1月6日，多家媒體記者的工作郵箱中收到了一封發(fā)件人為“jumeiyuangong1@163.com”的匿名爆料郵件。該爆料人稱(chēng)，聚美一直涉嫌采購來(lái)路不明的海外、甚至是假冒化妝品，這家公司問(wèn)題很多，貨品來(lái)源很復雜，除了走私外，還有各種串貨、假貨更是不用說(shuō)了。

1月6日，多家媒體記者的工作郵箱中收到了一封發(fā)件人為“jumeiyuangong1@163.com”的匿名爆料郵件。爆料人在郵件中稱(chēng)，自己曾是“聚美海外業(yè)務(wù)的員工”，因為聚美涉嫌采購來(lái)路不明的海外假冒化妝品被查導致自己的部門(mén)（海外業(yè)務(wù)部門(mén)）被遣散，進(jìn)而部門(mén)人員被分流，該爆料人感到“不公平”憤而爆料。

該爆料人稱(chēng)，聚美一直涉嫌采購來(lái)路不明的海外、甚至是假冒化妝品，并在今年9月份（編者注：應該是2013年9月份，也就是去年）被珠海海關(guān)逮個(gè)正著(zhù)，直接導致其北京貨倉被查封，主管海外業(yè)務(wù)的孫姓總監和2名業(yè)務(wù)人員被帶走調查，海外業(yè)務(wù)部門(mén)也遭解散處理。而當時(shí)這個(gè)部門(mén)的員工只有兩個(gè)選擇：一是被降職降薪分到服裝奢侈品等其他部門(mén)，另一個(gè)是自動(dòng)辭職，幾乎沒(méi)有任何經(jīng)濟補償。

爆料人還在郵件末尾說(shuō)，在聚美這么久了，這家公司問(wèn)題很多，貨品來(lái)源很復雜，除了走私外，還有各種串貨、假貨更是不用說(shuō)了。

以下是郵件全文照登：

各位媒體朋友，

新年啦，給大家曝一個(gè)猛料，關(guān)于聚美優(yōu)品——就是這家剛在美國上市的電商企業(yè)，一直涉嫌采購來(lái)路不明的海外、甚至是假冒化妝品，并在今年9月份被珠海海關(guān)逮個(gè)正著(zhù)，直接導致其北京貨倉被查封，主管海外業(yè)務(wù)的孫姓總監和2名業(yè)務(wù)人員被帶走調查。

知道這些，是因為我本人就是聚美海外業(yè)務(wù)的一名員工，公司采購的事兒我本不愿和媒體說(shuō)，但前兩個(gè)月，公司因為涉嫌采購來(lái)路不明的海外假冒化妝品被查，竟直接取消了海外業(yè)務(wù)部門(mén)，導致我們被分流。當時(shí)我們只有兩個(gè)選擇，一個(gè)被降職降薪分到服裝奢侈品等其他部門(mén)，一個(gè)是自動(dòng)辭職，幾乎沒(méi)有任何經(jīng)濟補償。我們辛辛苦苦為公司賣(mài)力擔責任冒風(fēng)險，可公司卻不為我們著(zhù)想，如此不負責任，實(shí)在讓我難以接受。

事實(shí)是這樣的，今年9月，珠海海關(guān)查到我們的供應商2000萬(wàn)的走私化妝品。通過(guò)追查供貨單和物流信息，海關(guān)發(fā)現了大部分的走私品流入聚美優(yōu)品公司的倉庫。緊跟著(zhù)，公司位于北京的倉庫就被查封，海關(guān)和公安還到總部抓人，主管海外業(yè)務(wù)的副總裁葉飛提前知道消息先跑路了，所以他們就帶走了下面的孫姓總監和2個(gè)負責業(yè)務(wù)的同事，同時(shí)帶走了他們的辦公資料和電腦。證據確鑿，公司高層不得不疏通關(guān)系四處公關(guān)，孫他們被審了幾天后就放出來(lái)了。聽(tīng)說(shuō)最近葉飛也回到國內了，據說(shuō)他為了避風(fēng)頭先去了東南亞又去了美國，聽(tīng)說(shuō)沒(méi)事了才回到國內。

對于這件事兒，公司一直對內對外封鎖消息，也囑咐過(guò)我們不要說(shuō)。但聚美現在這種不為我們考慮讓我們自生自滅的態(tài)度，讓我覺(jué)得實(shí)在沒(méi)有必要再保守這個(gè)秘密。

其實(shí)有的供應商也知道這件事兒，因為公司北京倉庫被查封后，供應商給我們打貨，我們都沒(méi)地兒收，所以臨時(shí)給了個(gè)口徑，說(shuō)是要換倉庫。雖說(shuō)后面確實(shí)換了地方，但聰明的供應商一想就能想明白，倉庫換地兒這么大的事兒，不需要提前籌備新址嗎？難道不等新倉庫籌備完畢才停用舊倉庫嗎？就算籌備時(shí)間再久，換址也總會(huì )有個(gè)提前的通知吧。

在聚美這么久了，這家公司問(wèn)題很多，貨品來(lái)源很復雜，除了走私外，還有各種串貨、假貨更是不用說(shuō)了。

迫于個(gè)人安全考慮，不便說(shuō)明姓名，大家懂的。

這名“前員工”的爆料如果為真，一直以來(lái)外界瘋傳的聚美優(yōu)品售假傳言則可以基本做實(shí)了。所以問(wèn)題來(lái)了，這封爆料郵件的可信程度到底有多大？我想另一篇文章和我的一位信源的話(huà)可以從側面證明他的可靠性：

去年年末，在美國五大律所對聚美提起集體訴訟之后，一篇名為《又是售假又是集體訴訟，聚美深陷輿論泥沼的隱情》曾經(jīng)爆料，幾個(gè)月前聚美秘密遣散了一個(gè)專(zhuān)供水貨化妝品的采購部門(mén)，以躲避工商部門(mén)的追查。該部門(mén)一方面回收市面上品牌廠(chǎng)商作為贈品的中小樣化妝品，另一方面通過(guò)各種海外渠道采購化妝品，即水貨。聚美將該部門(mén)員工的電腦數據全部清空，此前采購的化妝品水貨也被秘密運送到河南某市的一個(gè)倉庫中，但該倉庫并未在聚美優(yōu)品內部系統備案，借此避開(kāi)了政府的調查。而幾大律所的訴訟緣由確實(shí)為真：聚美并沒(méi)有履行上市之時(shí)的承諾，建立最大的國內化妝品平臺，擴大品類(lèi)，而是在假貨生意難以為繼的情況下開(kāi)始將業(yè)務(wù)重心傾斜到利潤率更高的自營(yíng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)上去。

另外，當我拿著(zhù)這封爆料郵件詢(xún)問(wèn)曾經(jīng)在聚美工作過(guò)的可靠信源時(shí)，對方的答復是，確實(shí)有這么一位“孫姓總監”，后來(lái)他也確實(shí)“消失”了。

這會(huì )不會(huì )是壓垮聚美優(yōu)品的最后一顆稻草？

在此附上《又是售假又是集體訴訟，聚美深陷輿論泥沼的隱情》全文，文章比較全面地描寫(xiě)聚美業(yè)務(wù)重心的轉移，值得一讀。——————

從創(chuàng )辦開(kāi)始聚美優(yōu)品就從未逃離過(guò)輿論漩渦，然而無(wú)論是創(chuàng )始人陳歐自我包裝的個(gè)人爭議，還是聚美平臺上真假貨品的質(zhì)疑，都未曾阻礙它成功上市。然而這次聚美優(yōu)品的“壞消息”來(lái)的極為兇猛，也很可能成為他的致命一擊。

自今年7月媒體曝光聚美優(yōu)品第三方平臺銷(xiāo)售仿冒奢侈品之后，12月13日至12月16日美國五家律師事務(wù)所又對聚美優(yōu)品提起訴訟，宣布將調查聚美優(yōu)品潛在的財務(wù)作假問(wèn)題。其中Johnson & Weaver.LLP和The Rosen Law Firm律師事務(wù)所是代表2014年5月16日至11月20日購買(mǎi)過(guò)聚美優(yōu)品股票的投資者集體發(fā)出的訴訟。

訴訟指出，聚美優(yōu)品擅自改變營(yíng)收模式，將“電商平臺服務(wù)模式”轉向“自營(yíng)商品銷(xiāo)售模式”將使未來(lái)業(yè)績(jì)帶來(lái)巨大風(fēng)險，違背上市時(shí)向投資人所承諾的“擴大市場(chǎng)份額、擴充品類(lèi)”的承諾。

所謂的電商平臺服務(wù)模式即通過(guò)和第三方賣(mài)家合作以及擴充平臺品類(lèi)等形式進(jìn)行商品銷(xiāo)售。聚美優(yōu)品在上市招股書(shū)總曾經(jīng)承諾投資者，上市后將不斷擴充品類(lèi)和品牌，并通過(guò)低價(jià)形式銷(xiāo)售，以換取巨大的消費者流量。

投資者的擔心是，聚美優(yōu)品現在正在轉向自營(yíng)業(yè)務(wù)為主的模式。如果這么調整，第三方平臺上的大品牌和多品類(lèi)所帶來(lái)的流量紅利一旦失去，聚美優(yōu)品自營(yíng)業(yè)務(wù)將難以持續吸引消費者來(lái)該平臺購物。這也正是此次訴訟的核心所在。

12月22日，聚美方面官方表態(tài)，該指控是美國法律的常見(jiàn)行為，訴訟前只要有合理的懷疑便可以在沒(méi)有證據的情況下起訴，并否認了訴訟所指出的商業(yè)模式變更的內容。認為這是部分律所和律師“專(zhuān)門(mén)盯著(zhù)股價(jià)下跌的公司并從中尋找牟利機會(huì )”。

盡管否認商業(yè)模式變更，但聚美相關(guān)人士也和筆者指出，目前聚美已經(jīng)基本停止擴張第三方平臺業(yè)務(wù)品類(lèi)，其中化妝品類(lèi)逐步向自營(yíng)轉變，第三方平臺將只保留服裝品類(lèi)。同時(shí)希望通過(guò)“極速免稅店”模式的海外購業(yè)務(wù)來(lái)彌補第三方平臺的空缺，而此前第三方平臺占聚美總體GMV的48%。

此外，有可靠信源證實(shí)，目前聚美在自營(yíng)業(yè)務(wù)上已經(jīng)轉向發(fā)展毛利潤更高的“自有品牌”，其商業(yè)模式正逐步向訴訟所指出的那樣向自營(yíng)業(yè)務(wù)傾斜。

聚美優(yōu)品的業(yè)務(wù)主要分為第三方平臺業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。其中自營(yíng)業(yè)務(wù)旗下另外分有采購部、代工廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)自有品牌部（簡(jiǎn)稱(chēng)OBM）、關(guān)鍵客戶(hù)部（Key Account，又稱(chēng)KA）和買(mǎi)手部。其中，第三方平臺的奢侈品業(yè)務(wù)已經(jīng)被聚美優(yōu)品砍掉。

今年7月有媒體披露聚美優(yōu)品上所銷(xiāo)售的“海外供貨商采購正品”，實(shí)際上恰恰來(lái)自國內各個(gè)代工廠(chǎng)，是不折不扣的假貨。并牽連出一系列電商網(wǎng)站第三方平臺涉嫌售假的質(zhì)疑。此次曝光也說(shuō)明一旦開(kāi)放第三方平臺，真假品的鑒別存在一定困難，這是淘寶、京東都未能完全解決的問(wèn)題。不過(guò)，聚美官方否認砍掉第三方奢侈品業(yè)務(wù)與售假有因果聯(lián)系。

此外可靠信源還指出，除了砍掉奢侈品業(yè)務(wù)，近幾個(gè)月聚美還秘密遣散了一個(gè)專(zhuān)供水貨化妝品的采購部門(mén)，以躲避工商部門(mén)的追查。該部門(mén)一方面回收市面上品牌廠(chǎng)商作為贈品的中小樣化妝品，另一方面通過(guò)各種海外渠道采購化妝品，即水貨。聚美將該部門(mén)員工的電腦數據全部清空，此前采購的化妝品水貨也被秘密運送到河南某市的一個(gè)倉庫中，但該倉庫并未在聚美優(yōu)品內部系統備案，借此避開(kāi)了政府的調查。隨后筆者與聚美優(yōu)品有關(guān)負責人取得聯(lián)系，對方否認了以上說(shuō)法，認為是“不負責任的傳言。”

砍掉涉嫌售假的奢侈品業(yè)務(wù)之后，為了確保所剩下的自營(yíng)平臺商品為真品，聚美優(yōu)品成立了“真品聯(lián)盟”，與消費者協(xié)會(huì )、中國質(zhì)量萬(wàn)里行等部門(mén)和機構共同發(fā)起防偽碼體系。但是由于加入該聯(lián)盟需要品牌方在產(chǎn)線(xiàn)上添加一道貼條碼的工序，使生產(chǎn)過(guò)程復雜化并提高了產(chǎn)品成本。此外該條碼的使用場(chǎng)景僅針對聚美優(yōu)品這個(gè)電商平臺，而加入天貓、唯品會(huì )等平臺并不需要這些工序，因此對品牌方來(lái)說(shuō)更像是一個(gè)負擔。

從化妝品業(yè)內人士表示，品牌方對于在聚美要求在產(chǎn)品上添加防偽碼一事頗有微詞。“一般來(lái)說(shuō)品牌方在選擇電商渠道時(shí)只看重是否走量，其他的程序越精練越好。聚美優(yōu)品如果要求添加條碼，好處更多的在于為聚美平臺保真。但目前許多品牌方選擇電商渠道還是出于清理尾貨的目的，添加條碼無(wú)疑平添了成本，而且這個(gè)成本還比較高昂，除非聚美自己貼錢(qián)讓品牌方貼碼。”該人士說(shuō)。

聚美優(yōu)品官方也承認在真品聯(lián)盟一事上耗費了他們巨大的資金，和品牌方的談判進(jìn)行存在一些困難，但為了平臺貨品全部保真，真品聯(lián)盟是必須推進(jìn)的事情。也存在部分品牌方看重聚美的用戶(hù)群體和單品銷(xiāo)量，但難以獲得單一品牌下的全產(chǎn)品合作。

主流化妝品品牌內部人士評論，防偽碼不僅僅在國內品牌推行困難，對于某些廠(chǎng)線(xiàn)在國外的進(jìn)口化妝品來(lái)說(shuō)，需要貨物進(jìn)口到國內倉庫后重貼標簽，但該標簽是否適用于進(jìn)口化妝品，國內還未有先例。目前聚美優(yōu)品平臺上已有美寶蓮、歐萊雅、玉蘭油、茱莉蔻等近150個(gè)品牌加入了防偽碼體系，但這幾個(gè)品牌目前的產(chǎn)地都已經(jīng)設在國內。

流程繁瑣的“真品聯(lián)盟”影響了采購部的發(fā)展，加上第三方平臺業(yè)務(wù)已經(jīng)停止擴張，聚美的營(yíng)收壓力自然轉移到剩下的自有品牌、關(guān)鍵客戶(hù)部和買(mǎi)手部。

消息人士透露，為了維持財務(wù)表現，自有品牌是聚美優(yōu)品近幾個(gè)月積極嘗試的方向之一。即通過(guò)與化妝品供應商和代工廠(chǎng)合作，聚美優(yōu)品用模仿加自研的方式自己制作自創(chuàng )品牌的化妝品，免去了與主流品牌合作的代理費，可以獲得高達70%的毛利，也能保證化妝品上有正品條碼（因為純自創(chuàng )）。

此外盈利的壓力也分攤到利潤第二高的關(guān)鍵客戶(hù)部，該部門(mén)負責和一些品牌取得獨家電商渠道銷(xiāo)售合作，但品牌極其有限，除了森田藥妝和茱莉蔻等一小部分品牌，其余均為三四線(xiàn)不知名品牌，利潤高達50%。

如此看來(lái)，聚美似乎在漸漸地走上樂(lè )蜂網(wǎng)的老路。樂(lè )蜂網(wǎng)曾長(cháng)期主打自有品牌，通過(guò)和美妝達人小P、Kevin代言合作來(lái)聯(lián)合塑造推廣化妝品品牌，甚至嘗試控制產(chǎn)業(yè)上游，建立自己的研發(fā)團隊。“這和生生再創(chuàng )一個(gè)‘歐萊雅’的難度差不多。”一位化妝品從業(yè)人員表示，“化妝品電商的本質(zhì)是做好電商，這是關(guān)乎運營(yíng)和流量的生意，但如果倒推去樹(shù)立一個(gè)品牌，卻需要十幾年的時(shí)間。”而資本市場(chǎng)很顯然也并不看好自有品牌的模式，最終樂(lè )蜂網(wǎng)在聚美優(yōu)品上市前夕，宣布被唯品會(huì )收購，成為唯品會(huì )所擴充的美妝品類(lèi)。

但是聚美并不認同這個(gè)說(shuō)法。聚美優(yōu)品方面表示，他們和樂(lè )蜂模式的不同在于聚美還會(huì )“在海外選品時(shí)，有意識地為消費者挑選一些在日韓歐美市場(chǎng)口碑和銷(xiāo)量都很好的，但沒(méi)有在國內市場(chǎng)銷(xiāo)售的產(chǎn)品，推薦給消費者”。

消費者也很顯然并不買(mǎi)這些自有品牌的賬?？煽啃旁赐嘎?，許多品牌由于不知名，反而耗費了聚美一定資金在推廣和包裝該品牌上，收效甚微。2014年11月聚美發(fā)布的第三季度財報顯示，總營(yíng)收同比增長(cháng)僅28%，與競品公司唯品會(huì )同期增速130%相差甚遠。這也是聚美上市以來(lái)營(yíng)收增長(cháng)最低的一份財報，成為了投資者嚴重質(zhì)疑聚美優(yōu)品運營(yíng)是否健康的導火索。

聚美曾在上市招股書(shū)中曾給投資人承諾，聚美優(yōu)品未來(lái)需要不斷擴張商品品類(lèi)、品牌，繼續走開(kāi)放平臺路線(xiàn)，并增加第三方賣(mài)家的數量，以維持國內最大的化妝品電商平臺地位。這也正是資本市場(chǎng)選擇聚美而不是樂(lè )蜂網(wǎng)的原因。然而上市后聚美幾次假貨曝光和商業(yè)模式的逐步轉移，很顯然違背了最初對投資人“擴大市場(chǎng)份額、擴充品類(lèi)”的承諾。

此時(shí)這家公司正在面臨上市以來(lái)最危險的一關(guān)，而僅僅評價(jià)陳歐是否努力經(jīng)營(yíng)聚美優(yōu)品已不再有意義，他必須先正面回答商業(yè)模式轉移和違背上市承諾的問(wèn)題。資本市場(chǎng)只關(guān)心風(fēng)險和收益，而不關(guān)心誰(shuí)為企業(yè)代言。

【IT時(shí)代網(wǎng)、IT時(shí)代周刊編后】不知道這封爆料郵件的可信程度到底有多大。不過(guò)，另一篇名為《又是售假又是集體訴訟，聚美深陷輿論泥沼的隱情》也爆料了幾個(gè)月前聚美秘密遣散了一個(gè)專(zhuān)供水貨化妝品的采購部門(mén)，以躲避工商部門(mén)的追查。從創(chuàng )辦開(kāi)始聚美優(yōu)品就從未逃離過(guò)輿論漩渦，這次聚美優(yōu)品的“壞消息”來(lái)的極為兇猛，也很可能成為他的致命一擊，這會(huì )不會(huì )是壓垮聚美優(yōu)品的最后一顆稻草？