我們知道，企業(yè)的融資途徑有很多種，除了最傳統的向銀行“伸手”外，還可以依靠小額貸款公司、典當行、P2P平臺等，而尋求VC/PE也是一種可行的方式。所謂VC就是風(fēng)險投資，是具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資，較多對高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行投資。而PE則是私募股權投資，主要是指定向募集、投資于未公開(kāi)上市公司股權的投資基金，也有少部分投資于上市公司股權。

非科技型企業(yè)亦可股權融資

融道網(wǎng)中小企業(yè)融資研究中心總監鄭海陽(yáng)告訴記者，現在的VC/PE有一種趨勢，就是不僅僅會(huì )投資于高新科技企業(yè)，對于很多傳統行業(yè)他們也會(huì )涉足。就比如前阿里巴巴[13.44 0.00%]CEO、現嘉御基金董事長(cháng)衛哲就投資了卡帝樂(lè )鱷魚(yú)和PPS，所以對廣大中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，千萬(wàn)不要存有誤區，覺(jué)得自己并非高新科技企業(yè)就難以受到VC/PE的青睞，而應當轉變思路，特別是輕資產(chǎn)、沒(méi)有合格抵押品的中小企業(yè)，不要只想著(zhù)通過(guò)債權融資，也可以試試股權融資。

鄭海陽(yáng)認為，股權融資的好處在于，投資方可以參與到企業(yè)的運作中來(lái)，帶入比較現代的企業(yè)制度，幫助企業(yè)提高管理水平，有助于企業(yè)成長(cháng)，而這是很多銀行難以做到的，也是其他融資途徑無(wú)法提供的。

目前，國內很多企業(yè)家盡管希望獲得VC/PE青睞，但大多喜歡財務(wù)投資，也就是只出錢(qián)、不參與經(jīng)營(yíng)管理的投資方式。“萬(wàn)一你插手我公司的經(jīng)營(yíng)，我反而沒(méi)了話(huà)語(yǔ)權怎么辦?我的股權被攤薄了又怎么辦?”對于企業(yè)主的這種顧慮，鄭海陽(yáng)認為其實(shí)并不難解決，雙方可在協(xié)商后書(shū)面確認。他同時(shí)提醒說(shuō)，很多企業(yè)在進(jìn)入成熟期后，公司規模已經(jīng)超出了創(chuàng )始人個(gè)人能力精力的極限，如果希望公司未來(lái)仍能有更大提升，就必須引進(jìn)合適的管理理念使其規范化。創(chuàng )業(yè)企業(yè)家應早點(diǎn)由“單打獨斗”變?yōu)?ldquo;協(xié)同作戰”，這樣，對企業(yè)的發(fā)展可能更為有利。

選擇最合適的VC/PE

近幾年來(lái)，VC/PE的數量爆發(fā)式增長(cháng)，這對企業(yè)來(lái)說(shuō)其實(shí)是有利的。不少企業(yè)都有機會(huì )同時(shí)接觸多個(gè)VC/PE，這時(shí)候如何選擇一個(gè)最合適的伙伴有講究。

鄭海陽(yáng)指出，考慮選擇哪個(gè)VC/PE，并不是以誰(shuí)出錢(qián)多來(lái)衡量的。VC/PE在選擇投資企業(yè)時(shí)，會(huì )有自己的考慮，他們投錢(qián)的目的往往是為了在資本市場(chǎng)上退出，而從中國市場(chǎng)現階段來(lái)看，唯一的渠道就是上市。如果中小企業(yè)主不想將企業(yè)公眾化，那就要慎選VC/PE，了解他們的最終目的是什么，企業(yè)家要注意挑選那些愿意和企業(yè)共同長(cháng)大，不急于投資增值獲利“逃跑”的，且能較公平地與企業(yè)家和骨干團隊分利的投資方。

企業(yè)對VC/PE可以做一些調查。比如背景面，成立的時(shí)間、由誰(shuí)創(chuàng )立、曾經(jīng)投資過(guò)哪些企業(yè)、哪些行業(yè)、這些企業(yè)之后經(jīng)歷了哪些變化等等。從這些背景資料中，就可以看出VC/PE是否能對企業(yè)的成長(cháng)提供實(shí)質(zhì)幫助，而非只有錢(qián)，未來(lái)成功的概率也會(huì )更高。

企業(yè)可通過(guò)公開(kāi)渠道了解這些信息，包括政府管理部門(mén)、網(wǎng)絡(luò )、媒體、各種行業(yè)協(xié)會(huì )等。也可以通過(guò)非公開(kāi)渠道，比如投資人、曾投資過(guò)的企業(yè)、合作伙伴等獲取信息。當然，后者難度較大。

“因為不了解而結婚，因為了解了而分手。”這句用來(lái)形容失敗婚姻的經(jīng)典名句如果落在企業(yè)與VC/PE身上很可能后果慘痛。一旦雙方關(guān)系破裂真是后悔莫及，因此，還應在“牽手”之前，盡量做到知根知底，建立互信、互助，共同前進(jìn)的信心。