“您擁有近40年的天使投資經(jīng)驗,能講講什么是天使嗎?”
“著名作家許地山有一篇文章叫《竹子》,講的是有一棵竹子長在深山里面,天天看的是星星、月亮、太陽,聽的是小鳥的歌聲、野獸的咆哮、流水的聲音,歷經(jīng)雨打風(fēng)吹,四時更替,十幾二十載過去了,它從幼苗一天一天長大,但它還是竹子。”
林富元對記者娓娓道來,“有一天樂器匠來了,把這根竹子切了一半,挖了幾個洞,交給樂器師,樂器師一吹,星星、月亮、太陽,云的顏色、風(fēng)的感覺都通過音符流淌出來。這個樂器匠就好比天使,把竹子蘊藏的特殊才能充分挖掘出來。”
林富元1951年生于中國臺灣,70年代去了美國,是硅谷第一代華人天使投資人,著名的硅谷橡子園孵化器聯(lián)合創(chuàng)始人。最近,林富元集合40年創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗心得的新書《天使投資》出版,得到了賽富基金創(chuàng)始人閻炎、啟明創(chuàng)投、漢能投資等重要機構(gòu)創(chuàng)始人在內(nèi)的中美投資界多位大佬的鼎力推薦。
幾十年來,林富元直接投資的初創(chuàng)企業(yè)達60多個,其中獲得上市或并購、倍增效果明顯的項目就有20多個,還有橡子園孵化器間接投資的天使案例有100多個。
過去幾十年硅谷經(jīng)歷的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),林富元總結(jié)就是“創(chuàng)造新價值”,概括起來有五大主軸:Timing,第一個做;Intelligence,變智能;Integration,集成整合;Packaging,包裝新概念;Scalability,大幅度降低成本。但現(xiàn)在的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主軸已經(jīng)發(fā)生了變化,他總結(jié)市場認定的最高價值,都與生命(life)、生活(living)、生趣(fun)緊緊捆綁。
總結(jié)過往的天使投資經(jīng)歷,展望未來,林富元認為未來十年的投資趨勢主要是,跨行業(yè)大結(jié)合,創(chuàng)造新價值;傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速大翻身以及混合型文化與顛覆性文化帶來的新思維和新商機。
天使投資是一種文化
在林富元看來,天使投資是一種文化,不是制度,它在硅谷非常普及,很多人包括牙醫(yī)都是天使投資人。以他自己為例,其本職工作是一名工程師, 1976年在一個哥哥的介紹下,誤打誤撞做了天使投資。
“純正的天使投資通常就是這樣開始,例如有一天你好好地坐在家里或者你跟朋友吃飯時,朋友就會說某某人現(xiàn)在在做一個什么事,你有沒有興趣投資。”
第一次做天使,林富元就把學(xué)生時代玩音樂積攢的錢全部投了出去,結(jié)果卻遭到了“當頭棒喝”,他總結(jié)為自己當時是乳臭未干時的盲目投資。“很多人問我第一桶金怎么賺的,我往往會說跌跌撞撞遍體鱗傷之后才賺的。”
如今,林富元已是身經(jīng)百戰(zhàn)。幾十年的投資生涯,使得投資于他而言,已經(jīng)是一種生活的狀態(tài)。
“好的天使投資人一定不是專才,必須是個通才。”林富元介紹說,自己就是一個多元的人,工程師出身,自己辦過企業(yè),業(yè)余時間還喜歡玩音樂、寫詩。
“我有一個個性越老越明顯,那就是我習(xí)慣性地喜歡多元,看到人家在干什么,我就也想去玩玩,聽一聽學(xué)一學(xué),這個也懂一點那個也懂一點,累積了幾十年每一個領(lǐng)域我都會懂一點。我很享受這種狀態(tài),因為時代在不斷變化,我的這種性格使得我永遠不會落伍,而且我的人生因此而豐富多彩。”
如果說“多元”是對天使投資人的一種要求,那好奇心就是天使投資人必須具備的一種狀態(tài)。“我覺得我一直擁有無盡的好奇心。好奇心每個人都有,但絕大部分人是壓抑了。而做天使投資最大的享受就是我涉獵廣泛,每天都要接觸新的事物。我投資過餐廳、醫(yī)療、服務(wù)業(yè)等等,每一次投資都讓我學(xué)到很多。”
風(fēng)險,總是與投資形影不離。在經(jīng)歷過被自己幫助過的人反咬一口等諸多案例后,林富元積累了不少規(guī)避風(fēng)險的金律,但之所以能做到快樂投資,林富元認為正是因為風(fēng)險讓投資變得“好玩”。
他堅持,真正的天使投資應(yīng)該是100%拿自己的錢投資,“我所有的項目都是拿自己的錢投,拿自己的錢投和拿基金的錢投感覺不一樣,自己投才好玩,才有挑戰(zhàn)感、創(chuàng)新感,才能保持年輕,即使失敗也值得交學(xué)費,因為和聰明的創(chuàng)業(yè)者在一起有很多樂趣。”
在硅谷,天使投資更是形成了獨特的文化。“經(jīng)過了幾十年的發(fā)展,硅谷已經(jīng)形成幾乎人人皆是天使的文化。例如我去牙科洗牙,牙醫(yī)就會跟我談他昨天剛剛看到一個case,問我有沒有興趣一起投資,甚至餐廳里的廚師也有可能是個天使投資人。風(fēng)險是永遠存在的,但如果你周圍都是這樣喜歡風(fēng)險的投資人,你就不覺得他是一種風(fēng)險了。”
林富元認為,國內(nèi)的大部分投資都不是真正意義上的風(fēng)險投資。“我的成功率很高其實與我無關(guān),但跟被我投資人完全有關(guān),只是我在一生中碰到了很多這樣的人。但別人也會碰到很多這樣的人,只是他們沒有在這個游戲里面,永遠站在墻外看人家玩游戲。”
如何做好的天使投資
每一次投資,林富元都會參與其中,他參與的方式就是去幫助他所投資的企業(yè)。他認為投資人的錢分為兩種,一種是有價值的錢,人家需要你,這是聰明的錢;另一種是沒有價值,就是笨錢,在企業(yè)長期發(fā)展過程中,遲早會甩掉你。
那么,如何讓投入的錢變成聰明的錢去幫助創(chuàng)業(yè)者呢?
創(chuàng)業(yè)者貴在創(chuàng)新,沒有參照標準可言。“我常常用蓋一棟大樓來比喻創(chuàng)業(yè),蓋一棟大樓有兩個最重要的先決條件,第一個就是要有一塊很好的地,希望這塊地不會地震,底下不是流沙,旁邊不是亂葬崗等等。這就是創(chuàng)業(yè)家面對的市場,你總不會選一個風(fēng)雨飄搖的市場吧?”對投資人而言亦是如此,“我們必須看市場和潛力,同時我們要選擇合適的切入時間點。”
第二點就是打好地基,這個地基就是指創(chuàng)始人和他的團隊。“好的團隊可以幫你渡過死亡之谷,可以熬過最爛的市場慢慢步入康莊大道。不對的人有再好的idea、再多的錢,兩三年就可以把你的錢花光。”
所謂投資見人性,幾十年來,林富元認為無論是在硅谷還是大陸,都遇到過騙子,他也練就了識別騙子的功力。“你坐下來跟他聊5分鐘,就大概知道這個人是真的還是假的,這個人是忽悠的,這個人是包裝的還是有真才實料,這個人是誠懇的還是應(yīng)付的。”
談起自己與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系,林富元認為是一種“良師益友”的關(guān)系。“通常一個年輕創(chuàng)業(yè)者他有技術(shù)的本領(lǐng),他有產(chǎn)品的本領(lǐng),但他還需要快速學(xué)習(xí)其它東西,如果沒有人教,他就會跌跌撞撞。我不能教會他所有的東西,但是我能夠教到他不要犯和我相同的錯誤。所以我會讓他在最短的時間里用有限的資源去實現(xiàn)無限的理想。”
當然,投資人不能一直伴隨著企業(yè)成長。“老師跟學(xué)生的關(guān)系有的時候還挺微妙,因為學(xué)生會成長,到一個程度可能我能夠教的就不夠了,這時候就需要換人。投資亦是如此,天使投資是初級階段,后面就需要換人。”
除了天使投資,林富元也做過一些中早期項目,但他坦言,最喜歡的還是天使階段的投資。“我常常在創(chuàng)業(yè)者只是有一個想法的時候就投了,風(fēng)險是無限大的。但同時,如果要做到幾百倍幾千倍的投資回報,只有可能是天使投資項目。不同的時段有不同的風(fēng)險,一個投資人如果總是在等到企業(yè)成型了之后投資,價值也就低了。”
林富元希望給予創(chuàng)業(yè)者的是沙漠行走中的第一杯水,“其他人是在創(chuàng)業(yè)者走出沙漠并開始快跑了,再給他一杯加速的水,沒有好壞之分,只是不同時期的不同需求。”
作為初創(chuàng)企業(yè)的第一杯水,林富元認為可以收獲三大成就感。第一是更好玩,他覺得“越早開始越好玩,如果很多事情很多人覺得好玩,這個東西就不會特別有機會成功,如果很多人都覺得不好玩,那我就想試一試,如果我覺得好玩我就會投資。”
其次,越早進入風(fēng)險雖然越大,但同時如果你的風(fēng)險管控做的好,等你回收時回報也就高。第三,在這個過程中你獲得的不只是尊重,而是一種感恩。“好比你母親在你晚上睡覺看到你沒有蓋被子,幫你把被子蓋上,你對母親是一種感恩。”
中國將迎來最好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境
跳出硅谷,林富元認為中國未來的投資機會巨大。
投資需要具備人才、技術(shù)、資本和市場這四大支柱,中國跟美國一樣,都具備這四個因素。將來中國一定會有更多機會是順著自己的市場的獨特性而出來的,其中包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的大翻身。
“別的國家跟地區(qū)要200年做完的事情,中國20年做完了。機會的出現(xiàn)也是這樣,別人200年才出現(xiàn)的機會,可能中國在二三十年內(nèi)全部會集中出現(xiàn)。所以機會一定是有的,只是面對機會,會有三種不同的人,一種是看不到機會,一種是你看到機會卻視而不見,另一種是把握機會。”
另外就是很多新行業(yè)。“古語說的是三百六十行,現(xiàn)在絕對不止。同理,現(xiàn)在三千六百行,將來就會有三萬六千行。例如現(xiàn)在很多綜藝節(jié)目,唱歌的平臺、跳舞的平臺、雜耍的平臺等等,這都是新機會。第三點是混合文化和顛覆文化。例如餐廳廚師這個工作,“我小時候如果跟爸爸媽媽說我要當廚師,我爸爸媽媽是不以為然的,但現(xiàn)在很多父母親一聽說小孩要當廚師會很高興,這是一種顛覆,時代在改變,顛覆是天天在發(fā)生的。”
至于自己傾向于投什么樣的行業(yè),林富元坦言,對投資者而言,不局限于哪個行業(yè),但一定會投方興未艾的行業(yè)。
“如果有一個人有項目,基于我自己的知識和基礎(chǔ),有的時候第一次講我聽不懂,第三次我就會懂一半,到第五六次我就懂的差不多。當我聽懂差不多的時候,大部分案子我都是無動于衷,但有的案子會讓我一聽就有一種馬上要跌倒的感覺,這種案子我一定會投。”
遇到好的項目,對投資人而言是一種“拍案驚奇”的感覺。而林富元喜歡用“太興奮了”來形容那種決定要投資的瞬間。
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