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    受爭議的中國電信業(yè)“五合三”重組方案已經(jīng)正式出臺。早在三年前，信產(chǎn)部電信研究院通信政策研究所在一份報告中便指出，實(shí)施“五合三”方案，交易成本至少達到200億元！ 5月27日，英國《金融時(shí)報》稱(chēng)這一重組方案價(jià)值7280億元（另注，7280億元應為2007年中國電信業(yè)收入）。北郵學(xué)者闞凱力則認為，這一重組規模比以往任何行業(yè)重組規模都更為龐大，直接涉及數萬(wàn)億國有資產(chǎn)。闞一直對該方案持強烈的批評意見(jiàn)。

    然而正如西諺所說(shuō)，一個(gè)人的毒藥是另一個(gè)人的佳肴——對于下列玩家，這場(chǎng)成本空前高昂的電信業(yè)重組便是如此。

    電信咨詢(xún)—產(chǎn)業(yè)鏈頭受益的神秘部落

    令業(yè)外人士驚奇的是，今年2月份，全球四大會(huì )計事務(wù)所之一——安永，在北京設立了一個(gè)電信中心。其實(shí)在中國電信業(yè)大重組風(fēng)云際動(dòng)的時(shí)候，安永此舉并不出奇。

    咨詢(xún)業(yè)一向是低調而神秘的行業(yè)。但在通信產(chǎn)業(yè)鏈的前端，咨詢(xún)服務(wù)提供商一直非?；钴S。無(wú)論是國外頂級的跨行業(yè)管理咨詢(xún)公司，如麥肯錫，羅蘭貝格，安永；或者專(zhuān)業(yè)電信咨詢(xún)公司，如美國的Frost Sullivan和北京的中研博峰，都在虎視眈眈地盯著(zhù)電信重組后所迸發(fā)的大量咨詢(xún)業(yè)務(wù)。不僅如此，據FT中文網(wǎng)了解，目前電信運營(yíng)商下屬的規劃院也辦起了管理咨詢(xún)業(yè)務(wù)，意圖背靠?jì)炔繕I(yè)務(wù)出發(fā)，從競爭激烈的電信咨詢(xún)業(yè)分得一份利潤。

    電信重組之后，三家運營(yíng)商都會(huì )成為全業(yè)務(wù)運營(yíng)商。但按上一次電信重組繼承的遺產(chǎn)，新聯(lián)通在南方的固網(wǎng)業(yè)務(wù)較弱，新電信也面臨處理燙手的CDMA和自身固網(wǎng)在北方的弱勢，獲得弱小鐵通的新移動(dòng)也需要運用自身財力快好省的發(fā)展固網(wǎng)業(yè)務(wù)——這一系列新問(wèn)題的求解，需借助大量的數據分析以及經(jīng)驗，這便是咨詢(xún)公司的市場(chǎng)所在。電信重組之后便是3G牌照的發(fā)放，運營(yíng)商和內容服務(wù)提供商都面臨著(zhù)新商業(yè)模式和更精準的客戶(hù)服務(wù)的挑戰，這無(wú)疑又為咨詢(xún)公司開(kāi)拓了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

    通信制造商—網(wǎng)絡(luò )建設帶來(lái)新契機

    在重組消息公布后，雷曼兄弟在第一時(shí)間發(fā)布報告，重申了對中興通信股票的評級為“增持”，并上調了目標股價(jià)。

    中國電信行業(yè)重組啟動(dòng)后，在移動(dòng)領(lǐng)域，新電信和新網(wǎng)通必將大幅度增加無(wú)線(xiàn)基礎設施投入與中移動(dòng)競爭；而收購了弱小鐵通的新移動(dòng)也會(huì )增加其在固定通信領(lǐng)域的投資；同時(shí)，為了彌補之前南北分拆帶來(lái)的地域分隔，新聯(lián)通和新網(wǎng)通也會(huì )考慮加強在新地域的固網(wǎng)投資。事實(shí)上，在歷次CDMA的建設、擴容中，中興通訊已經(jīng)拿下了超過(guò)30％的份額。

    而對于另一家著(zhù)名本土通訊制造商——華為，其作為GSM設備主力提供商的地位在2007年移動(dòng)GSM擴容采購合同中的份額中顯露無(wú)遺（參見(jiàn)下圖：2007年中移動(dòng)GSM網(wǎng)絡(luò )采購合同）。隨著(zhù)新聯(lián)通的GSM擴容，華為也將獲得更多的市場(chǎng)份額。事實(shí)上，無(wú)論在移動(dòng)還是固網(wǎng)領(lǐng)域，通訊設備制造商都迎來(lái)了更好的機會(huì )。在移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò )方面，今日的市場(chǎng)環(huán)境與十多年前建設2G網(wǎng)絡(luò )時(shí)已經(jīng)發(fā)生了很大變化。國際制造商的絕對優(yōu)勢不復存在；中興、華為、普天等本土企業(yè)已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)，并具備很強的競爭力。在寬帶網(wǎng)絡(luò )建設方面，固網(wǎng)運營(yíng)商數量和投資的增加，也會(huì )為更多光通信企業(yè)、光器件企業(yè)、接入設備提供商和終端提供商等提供參與市場(chǎng)的空間。

    數據來(lái)源：公司資料

    電信增值服務(wù)商（SP）—運營(yíng)商跑馬圈地的幸運兒

    2005年2007年三年時(shí)間里，一度繁榮卻混亂的SP行業(yè)受到電信行政主管部門(mén)和移動(dòng)運營(yíng)商的打擊和清洗，大量退出了市場(chǎng)或被迫轉型。新一輪電信重組，對于經(jīng)歷了漫長(cháng)冬季的SP行業(yè)，無(wú)疑是一陣久違的春風(fēng)。

    SP 的機遇主要源于新電信在其移動(dòng)市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展初期很可能選擇跑馬圈地策略。在新電信拿到CDMA網(wǎng)絡(luò )后，除了繼續鞏固與原有的SP關(guān)系，還會(huì )大力搜尋新的 SP合作伙伴以滿(mǎn)足移動(dòng)業(yè)務(wù)不斷增加的需求。畢竟，與運營(yíng)商自己開(kāi)發(fā)服務(wù)內容相比，依托第三方將是更快捷的途徑。為了迎接GSM的領(lǐng)域新競爭，新移動(dòng)與新聯(lián)通也會(huì )加強與SP的合作力度，甚至進(jìn)行必要的商務(wù)模式創(chuàng )新以引入更多優(yōu)秀的合作伙伴。

    從更長(cháng)遠的角度來(lái)看，重組后3G牌照的發(fā)放，將提供更快速的數據傳輸平臺，為更多移動(dòng)增值業(yè)務(wù)的出現提供可能。

    某種意義上，無(wú)論中國電信業(yè)龐大的價(jià)值鏈向什么方向轉動(dòng)，都會(huì )產(chǎn)生相應的贏(yíng)家名單。然而這場(chǎng)新重組是否能減少上一次南北拆分徒勞無(wú)功的遺憾，是否能為消費者和社會(huì )創(chuàng )造價(jià)值，仍然是一個(gè)巨大的未知數。