創(chuàng )新層來(lái)了，但有些本來(lái)已經(jīng)被認為是準創(chuàng )新層的公司卻走了

這樣的公司總計有95家，是讀懂君將東方財富choice之前統計的982家準創(chuàng )新層公司名單，與股轉公司初步篩選的920家創(chuàng )新層公司進(jìn)行對比后得出的。而東方財富choice當時(shí)是按照股轉系統5月27日發(fā)布的分層標準來(lái)統計的。

那么，這95家準創(chuàng )新層公司為何最終落選？大致有五個(gè)原因。 

違法違規

根據股轉系統5月27日發(fā)布的掛牌公司分層管理辦法，只要掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，董監高存在下列違法違規的情形之一，就會(huì )被創(chuàng )新層排除在外：

第一，被證監會(huì )采取過(guò)行政監管措施、行政處罰，或正在接受立案調查；

第二，被股轉公司采取自律監管措施合計3次以上，或者被股轉公司等自律監管機構采取了紀律處分措施；

第三，受到刑事處罰，或者正在接受司法機關(guān)的立案偵查，尚未有明確結論意見(jiàn)。

志能祥贏(yíng)是95家落榜生中唯一一個(gè)三個(gè)標準都符合的公司，也曾一度被認為是“必進(jìn)創(chuàng )新層”的“三好學(xué)生”。然而，今年6月3日，證監會(huì )的一紙“警示函”卻讓公司進(jìn)入創(chuàng )新層成為泡影。

證監會(huì )的“警示函”指出，公司存在控股股東資金占用的問(wèn)題。2015年7月14日-15日，公司將1.1億元資金打入控股股東天津建龍鋼鐵實(shí)業(yè)有限公司賬戶(hù)，作為共同投資款，擬投資地方某農商銀行。該事項發(fā)生時(shí)未經(jīng)董事會(huì )、股東大會(huì )決策程序，亦未履行信息披露義務(wù)，違反了《非上市公眾公司監督管理辦法》的相關(guān)規定。雖然公司在收到“警示函”后立即作出了整改，但背著(zhù)證監會(huì )的“記過(guò)”，想進(jìn)創(chuàng )新層，只能從頭再來(lái)了。

此外，明利股份也因2016年6月6日收到了當地證監局的“警示函”而無(wú)緣創(chuàng )新層；因控股股東、董事長(cháng)劉金玲個(gè)人行為涉嫌非法吸收公眾存款而被公安機關(guān)立案調查，楓盛陽(yáng)也被創(chuàng )新層除名。

不符合政策要求的PE公司

5月27日，股轉系統發(fā)布PE公司掛牌融資新八條，要求不符合規定的PE公司進(jìn)行整改；同日發(fā)布的分層管理辦法第六條明確指出，“私募基金管理機構按照相關(guān)監管要求整改后，符合創(chuàng )新層標準的，可以進(jìn)入創(chuàng )新層”，即沒(méi)有完成自查整改的PE公司不能進(jìn)入創(chuàng )新層。

在創(chuàng )新層篩選名單發(fā)布的前一天，九鼎集團自查后認為自身無(wú)需整改。第二天，九鼎集團出現在股轉公司發(fā)布的創(chuàng )新層名單中。

但在東方財富choice準創(chuàng )新層公司中的其他PE公司都落榜了，包括思考投資、硅谷天堂、達仁資管、天圖投資、浙商創(chuàng )投。

會(huì )計事務(wù)所沒(méi)有在年度財報中出具標準無(wú)保留意見(jiàn)

對于年度財務(wù)報告，股轉公司在分層管理辦法中是這么規定的：在會(huì )計年度結束之日起4個(gè)月內編制并披露年度報告；最近兩個(gè)會(huì )計年度的財務(wù)會(huì )計報告被會(huì )計師事務(wù)所出具標準無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告；按照標準二進(jìn)入創(chuàng )新層的公司，最近三個(gè)會(huì )計年度的財務(wù)會(huì )計報告被會(huì )計師事務(wù)所出具標準無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告。

根據讀懂新三板研究中心的統計，因為此項要求中槍的有3家公司，分別為：幸美股份，2015年年報被會(huì )計事務(wù)所出具帶強調事項段的無(wú)保留意見(jiàn)；ST諸葛的2015年年報被出具了帶強調事項段的無(wú)保留意見(jiàn)；華麗包裝2015年年報被出具了保留意見(jiàn)。

掛牌同時(shí)定增無(wú)效

分層管理辦法對公共標準有這樣的規定：最近12個(gè)月完成過(guò)股票發(fā)行融資（包括申請掛牌同時(shí)發(fā)行股票），且融資額累計不低于1000萬(wàn)元。

然而，從市場(chǎng)的相關(guān)報道和讀懂君統計的數據來(lái)看，掛牌同時(shí)定增募集的資金，實(shí)際上并未被納入公共標準的對融資要求的統計中。因為這個(gè)原因，一些公司被創(chuàng )新層拒之門(mén)外。

業(yè)內專(zhuān)業(yè)人士認為，股轉公司認定的掛牌同時(shí)定增和此前進(jìn)行的掛牌同時(shí)定增很可能并不一樣，股轉公司要求企業(yè)只有在取得掛牌同意函之后，才可以向投資者定向發(fā)行，即掛牌同時(shí)定增中“定增”這一環(huán)節必須在取得掛牌同意函之后；如果是在取得同意函之前的定增，這種掛牌同時(shí)定增只能算作是掛牌前增資。

在讀懂君統計的名單中，有三家公司慘遭不幸，分別是中諾思、華凱保險和長(cháng)江綠海。它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是都在掛牌的同時(shí)定增，并且滿(mǎn)足標準一、二或三，但減去掛牌時(shí)定增的金額后，不能達到1000萬(wàn)元的標準，最終沒(méi)有入選股轉公司發(fā)布的創(chuàng )新層初選名單。

不過(guò)，根據股轉公司的規定，掛牌公司對名單有異議的，可以在22日17點(diǎn)之前向股轉公司發(fā)送異議申請文件掃描件和證明材料，并及時(shí)將異議申請和證明材料的原件郵寄至股轉公司。

其他不明原因

事實(shí)上，除了以上原因，還有部分公司，因一些不明原因而在最后一刻無(wú)法進(jìn)入創(chuàng )新層，也就是股轉公司在《辦法》中提及的“全國股轉公司規定的其他條件”，這是一項很有彈性的條款。

在上面統計的這95家從創(chuàng )新層落榜的公司中，應該有相當比例的公司，如微傳播、春茂股份、施美藥業(yè)等，是被這個(gè)因素給擋在創(chuàng )新層門(mén)外了。(挖貝網(wǎng)轉自讀懂新三板微信號：ddxinsnaban)

以下是95家沖刺創(chuàng )新層并沒(méi)有成功的掛牌公司具體名單：