截至2016年11月24日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統（下稱(chēng)“全國股轉系統”）掛牌新三板企業(yè)數量已達到9723家，年內企業(yè)數量突破一萬(wàn)家指日可待。

基于掛牌企業(yè)數量龐大，對券商來(lái)說(shuō)，新三板業(yè)務(wù)體系中占比較大也是最前端的推薦掛牌業(yè)務(wù)正面臨增長(cháng)空間萎縮的境地。另一方面，從今年開(kāi)始監管層對中介機構執業(yè)質(zhì)量的要求大大提高，券商的執業(yè)成本較前幾年高出不少。

業(yè)務(wù)成長(cháng)空間下滑，執業(yè)成本大增等今年出現的新變化正在逐步影響著(zhù)券商在新三板業(yè)務(wù)的布局。

記者獨家了解到，國內老牌知名券商中信證券將在近期調整新三板業(yè)務(wù)。

一位接近中信證券的人士告訴記者：“部分地區的新三板團隊將變成區域投行業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)不僅限于新三板業(yè)務(wù)，IPO以及并購重組業(yè)務(wù)等都會(huì )有所涉及。而不愿意做區域投行業(yè)務(wù)的人員也可以選擇其他部門(mén)。”

該人士進(jìn)一步表示：“中信之所以調整新三板業(yè)務(wù)戰略主要是目前新三板業(yè)務(wù)自身盈利存在不足，同時(shí)區域投行覆蓋度不足。此次調整之后將會(huì )調整新三板業(yè)務(wù)盈利能力同時(shí)提高投行項目覆蓋度。”

實(shí)際上，今年以來(lái)券商執業(yè)理念的變化，追求“量”已不是好的選擇。

“沖量的結果是很多企業(yè)僅賺個(gè)掛牌費用，實(shí)際上后續持續督導的人力成本非常高，時(shí)間一長(cháng)，為這樣的企業(yè)服務(wù)就成了虧本買(mǎi)賣(mài)。因此，我們現在開(kāi)始接觸企業(yè)都希望未來(lái)有定增或做市意愿，我們一些團隊甚至都是做市和掛牌團隊一起在做業(yè)務(wù)。”北京一家大型券商承做新三板的人士表示。

另外，從目前監管層對于券商執業(yè)評價(jià)體系的搭建來(lái)看，也希望主辦券商在一定程度上改變現有的執業(yè)理念。

記者了解到，全國股轉系統在此前的培訓會(huì )上向券商傳達了這樣的信號，推薦數量作為加分項在股轉系統內部的評價(jià)中已經(jīng)淡化。推薦有融資、有并購重組，有交易行為的掛牌公司成為股轉系統鼓勵的方向。

前述北京地區大型上市券商人士也透露：“一家掛牌企業(yè)后續能夠有定增，或是資產(chǎn)重組這些事情將給券商帶來(lái)源源不斷的收入。而從市場(chǎng)角度講，這些活躍公司也更受市場(chǎng)歡迎。”

記者還了解到，一些服務(wù)項目較多的券商開(kāi)始嘗試走精品項目路線(xiàn)。具體而言便是成立名為類(lèi)似于“資本市場(chǎng)部”的部門(mén)，整合投行，直投，做市的資源優(yōu)先投放于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和項目，有的券商甚至提出也可以負責企業(yè)的一部分公關(guān)服務(wù)。

事實(shí)上，除了業(yè)務(wù)思路轉型，一些設置較為靈活的部門(mén)開(kāi)始兼顧其他業(yè)務(wù)。

“如今IPO排隊過(guò)長(cháng)，三板降門(mén)檻遙遙無(wú)期導致融資收入不高。流動(dòng)性差，股市低迷導致重組難做，因此我們有什么項目就做什么項目，我們部門(mén)今年不光做新三板，債，ABS的項目也都做，可以說(shuō)是饑不擇食。”一位開(kāi)源證券的業(yè)務(wù)人士坦承。