口述 | 君聯(lián)資本董事總經(jīng)理 劉二海 文字整理 | 穎新

關(guān)于中國當下的機會(huì )，我先拿創(chuàng )新來(lái)講。比如中國和美國同樣都做社交網(wǎng)絡(luò )，而兩邊體系構建及構建方法卻非常不一樣。從構架上看，在美國是Email非常重要，在中國則是以手機為基礎。所以人人網(wǎng)當年追隨Facebook，以Email為基礎構建體系，在中國的主流人群中并不很受歡迎。而手機確實(shí)是中國幾乎每個(gè)人都在用，并且我們都習慣發(fā)短信，而在美國，人們發(fā)短信并不那么多。

現在看，談及中國目前的機會(huì )，有這么幾個(gè)重要的渠道。

第一個(gè)是手機。手機正釋放出巨大的能量，尤其是被納入到互聯(lián)網(wǎng)體系之后，手機之于未來(lái)更可以提高到一個(gè)相當的高度——不僅是在互聯(lián)網(wǎng)，甚至在其他領(lǐng)域，手機都帶來(lái)了革命性的變化。

第二個(gè)是中國社會(huì )的不斷進(jìn)步。宏觀(guān)時(shí)代的變化會(huì )改變每個(gè)個(gè)體的命運。在社會(huì )發(fā)展與變革中，會(huì )不斷涌現出顛覆的技術(shù)、偉大的創(chuàng )新公司。

第三個(gè)是品牌化。其實(shí)當前中國社會(huì )相當缺品牌，而越是在誠信比較低的社會(huì )里，品牌的價(jià)值相反越大。比如在美國，IBM開(kāi)發(fā)了一個(gè)房地產(chǎn)項目，我不相信美國人會(huì )因為IBM做IT做得不錯就覺(jué)得它蓋的房子也不錯。但在中國，有品牌的公司就會(huì )不同，一個(gè)知名品牌在很多領(lǐng)域都會(huì )得到受眾的認可，品牌溢價(jià)很大，其品牌價(jià)值也更高。

我把目前看到的機會(huì )分成五類(lèi)：

第一類(lèi)，是你在硅谷完全看得到的、非常純粹的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我把它劃分為偏技術(shù)類(lèi)。

第二類(lèi)，我們可以說(shuō)它是科技公司，但它后面依托著(zhù)產(chǎn)業(yè)背景，比如像我們早年投資的易車(chē)網(wǎng)、智聯(lián)招聘，這些公司都是這一類(lèi)。

第三類(lèi)，我們稱(chēng)之為傳統類(lèi)型，但是其中依舊有很多科技元素，從屬性上來(lái)講更像是一個(gè)運營(yíng)在互聯(lián)網(wǎng)上的傳統產(chǎn)業(yè)公司。

第四類(lèi)，是服務(wù)類(lèi)。很典型的一個(gè)案例就是神州租車(chē)，原來(lái)做線(xiàn)下租賃服務(wù)，現在大約70%～80%的訂單都來(lái)自網(wǎng)上。

第五類(lèi)，是傳統公司產(chǎn)生了新的商業(yè)模式。連鎖酒店這個(gè)大類(lèi)別里面的布丁酒店就是代表。

作為一個(gè)投資人，我如何去分析一個(gè)行業(yè)呢?我不可能像企業(yè)家一樣，每天想用戶(hù)需求，這是企業(yè)家更擅長(cháng)的事兒。投資人會(huì )分析哪些行當有機會(huì )，并找到有潛力的企業(yè)家。分析機會(huì )要從多個(gè)維度進(jìn)行，比如：從行業(yè)角度看，現在比較大的行業(yè)有汽車(chē)、房產(chǎn)、娛樂(lè )、旅游、教育等。據說(shuō)房子的相關(guān)項目發(fā)展速度非?？?，而汽車(chē)行業(yè)也吸引了很多投資，旅游也是快速通道中的一個(gè)板塊;還可以從技術(shù)的角度看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數據、云計算;還可以從模式的角度看，比如O2O、分享經(jīng)濟;還可以從中國社會(huì )發(fā)展的角度看，比如品牌化、時(shí)尚化等。

我做投資總結出了一個(gè)機會(huì )分析的驅動(dòng)力模型——DRIVE，核心的一點(diǎn)是基于環(huán)境分析，把握行業(yè)的驅動(dòng)力，辨識機會(huì )。通過(guò)這些分析，看清產(chǎn)業(yè)的格局，是贏(yíng)者通吃，還是技術(shù)在里面扮演了更重要的角色?機會(huì )先來(lái)還是后來(lái)?做這些分析都非常重要。當然也要在世界范圍內進(jìn)行對比，比如說(shuō)做游戲，那要看日本的發(fā)展怎么樣，美國的發(fā)展什么樣;電子商務(wù)也是這樣，日本、美國的電子商務(wù)分別走到哪一步了?其實(shí)今天一些非常年輕的創(chuàng )業(yè)者都已有了全球視野，這確實(shí)是中國希望之所在。

最后再說(shuō)下什么是好企業(yè)。在我看來(lái)，就是一橫一豎。你要在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中合適的位置上，同時(shí)，你還需要在行業(yè)競爭中找到位置。一橫，就是在產(chǎn)業(yè)鏈中，產(chǎn)業(yè)環(huán)境中找位置，我們用剛才說(shuō)的DRIVE模型分析;一豎是在競爭找到位置，我用價(jià)值模型(VALUE)來(lái)分析。價(jià)值模型通過(guò)分析項目的核心價(jià)值、團隊、風(fēng)險，并考慮備選、投資人自身增值能力，綜合評價(jià)項目。我們經(jīng)常談?wù)摰?，比如行業(yè)地位、壁壘、先行者、網(wǎng)絡(luò )效應、安裝基礎等，都屬于競爭優(yōu)勢。

總結下來(lái)，當你在一橫中能找到機會(huì )，在一豎中能找到位置，那你的企業(yè)一定做得不錯。