作者: Erin Griffith  譯/劉進(jìn)龍 汪皓

彭博資訊旗下的創(chuàng )投基金正與交易情報公司Mattermark合作，通過(guò)數據庫分析提前鎖定潛在創(chuàng )業(yè)者。其研究結果可能對投資決策方式產(chǎn)生深遠影響。

既然塔吉特（Target）可以先于少女的父親知道她已經(jīng)懷孕，那么，風(fēng)險投資公司也應該有能力在初創(chuàng )公司誕生之前，便鎖定潛在的創(chuàng )始人。所需要的只是適當的數據而已。

這正是不斷演進(jìn)的風(fēng)險投資行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。正如馬克·蘇斯特上周指出的那樣，風(fēng)險投資行業(yè)的兩極分化日益加劇。一方面，種子基金如雨后春筍般崛起，占新建基金總數的67%，另一方面，大型基金則變得日益龐大。對于早期投資者而言，這意味著(zhù)競爭日益激烈，進(jìn)而導致估值泡沫。等到一位公司創(chuàng )始人開(kāi)始進(jìn)行種子期融資時(shí)，其公司的估值可能已經(jīng)達到1,000萬(wàn)美元。

要避免這種情況，方法之一是將投資的節點(diǎn)提前。在公司還未誕生之前就進(jìn)行投資。甚至連創(chuàng )始人自己都不知道他們會(huì )進(jìn)行創(chuàng )業(yè)的時(shí)候，便提前開(kāi)始“燒冷灶”。彭博資訊（Bloomberg LP）旗下的創(chuàng )投基金Bloomberg Beta已經(jīng)花了一年時(shí)間這么做了。

該基金曾嘗試獨自建立“未來(lái)創(chuàng )始人”數據庫，但以失敗告終，因此，它決定與丹尼爾?莫里爾創(chuàng )建的交易情報公司Mattermark合作。其研究結果可能對投資決策方式產(chǎn)生深遠影響。目前的投資決策通常均基于投資者的本能和直覺(jué)。

Mattermark確定了成功的創(chuàng )始人最有可能的職業(yè)發(fā)展路徑，并創(chuàng )建了一個(gè)150萬(wàn)人的數據庫，由距離科技創(chuàng )業(yè)公司1-2個(gè)維度的人組成，但還不是創(chuàng )始人。通過(guò)分析八個(gè)月內創(chuàng )建公司的人，Mattermark先標出了確定一個(gè)人是否會(huì )創(chuàng )建公司最強有力的預測因素：一個(gè)人所接受的教育；他們之前工作的公司與所達到的職務(wù)級別；地理位置和年齡。這么做的目標是找出那些不符合標準創(chuàng )業(yè)路徑的東西。正如莫里爾指出的：“凡是看起來(lái)成型的東西，那肯定已經(jīng)有人找到它了。”

最終結果顯示，創(chuàng )業(yè)者的年齡要高于預期，但從事的職位沒(méi)有達到預計高度。數據庫內的群體，約40%超過(guò)了40歲。約有一半的人曾在有風(fēng)投注資的公司工作，但有三分之二的人未從事過(guò)高級管理職務(wù)。管理咨詢(xún)顧問(wèn)創(chuàng )業(yè)的幾率是其他職業(yè)的兩倍。Bloomberg Beta最終鎖定了350名潛在創(chuàng )始人，并邀請他們前往紐約和舊金山參加聚會(huì )。

根據數據貿然發(fā)送陌生郵件，感覺(jué)像是赤裸裸的侵犯個(gè)人隱私，正如塔吉特的孕婦廣告一樣。嗨，我們的算法能預測到你的職業(yè)夢(mèng)想！事實(shí)上，確實(shí)有人認為這是詐騙。但對于自愿參加了兩次聚會(huì )的75人來(lái)說(shuō)，這是對他們的一次檢驗。

莫里爾說(shuō)道：“人們會(huì )這樣說(shuō)：‘我想過(guò)創(chuàng )業(yè)，但我從來(lái)沒(méi)有告訴過(guò)任何人。’在所有人都毫無(wú)察覺(jué)的時(shí)候，有人便選擇相信你——這種事真的很酷……他們雖然一直堅持自己的夢(mèng)想但從未認真考慮過(guò)，而你的信任可以強化他們的夢(mèng)想。”莫里斯承認，告訴人們他們被研究選中，可能會(huì )改變最終的結果。

Bloomberg Beta負責人羅伊?巴哈特對于最終結果的多樣性感到欣慰。他說(shuō)：“數據不會(huì )有任何偏見(jiàn)。其中很多人有生以來(lái)第一次被賦以這樣的期望。”

Bloomberg Beta找出的“潛在創(chuàng )始人”以后是否會(huì )創(chuàng )建公司，這還有待考證。（雖然僅僅過(guò)去幾個(gè)月時(shí)間，但巴哈特表示“一大批人”已經(jīng)開(kāi)始了創(chuàng )業(yè)。）同樣，該項目也沒(méi)有給Blommberg Beta帶來(lái)任何交易。（他說(shuō)道：“了解一個(gè)人是一個(gè)長(cháng)期的過(guò)程，因此，即使在未來(lái)兩年我們沒(méi)有對任何人進(jìn)行投資，我也可以接受。”）但通過(guò)創(chuàng )造性地使用數據，在交易流程中占據先機，這種做法將變得更為常見(jiàn)。Mattermark重新進(jìn)行了一次匿名研究，結果發(fā)現，其模型預測創(chuàng )始人的成功率比先前高出25倍。

這是利用數據促進(jìn)風(fēng)險投資的方式之一。另外一種方式是什么？在董事會(huì )中增設一名機器人。正如香港創(chuàng )投公司Deep Knowledge Ventures的做法。該公司的機器人董事會(huì )成員，使用機器學(xué)習預測最佳生命科學(xué)交易，利用歷史數據來(lái)預測對于人類(lèi)風(fēng)險投資者來(lái)說(shuō)不太明顯的趨勢。正如德米特里?凱明斯基向美國科技網(wǎng)站Betabeat所解釋的那樣，機器人在這個(gè)過(guò)程中不帶任何情緒：

“人類(lèi)是情緒化的，帶有主觀(guān)性。他們會(huì )犯錯誤，但與機器不同，人類(lèi)也會(huì )做出明智的直覺(jué)決策。與VITAL類(lèi)似的設備只能使用邏輯。人類(lèi)投資者的直覺(jué)與設備的邏輯，絕對是完美的組合。犯錯誤的風(fēng)險將被降至最低。”

當然，這種方式有些大膽。但為什么不試試呢？巴哈特說(shuō)道：“當你用數據完成之前只能由人類(lèi)完成的事情時(shí)，總會(huì )有人持懷疑態(tài)度，這反而讓我們更想進(jìn)行嘗試。彭博資訊推出第一款產(chǎn)品時(shí)，人們說(shuō)：‘不，只能由人類(lèi)對債券進(jìn)行定價(jià)。’事實(shí)證明，計算機做某些事情會(huì )做得更好。”