投資者需要處理好和公司創(chuàng)始人之間的關(guān)系,在公司治理等方面,投資者要發(fā)揮積極作用,參與到過(guò)程當(dāng)中,而不是僅僅干預(yù)公司創(chuàng)始人所做的決定。同時(shí)也要進(jìn)行投資者關(guān)系管理,實(shí)現(xiàn)相關(guān)利益者價(jià)值最大化。以下為Fresco Capital投資總監(jiān)Tytus Michalski的思考:
這個(gè)似乎是一個(gè)二元的問(wèn)題,它貫穿公司整個(gè)發(fā)展。但是每家公司都是獨(dú)一無(wú)二的,即使是同一家公司隨著時(shí)間的推移也會(huì)經(jīng)歷著不同的發(fā)展階段,需要投資者不同層次的參與,有不同的發(fā)展?fàn)顩r。
那些完全被動(dòng)的投資者僅僅投入資金,他們最好的選擇就是投資基金、辛迪加財(cái)團(tuán)或者天使團(tuán)。同樣的,另一種極端就是那些想?yún)⑴c公司的每一個(gè)決定環(huán)節(jié)的投資者,他們是有著專(zhuān)業(yè)的操作知識(shí)的操作員而不僅僅是投資者。
而這種情況就導(dǎo)致了相當(dāng)大的中間地帶,帶來(lái)了一個(gè)非常有趣的問(wèn)題,那就是:影響投資者參與程度的因素都有哪些?
結(jié)果是什么?
很明顯,每家公司都有自己獨(dú)特的關(guān)鍵拐點(diǎn)。這就包括了有關(guān)團(tuán)隊(duì)、融資、產(chǎn)品、商業(yè)模式和外部合作伙伴關(guān)系等的決定,所以并不一定僅局限于一種特定的種類(lèi)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),能夠增加價(jià)值的最好方法并不是替創(chuàng)始人做決定,而是幫助團(tuán)隊(duì)思考他們的決策制定過(guò)程。
如果創(chuàng)始人徘徊于選擇何種商業(yè)模式,那么投資者應(yīng)該為他提供幫助。但是如果創(chuàng)始人在選擇商業(yè)名片上猶豫不決,那么投資者直接替他做決定就好了。
不確定性水平有多高?
當(dāng)一個(gè)很重要的決定有很高的不確定性時(shí),投資者可以幫助團(tuán)隊(duì)探討更詳細(xì)的情景。這就包括提供人際環(huán)境、研究背景信息或者確認(rèn)關(guān)鍵假設(shè)。再次強(qiáng)調(diào),重點(diǎn)在于過(guò)程而不是結(jié)論。
當(dāng)公司考慮進(jìn)入外國(guó)市場(chǎng)時(shí),擁有跨境經(jīng)驗(yàn)的投資者就能幫助減少不確定性。要想了解當(dāng)?shù)匚幕募?xì)微差別,僅僅從媒體報(bào)道下手是很難的,因?yàn)槊襟w主要關(guān)注那些非凡突出的并不關(guān)注平常普通的。
合適的時(shí)間點(diǎn)是什么?
許多有挑戰(zhàn)性的決定都有著重要的后果,高不確定性和時(shí)間壓力。在這些案例中,顯然沒(méi)有充足的時(shí)間來(lái)完成所有必要的研究。投資者可以通過(guò)經(jīng)驗(yàn)法則來(lái)增加價(jià)值,以過(guò)去相關(guān)的工作為基礎(chǔ)。這些經(jīng)驗(yàn)法則應(yīng)該以過(guò)程為基礎(chǔ)而不是最終結(jié)論。你所要做的就是確保有能夠迅速反應(yīng)的投資者,因?yàn)槿绻顿Y者不能夠迅速回應(yīng)就沒(méi)有足夠的有益經(jīng)驗(yàn)。
在與策略合作伙伴的重要協(xié)商中,輕易的就會(huì)卷入到當(dāng)下情景,尤其是睡眠剝奪。有經(jīng)驗(yàn)的投資者可以幫助決定艱難談判和不公平交易之間的區(qū)別。
投資者有什么拿得出手的東西?
重要的決定是有前后聯(lián)系的。擁有不同經(jīng)驗(yàn)的投資者有能力辨別那些相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)并且匹配起來(lái)。有主要專(zhuān)業(yè)知識(shí)的投資者,不管是不是多種多樣都可以起到作用。當(dāng)然,如果投資者的經(jīng)驗(yàn)是不相關(guān)的,即使是給出建議也會(huì)起到反生產(chǎn)的效果。所以,投資者對(duì)于自己什么時(shí)候能夠真正增加價(jià)值有很高的自我意識(shí)是很重要的。
投資者一般有著超凡的自信和魅力,但也經(jīng)常會(huì)犯錯(cuò)。一般來(lái)說(shuō),當(dāng)產(chǎn)生懷疑時(shí),創(chuàng)始人根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)會(huì)假設(shè)投資者給出的是錯(cuò)誤的建議。
還有哪些其他有益的因素?
成功的創(chuàng)始人憑借互補(bǔ)技能能夠吸引投資者。除了自我認(rèn)知以外,投資者應(yīng)該能夠考慮到其他投資者和合作伙伴提供投入和支持的能力。對(duì)于公司來(lái)說(shuō),有聯(lián)合投資者團(tuán)隊(duì)的支持比任意個(gè)體的集合更強(qiáng)勁。
并且,擁有高質(zhì)量和多種多樣網(wǎng)絡(luò)人際關(guān)系的投資者能迅速找到別人來(lái)增加附加支持。
有時(shí)候投資者對(duì)創(chuàng)始人喜歡用教練的隱喻而不是隊(duì)員。將隱喻完全顛倒看,把創(chuàng)始人當(dāng)做是教練,把投資者看做是隊(duì)員。然后集結(jié)最好的投資者團(tuán)隊(duì),而不是集結(jié)最好的個(gè)體。
每家公司都是獨(dú)一無(wú)二的,隨著時(shí)間的推移都需要改變。不要再想是全程參與,還是就做個(gè)甩手掌柜,因?yàn)閯?chuàng)始人不應(yīng)該走二者中任何一個(gè)極端。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的答案就是簡(jiǎn)單的:都好。
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