證券時(shí)報記者獲悉，股轉公司有關(guān)部門(mén)近日向部分券商下發(fā)《私募機構做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)技術(shù)方案座談會(huì )會(huì )議紀要》，初步明確了在“私募做市業(yè)務(wù)組織機構、從業(yè)人員管理、做市資金來(lái)源、庫存股范圍及獲取方式、結算券商職責分工”等方面的六項差異化安排。

《紀要》強調，私募做市商應使用自有資金而非受托管理的客戶(hù)資金進(jìn)行做市；做市標的不得為其自營(yíng)投資股票，或者其作為基金管理人的基金直接或間接持股百分之十以上的股票。關(guān)于庫存股的獲取方式，除現行3種做市庫存股票獲取方式外，私募做市商還可通過(guò)掛牌前股權投資等方式取得庫存股。業(yè)內人士透露，最終正式文件最快下月發(fā)出。

　　六大差異化安排

新三板私募做市已正式步入操作階段，近40家機構角逐不超過(guò)10個(gè)試點(diǎn)名額。當前私募機構申請入圍做市商資格工作已截止。

《紀要》顯示，私募做市商應比照現行證券公司類(lèi)做市商相關(guān)監管要求開(kāi)展做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)。座談會(huì )上還初步明確了在“私募做市業(yè)務(wù)組織機構、從業(yè)人員管理、做市資金來(lái)源、庫存股范圍及獲取方式、結算券商職責分工”等方面的六大差異化安排。

一是做市部門(mén)設置。私募做市商應設立一級做市業(yè)務(wù)部門(mén)，專(zhuān)職負責做市業(yè)務(wù)的具體管理和運作；做市部門(mén)人員不得少于5人并須全部為專(zhuān)職，其中投研、交易、風(fēng)控崗位人員不得互相兼任。

二是關(guān)于從業(yè)人員禁止掛牌股票交易問(wèn)題。私募做市業(yè)務(wù)人員在任期內不得直接或間接以化名、借他人名義持有買(mǎi)賣(mài)全國股份轉讓系統掛牌股票；私募做市商的其他人員在任期內不得直接或以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)由該私募做市商提供做市服務(wù)的股票。

三是關(guān)于做市資金問(wèn)題。私募做市商應使用自有資金進(jìn)行做市，不得使用受托管理的客戶(hù)資金進(jìn)行做市。

四是關(guān)于做市標的限制問(wèn)題。私募做市商做市標的不得為其自營(yíng)投資股票，或者其作為基金管理人的基金(或資產(chǎn)管理計劃)直接或間接持股百分之十以上股票；此外，私募機構不得為關(guān)聯(lián)企業(yè)股票提供做市服務(wù)；同一實(shí)際控制人控制下的做市商不得為同一只股票提供做市服務(wù)。

五是關(guān)于庫存股獲取方式。除現行3種做市庫存股票獲取方式外，私募做市商還可通過(guò)掛牌前股權投資等方式取得庫存股。

六是關(guān)于私募做市商與結算券商職責及分工。結算券商應與私募做市商簽署交易及結算服務(wù)協(xié)議，明確服務(wù)內容、職責分工及責任劃分；結算券商應嚴格履行保密義務(wù)，不得利用私募做市商做市業(yè)務(wù)信息為任何機構或個(gè)人謀取不當利益；同時(shí)結算券商應建立健全業(yè)務(wù)制度，配備必要的技術(shù)系統和人員，確保私募做市系統安全、合規運行，并承諾接受全國股份轉讓系統檢查。其中，“結算券商”是指為私募做市商提供結算服務(wù)的主辦券商，限于已在全國股轉公司備案從事做市及經(jīng)紀業(yè)務(wù)的主辦券商。

　　做市商名單呼之欲出

注冊地在上海的一家已申請做市商資格的大型私募人士向記者表示：“從風(fēng)險控制到業(yè)務(wù)合規等各環(huán)節，監管層對私募做市商的要求會(huì )比較嚴格，不是大家想象的那么容易。當然，若是入選首批試點(diǎn)，也是一種實(shí)力展示。”另一私募機構高管也稱(chēng)正在焦急等待私募做市商最終名單。

上述高管向記者表示，私募做市業(yè)務(wù)本身具有一定的盈利機會(huì )，若充分發(fā)揮做市交易的機制，則具有可能的獲利空間。私募參與做市的優(yōu)勢在于私募通常決策速度快，機制靈活；同時(shí)，在早期項目的投研能力更強。但囿于資金實(shí)力不足，私募機構在資金投入方面難以和券商相比，而在系統和通道等方面會(huì )租用券商現有設施，導致交易成本略高。

北方地區一家上市券商新三板業(yè)務(wù)負責人向記者透露，目前正在積極申請結算券商資格，第一批結算券商預計僅10家。私募做市商僅可選擇一家結算券商提供做市技術(shù)支持服務(wù)，結算券商可服務(wù)多家私募機構的做市技術(shù)需求。