對沖基金和私募股權公司面臨成本升高和利潤下降的艱巨前景,因投資者對資產(chǎn)管理質(zhì)量要求更高,且資產(chǎn)基礎下降,令這些公司疲于應對。
小型公司受到管理賬戶(hù)需求增加所帶來(lái)的成本壓力,和下調費用的壓力尤重。
在路透對沖基金及私募股權峰會(huì )上,RAB Capital(RAB.L)首席投資官Charles Kirwan-Taylor稱(chēng):“投資者對管理的期待急劇升溫…單一策略很難滿(mǎn)足這些期待。”
其并稱(chēng):“中等規模公司比小公司更容易保住基礎架構,因(下調費用等壓力)影響了成本。”
盡管對沖基金贖回潮已經(jīng)結束,但多數對沖基金的資產(chǎn)管理規模都遠低于繁榮時(shí)期。
為贏(yíng)回客戶(hù)的信賴(lài),對沖公司必須更多的展示自身經(jīng)營(yíng)實(shí)力,或提供有管理賬戶(hù),這可令投資者感到放心,不致突然無(wú)法取回資產(chǎn)。
這些賬戶(hù)的管理成本更高。Cheyne Capital首席投資官Chris Goekjian稱(chēng),基金可將部分成本轉嫁給投資者,但“絕對”需要犧牲自身利潤來(lái)吸收其他成本。
私募股權公司也面臨類(lèi)似遭遇,一方面利潤下降,另一方面投資者要求更多,尤其是大型退休基金和主權財富基金會(huì )要求特殊的服務(wù)。
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