或最多發(fā)行1000億元長(cháng)期債券，及增發(fā)不超過(guò)20%的新股。業(yè)內人士認為，此事對市場(chǎng)沖擊應不會(huì )很大

　　王康鵬

　　油價(jià)“過(guò)山車(chē)”和金融危機的雙重沖擊，使得“亞洲最賺錢(qián)公司”也開(kāi)始“缺錢(qián)”。昨天，中國石油天然氣股份有限公司(00857.HK，601857.SH，下稱(chēng)“中石油”)發(fā)布2008年股東大會(huì )文件稱(chēng)，因自由現金流大幅下降，2009年需融資1500億元，可能的融資方式包括最多發(fā)行1000億元長(cháng)期債券，及增發(fā)不超過(guò)20%的新股等。

　　本月12日，中石油將召開(kāi)2008年度股東大會(huì )。屆時(shí)董事會(huì )將就上述融資計劃尋求股東大會(huì )授權。中石油方面稱(chēng)，融資計劃在得到股東大會(huì )授權批準后，將按實(shí)際情況安排具體的發(fā)行金額和時(shí)間。

　　2008年，對中石油來(lái)講可謂“流年不利”。年報顯示，公司實(shí)現凈利潤1144.31億元，同比上年猛降了22%；每股基本收益0.63元，同比減少23.2%。這是自2001年以來(lái)，中石油首次出現年度利潤大幅下滑。

　　“從去年的情形看，中石油確實(shí)面臨著(zhù)比較大的經(jīng)營(yíng)壓力。一方面，上半年國際油價(jià)高時(shí)煉油板塊虧損嚴重，需要上繳的石油特別收益金數額也不??；下半年油價(jià)跌下來(lái)了，但金融危機沖擊導致的成品油需求疲軟到現在都還沒(méi)有恢復。另一方面，中石油在資本開(kāi)支上壓力巨大，即使是油價(jià)低迷，油氣開(kāi)發(fā)依然需要保持持續穩定的高投資?！敝行抛C券一名研究員評價(jià)說(shuō)。

　　股東大會(huì )文件顯示，中石油2008年資本性支出2322.1億元，同比增加27.3%；公司自由現金流為-449.1億元，比上年同期減少768.9億元。截至2008年末，中石油的負債總額達到3470.5億元，與年初相比增加614.7億元，增幅21.5%。此外，受成品油消費稅上調影響，中石油今年需上繳消費稅達842億元，較2008年同期增長(cháng)約84%。

　　“經(jīng)測算，2009年需融資1500億元，以滿(mǎn)足正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及投資活動(dòng)?！敝惺拓攧?wù)總監周明春在股東大會(huì )文件中表示。

　　依據中石油即將提交股東大會(huì )審議的融資計劃，擬將發(fā)行總額累計不超過(guò)(含)人民幣1000億元的債務(wù)融資工具；或者發(fā)行不超過(guò)年度股東大會(huì )決議通過(guò)之日公司已發(fā)行內資股、境外上市外資股數量20%的新股。

　　2007年10月26日，中石油登陸上交所，以16.7元單價(jià)發(fā)行40億A股。

　　也大概正是從這個(gè)時(shí)候起，中國股市開(kāi)始從歷史高點(diǎn)急轉直下，邁入了一輪熊市。中石油開(kāi)盤(pán)當天最高價(jià)炒到了48.6元，此后即一路下跌，目前維持在12元/股的水平。

　　中石油本次擬定的巨額融資計劃，是否會(huì )再次在資本市場(chǎng)攪起大風(fēng)大浪？國泰君安總經(jīng)濟師、首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷表示，從目前市場(chǎng)的資金容量看，中石油的千億債券不會(huì )有多大影響。增發(fā)新股的影響大小，則要看增發(fā)數量和當月國內上市公司非流通股減持的數量。如果增發(fā)數量不大，市場(chǎng)資金面也不會(huì )有太大影響。

　　“我個(gè)人認為，中石油的千億融資計劃不會(huì )改變市場(chǎng)的趨勢。以歷史經(jīng)驗來(lái)看，每一次新股的大量發(fā)行，都意味著(zhù)市場(chǎng)的好轉，都可看做是股市新一輪上漲的開(kāi)始?！崩钛咐渍f(shuō)。

　　前述中信證券研究員也對CBN記者表示：“最終對市場(chǎng)影響的大小，目前還比較難以判斷。監管部門(mén)對新股發(fā)行還沒(méi)有放開(kāi)，中石油最后是否會(huì )按照融資計劃的上限來(lái)融資，目前也還不清楚?！?/p>

　　此前，中石油母公司中國石油天然氣集團公司在中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )成功注冊了30億美元的中期票據，首期10億美元將在5月11日正式發(fā)行。在去年10月，中石油母公司還獲得了800億元人民幣的中期票據注冊，目前已經(jīng)發(fā)行第一期、第二期共計400億元。