(jìn)行高風(fēng)險交易時(shí)要被課以重稅。這個(gè)稅種最初是由諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者托賓(Tobin)在上世紀70年代提出，在當時(shí)浮動(dòng)匯率給了許多金融機構外匯投機的機會(huì )，托賓希望借著(zhù)對外匯交易課稅，以減少市場(chǎng)中的短期投機行為。

　　特納認為，金融服務(wù)監管局不是用來(lái)保護英國金融界利益的，防范風(fēng)險和抑制過(guò)度投機才是他們真正的工作。在某些場(chǎng)合，特納甚至說(shuō)，銀行業(yè)從社會(huì )學(xué)角度講是“無(wú)用”的。特納也由當初倫敦金融界的一員，慢慢變?yōu)閭惗亟鹑诮纭俺饠场?。根據《華爾街日報》的數據，從去年開(kāi)始，由于英國強硬的監管，約有150億對沖基金離開(kāi)英國。有位律師甚至感言道，最近40%的工作是來(lái)自于那些投資機構咨詢(xún)如何離開(kāi)英國。

　　特納可能會(huì )在卸任后，繼續當他的氣候改變委員會(huì )主席，做“不受歡迎”的人。離開(kāi)的對沖基金在適當的時(shí)候還會(huì )重新回到英國，一份《特納報告》無(wú)法修復滿(mǎn)是漏洞的金融監管體系，下次的危機可能還會(huì )如約而至，后人復哀后人，可能是金融業(yè)永遠無(wú)法改變的宿命。