7月12日，新三板掛牌企業(yè)晨龍鋸床（831160）收到中國證券監督管理委員會(huì )浙江監管局（下稱(chēng)：監管局）通知，因資金占用問(wèn)題被立案調查。

在此之前，晨龍鋸床主辦券商財通證券多次發(fā)布關(guān)于其涉及關(guān)聯(lián)方資金占用、拆借的風(fēng)險提示公告，晨龍鋸床公司及實(shí)際控制人也多次承諾確保此類(lèi)事項不再發(fā)生。

不過(guò)，承諾最終并未兌現，最近的兩條風(fēng)險提示公告顯示，晨龍鋸床及實(shí)際控制人剛在4月1日披露的公告里承諾杜絕關(guān)聯(lián)方資金占用行為，4月13日即拆出資金1500萬(wàn)元給實(shí)際控制人控制的企業(yè)浙江晨龍鋸床集團有限公司（下稱(chēng)：晨龍集團）。

把承諾當成玩笑？

根據財通證券關(guān)于晨龍鋸床涉及關(guān)聯(lián)方資金占用、拆借的風(fēng)險提示公告，從2015年至今，晨龍鋸床共發(fā)生11次關(guān)聯(lián)方資金占用、拆借行為，涉及金額總計近1.8億元，目前關(guān)聯(lián)方已歸還占用資金。

針對主辦券商的風(fēng)險提示，晨龍鋸床及實(shí)際控制人多次承諾將嚴格按照相關(guān)法律法規及各項規則制度執行，規范公司治理，杜絕關(guān)聯(lián)方資金占用行為。

不過(guò)，從最新的風(fēng)險提示公告來(lái)看，晨龍鋸床及實(shí)際控制人的承諾只是一場(chǎng)空談，并未兌現。

4月1日的風(fēng)險提示公告顯示，晨龍鋸床承諾，“公司及其實(shí)際控制人也出具承諾不再以直接或間接等任何方式發(fā)生關(guān)聯(lián)方占用公司資金的情況，承諾公司將嚴格遵守《公司法》、《證券法》、《非上市公眾公司監督管理辦法》、《全國中小企業(yè)股份轉讓系統業(yè)務(wù)規則（試行）》等法律法規、《公司章程》及公司內部制度規定，杜絕關(guān)聯(lián)方資金占用行為。”

然而，不到半個(gè)月，晨龍鋸床于4月13日拆出資金1500萬(wàn)元給關(guān)聯(lián)方晨龍集團，這也是晨龍鋸床自2015年以來(lái)第四次拆借資金給晨龍集團。

主辦券商心好累

新三板企業(yè)的主辦券商不好當。一方面，新三板面向的是全國中小企業(yè)，而中小企業(yè)避免不了的存在一些治理上的問(wèn)題，并未及時(shí)透露給主辦券商；另一方面，全國股轉系統對主辦券商的監管也在加強，從4月1日起對主辦券商執業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)，并記錄主辦券商負面行為。

財通證券作為晨龍鋸床的主辦券商，在對其2015年半年報、年報進(jìn)行審核和持續督導期間，發(fā)現晨龍鋸床存在11次資金占用、拆借的行為，并因此發(fā)布3次風(fēng)險提示公告，督促其改正。

財通證券在4月1日發(fā)布的風(fēng)險提示公告稱(chēng)，“已多次發(fā)送郵件解釋關(guān)聯(lián)方定義及其資金占用范圍，告知公司杜絕關(guān)聯(lián)方資金占用行為，定期讓公司填寫(xiě)重要事項表并匯報，且多次到現場(chǎng)進(jìn)行培訓、督導、核查，并曾出具警示函提醒公司高管提高企業(yè)規范意識。”對此，晨龍鋸床及實(shí)際控制人也承諾不會(huì )再犯。

但從后續發(fā)展來(lái)看，晨龍鋸床高管企業(yè)規范意識并未隨之提高，4月13日，晨龍鋸床再次發(fā)生了金額為1500萬(wàn)元的關(guān)聯(lián)方資金占用行為。

家族企業(yè)

從公開(kāi)資料來(lái)看，晨龍鋸床是一家以丁氏家族為主導的家族企業(yè)，實(shí)際控制人丁澤林、項愛(ài)丹夫婦直接和間接持有公司77.07%股份，且丁澤林為公司董事長(cháng)；其子丁俠勝擔任晨龍鋸床總經(jīng)理，間接持有公司17.23%股份。

值得注意的是，丁俠勝于2014年12月被正式聘任為晨龍鋸床總經(jīng)理，前任總經(jīng)理丁澤強與丁澤林為兄弟關(guān)系；而晨龍鋸床的控股股東浙江晨龍投資有限公司為丁澤林、項愛(ài)丹夫婦控制的企業(yè)，兩人分別持有88%、12%的股份；第三大股東縉云嘉順投資有限公司則由丁澤林子女丁俠勝、丁麗霞控制，兩人分別持股75.15%、24.85%。

不可否認的是，目前，類(lèi)似于晨龍鋸床這樣的家族企業(yè)在中國仍然很多，且在發(fā)展初期，家族企業(yè)因為決策迅速、企業(yè)成員彼此之間信任度高、利益高度相關(guān)等原因，可以節省管理成本、產(chǎn)生激勵效果，能夠促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。但隨著(zhù)企業(yè)規模的擴大，也必然會(huì )出現種種弊端。

挖貝新三板研究院數據顯示，在丁氏家族的管理下，主營(yíng)金屬帶鋸床、金屬圓鋸機的晨龍鋸床近兩年業(yè)績(jì)不算太差。2014年、2015年晨龍鋸床營(yíng)業(yè)收入分別為8267.03萬(wàn)元、7538.1萬(wàn)元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為136.85萬(wàn)元、344.07萬(wàn)元。

但現在，晨龍鋸床作為家族企業(yè)的弊端正在顯現。

從晨龍鋸床發(fā)生的11次關(guān)聯(lián)方資金占用、拆借行為來(lái)看，發(fā)生對象晨龍集團、縉云縣宏基橡塑有限公司、縉云縣九州置業(yè)有限公司、縉云縣九州混凝土有限公司、浙江合一機械有限公司5家企業(yè)皆為丁澤林、丁俠勝控制或可產(chǎn)生重大影響的企業(yè)。而這11次資金占用、拆借皆未履行董事會(huì )、股東大會(huì )決議程序和信息披露業(yè)務(wù)，也未及時(shí)告知主辦券商財通證券。

企業(yè)掛牌新三板，則意味著(zhù)公司應進(jìn)行更為規范的治理和經(jīng)營(yíng)，這就要求企業(yè)管理層要摒棄過(guò)去家族企業(yè)的管理方式，深入學(xué)習并嚴格執行相關(guān)法律法規，深刻認識到規范治理的必要性。

因資金占用被立案調查，是監管層對晨龍鋸床敲響的警鐘。（轉自挖貝網(wǎng)公眾號：wabeiwang）