天使投資機構Homebrew的投資人Hunter Walk對VC收入分配的問題發(fā)表了自己的看法。
“分蛋糕的時候,最后才輪到 VC 嗎?!”我一位在創(chuàng)業(yè)的朋友在了解了 VC 的運作方式之后如是總結道。實際上,在我們的這個行當中,這是一個非常有意思的話題——什么時候拿走你應得的那份——這反映了一個人如何通過天使投資這種方式創(chuàng)造價值。
首先,我們簡單回顧一下 VC 的運作流程:
首先,你籌集了一筆資金用來投資;
從這筆錢中,你會得到兩種收益:一種是你作為托管人所應得的管理費用,另一種就是通過投資所最終獲得收益中的一部分。
通常來講,這個比例是 2% 和 20%——2% 是年費,收益的比例則為 20%。這個比例不是固定的,可以根據你的投資記錄,基金的規(guī)模等等因素跟出資人協商。
假如你每隔幾年就會籌集一大筆資金,那么可能在你沒開始真正投資之前就已經拿到了數百萬美元的年費。這就是為什么所有的有限合伙人都討厭平庸投資人的原因——沒有創(chuàng)造和其高額年薪相匹配的價值。
假如你在 Homebrew,第一次你籌集了 3500 萬美金,好吧,算數大家都學過。但實際上,Homebrew 的方式有點特別。就我自己的例子來說,這家公司付給我的月薪比我 2001 年在 Google 掙得還要少。但實際上,如果我們足夠勤奮的話,在投資成功之后,就會獲得應得的報酬。這是 Homebrew 對于 VC 運營的一種態(tài)度——讓 VC,投資人和創(chuàng)業(yè)者同時獲得回報。
實際上,如果我們投資的對象獲得成功(首先是經濟上的。同時,創(chuàng)業(yè)者要為自己所創(chuàng)造的東西感到驕傲。這是我們的兩條底線),投資人就會得到他們所預期的收入,我們也會拿到自己的那份。Satya(Homebrew 的另一位合伙人)和我都對于和投資人之間的協議非常看重,不會見利加價。雖然我們也想讓自己的錢包鼓起來,但是“投資”也只是一個開始而已。這一點上,幾乎所有的 VC 都會這么做,雖然也有個別例外:)記得之前我還在 Google 工作時,周邊總有一些并不優(yōu)秀的同事會搞類似的事——聲稱自己獲得了 Facebook 的 Offer,然后到處要求加薪。有些人付出的很少,卻總能夠獲得高額回報。
每一個 VC 心中都應該有一把尺子,用來衡量自己所獲得的報酬是否公平。對于我自己來說,我希望我所獲得的報酬是體面的,這就足夠了。同時,對于那些沒有多少付出卻拿到巨額回報的人,我也會非常的憤怒。(其實,這是關乎于個人價值判斷的問題。)
所以,綜上所述,以下我對于 VC 的一些看法和建議:
保證你自己獲得回報是公平的,同時,讓這一過程滯后。 和創(chuàng)業(yè)者一同把蛋糕做大,而不是互相爭搶著不屬于自己的那一份。如果你是一名優(yōu)秀的VC,只這樣做才會讓你走向成功。
相關閱讀