娛樂寶：一朵披著“保險皮”的眾籌
2014/03/28 11:04
3月26日，阿里推出了一個怪異的產(chǎn)品——娛樂寶。與阿里明星產(chǎn)品“余額寶”只有一字之差。這個產(chǎn)品怪異之處在于，有人說它是保險，有人說它是眾籌產(chǎn)。更有陰謀論者認為，其實這就是阿里在這個非常時刻為了掩人耳目的一個公關策略。我更傾向于認為：它是一個借著保險名義，實現(xiàn)眾籌目的的全新嘗試。
簡單來說，娛樂寶是用戶可以購買的、用于阿里數(shù)娛業(yè)務小額投資的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；用戶最高將擁有超過7%的年化收益率，一年期滿后將自動獲得回報，到期之前贖回則需扣去3%手續(xù)費。首期娛樂寶與國華人壽合作，每個用戶購買產(chǎn)品的額度為100-1000元，投資對象為4部電影和一款游戲，募資總額7900萬元。用戶購買娛樂寶之后，將有機會享受參加電影見面會、片場探班、首映門票等特權，未來甚至還可以影響影視節(jié)目內(nèi)容、演員等。
從這幾點來看，這不是金融產(chǎn)品抑或保險業(yè)務
1、傳統(tǒng)保險責任幾乎沒有。盡管現(xiàn)在保險業(yè)務已經(jīng)與理財緊密結合了，但保險主體、保險責任這些性質(zhì)還是有的。包括這次與國華人壽合作的“投資結連險”在內(nèi)的險種，作為保險產(chǎn)品，其保險責任與傳統(tǒng)產(chǎn)品類似——不僅有死亡、殘疾給付、生存保險領取等基本保險責任，一些產(chǎn)品還加入了豁免保險費、失能保險金、重大疾病等保險責任。中國保監(jiān)會規(guī)定：投資連結保險產(chǎn)品必須包含一項或多項保險責任，需要在承擔風險保障同時兼具理財功能。
虎嗅金融作者康寧表示，娛樂寶產(chǎn)品說明書里面很可能會加入一項或者多項象征性的保險責任。支付寶在今年元宵節(jié)期間推出的“元宵理財”嫁接到了“萬能險”這一險種，同樣是最高收益率7%。是理財產(chǎn)品，保險屬性幾乎沒有。娛樂寶也是這樣的操作模式，保險只是一個外殼。
2、產(chǎn)品主體是數(shù)娛部門。娛樂寶推出主體是阿里數(shù)娛部門，由騰訊視頻前負責人劉春寧轉投馬云旗下后操盤?；诖丝梢哉J為，這款產(chǎn)品是為了推動阿里數(shù)字娛樂業(yè)務的發(fā)展，而不是金融業(yè)務。采用保險的方式，只是過程，不是結果。娛樂寶日后肯定還會有脫離保險更多的玩兒法。
娛樂寶一定程度是為了吸引資金，這是對的。這是是眾籌的主旨之一。但說是要向余額寶一樣吸納儲蓄，幫助?絲理財，那就偏離太遠了。100-1000元的額度限制，7900萬的募集額度，在阿里百億余額寶面前算啥？而且阿里有了余額寶為什么還要弄一個類似的玩意兒？
3、給用戶帶來的核心價值不在于財富保值或增值。如果用戶要理財，哪怕是?絲理財，現(xiàn)在的選擇都是五花八門。單純理財有余額寶、百賺等百度旗下理財產(chǎn)品、理財通、全額寶這些基金型理財產(chǎn)品；還有淘寶理財平臺的一堆產(chǎn)品；P2P、比特幣均是時下流行的互聯(lián)網(wǎng)理財方式。而這些理財產(chǎn)品的年化收益率雖然在下降，但仍還在5.5%-6%以上，況且可以隨存隨取甚至購物。娛樂寶呢？不只是有時間要求，收益率也是“最高”7%，具體多少1年后才知道。如果想理財，而不是想娛樂一下，誰會去買娛樂寶？
我認為它更像是眾籌產(chǎn)品
百度百科對眾籌的解釋如下：
眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資。是指用團購+預購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。
娛樂寶通過向群眾募資的方式，滿足了電影創(chuàng)作者拍攝電影所需要的資金需求和關注，因此算是眾籌。眾籌模式最初出現(xiàn)便是為了藝術家募集群眾的資金完成自己的創(chuàng)意。但目前業(yè)界對眾籌還有些約定俗成，例如投資需要有回報，但回報不能是股權或資金，更不能承諾收益，回報往往要是項目相關的成果。如果項目資金籌集目標未實現(xiàn)，眾籌失敗，已籌部分退款。
目前國內(nèi)流行的幾個眾籌平臺，包括點名時間、眾籌網(wǎng)在內(nèi)，除了可以起到募集資金的目標外，還有展示項目、曝光項目、預售、獲取前期用戶等功能。后面這些功能甚至大過募集資金，喧賓奪主。因此很多項目已經(jīng)有產(chǎn)品出來了，還去眾籌以實現(xiàn)預售、曝光、傳播的目的。與約定的眾籌玩法相去甚遠。
從這里可以看出，眾籌究竟如何玩兒，是沒人可以限定的。項目發(fā)起人和平臺可以結合自己的需求和特色，設計相應的眾籌模型、流程和規(guī)則來玩兒。而娛樂寶正是這種思路下的一個產(chǎn)物。眾籌的精髓還在，對接資金和融資需求，注重投資者的參與感。
比較有意思的是，娛樂寶官方微博“阿里-娛樂寶”特別聲明：“娛樂寶模式并非當前流行的‘眾籌’概念。”因為眾籌項目不能以股權或資金作為回報，項目發(fā)起人更不能向支持者許諾任何資金上的收益。目前娛樂寶有資金回報，且有預期最高收益率。
這并不重要。娛樂寶之所以如此強調(diào)保險模式而非重籌模式或許是為了避免不必要的麻煩。眾籌如若有直接的資金回報，則有非法集資嫌疑，現(xiàn)在一些P2P借貸網(wǎng)站則劍走偏鋒，將P2P接待與項目集資結合到一起，是否有風險不得而知。阿里在這方面要謹慎得多。
就在這幾天，淘寶自有的眾籌平臺（hi.taobao.com）已悄然上線。該平臺已經(jīng)擁有69個項目，包括公益、書籍、影視、科技等類目，其中公益項目最多，僅有的一個影視類項目目前已經(jīng)宣告眾籌失敗。如果下一次，你在這個平臺看到娛樂寶或者阿里數(shù)娛旗下的產(chǎn)品，可不要覺得奇怪。
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