距2017年還有一個月，新三板公司高管離職潮便已迫不及待上演。

11月以來，逾300家新三板公司出現(xiàn)了高管辭職，董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)、董秘等成了離職的“高發(fā)區(qū)”。當(dāng)月初，新三板魯企昌潤鉆石(430713)便領(lǐng)銜多家公司發(fā)布董秘等崗位的離職公告。個人原因、工作調(diào)整、工作變動，這三種理由是董監(jiān)高辭職采用最多的說辭。

“事實(shí)上，離職的相關(guān)高管大多未持有掛牌公司的股權(quán)。遇到更好的機(jī)會，自然會選擇離開。”華北地區(qū)一家小型券商的場外市場部負(fù)責(zé)人郝慶對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示。

值得注意的是，部分公司業(yè)績暗淡，經(jīng)營前景不明，或是高層人員出走的重要原因。比如從事環(huán)保行業(yè)的石頭造(833315)，其財務(wù)總監(jiān)、董事即在11月相繼離職。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者查詢發(fā)現(xiàn)，該公司一家創(chuàng)投股東11月初曾一次性減持了近10%的股權(quán)，公司實(shí)際控制人當(dāng)月也減持了6.91%的股權(quán)。財報顯示，自2013年至今年上半年，該公司凈利潤持續(xù)虧損。

主辦券商慌忙提示風(fēng)險

昌潤鉆石是一家聊城企業(yè)，此前曾計劃A股IPO卻遭折戟，后來轉(zhuǎn)而在新三板掛牌。

上月初，昌潤鉆石稱，公司于2日收到董事會秘書王巖遞交的辭職報告，稱“因個人原因”辭去副總經(jīng)理、董事會秘書職務(wù)。同日，還收到職工監(jiān)事馬桂軍遞交的辭職報告，馬桂軍辭職原因?yàn)?ldquo;工作調(diào)動”。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解到，王巖和馬桂軍在公司都未持有股份。

無獨(dú)有偶，帝通新材(836608)、中天管樁(832330)、聚元食品(832221)等公司也先后發(fā)布了董秘離職公告。更有甚者，如豐匯醫(yī)學(xué)(831364)，在11月25日公告稱，公司合計5名董監(jiān)高辭職。這5名高管離職前分別任職總經(jīng)理、副總、財務(wù)總監(jiān)以及董秘等職，其中2人還是董事。對此，連主辦券商都著急了，慌忙提示豐匯醫(yī)學(xué)多名董事、高管集中辭職，投資者需注意投資風(fēng)險。

事實(shí)上，豐匯醫(yī)學(xué)今年4月份就發(fā)生了一次較大的董監(jiān)高變動，分管銷售的副總經(jīng)理、董事以及另一名董事辭職。接著公司派出了董秘臨陣接手該分管銷售副總經(jīng)理的職位。此后不到兩個月(6月份)，豐匯醫(yī)學(xué)就因借款深陷訴訟、仲裁中，銀行賬戶也被凍結(jié)。目前豐匯醫(yī)學(xué)仍涉及多項(xiàng)仲裁和訴訟，且因所涉多項(xiàng)仲裁和訴訟尚無結(jié)論導(dǎo)致股票暫停轉(zhuǎn)讓。此時多名高級管理人員集體提出辭職，其管理層的變動或?qū)旧a(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

今年8月份才掛牌新三板的鑫岳影視(838305)，日前也因3名高管頻繁變動而被主辦券商盯上。主辦券商指出，這會對公司產(chǎn)生不確定性影響。

此外，同樣在11月發(fā)生高管離職事件的九尊能源(430100)，最近兩年業(yè)績出現(xiàn)了明顯下滑，去年及今年上半年凈利潤連續(xù)同比轉(zhuǎn)虧。

監(jiān)管趨嚴(yán)倒逼管理層生變

“即使持有掛牌公司一些股權(quán)，但鑒于現(xiàn)在新三板的流動性和估值，仍不足以留住一些公司的高管。”有市場人士認(rèn)為，一旦遇到好的機(jī)遇(更高的薪酬或給予股權(quán))，很多新三板公司董監(jiān)高會選擇跳槽。

與此同時，新三板公司高管離職與公司經(jīng)營狀況、三板市場狀況有著一定的聯(lián)動關(guān)系。比如，與擴(kuò)容速度背道而馳的是二級市場交易冷淡，流動性被詬病。在這樣的市場環(huán)境下，公司的業(yè)績也給高管們帶來很大考驗(yàn)。迫于種種壓力，某些高管會成為公司業(yè)績的“背鍋俠”，不少離職高管即是被董事會免職的。

此外，隨著新三板市場監(jiān)管越發(fā)嚴(yán)格，董秘也開始面臨行業(yè)“大考”。開特股份(832978)董事長兼董事會秘書鄭海法表示，隨著新三板掛牌的公司越來越多，對于董秘的專業(yè)性要求也更高，之前老員工轉(zhuǎn)崗的，或者是不具備專業(yè)技能的董秘壓力非常大，而新三板市場上真正專業(yè)的董秘又較為稀缺，因此就成了非常搶手的人才。

事實(shí)上，比起上市公司對于董秘一職的硬性需求，很多新三板公司掛牌之初未設(shè)專職董秘。然而，隨著新三板分層制度的建立，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)9月8日發(fā)布《掛牌公司董事會秘書任職及資格管理辦法(試行)》，規(guī)定：除了對董事會秘書資格管理、應(yīng)盡職責(zé)、不得任董秘情形、聘任公告、資格考試等方面進(jìn)行規(guī)范規(guī)定外，進(jìn)入創(chuàng)新層的公司應(yīng)按照規(guī)定設(shè)立董事會秘書，并應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)取得資格證書。

在郝慶看來，“隨著新三板分層對董秘要求提升，股轉(zhuǎn)公司要求創(chuàng)新層企業(yè)的董秘需持證上崗，可能會有一部分不具備專業(yè)技能的董秘隨之離職。對掛牌公司來說，也期望尋找更優(yōu)秀的董秘，以適應(yīng)新三板對掛牌公司信息披露、公司治理更規(guī)范的要求。”目前，新三板市場的董秘水平參差不齊，而很多具備深交所、上交所董秘資格證的專業(yè)董秘，很容易就被別的公司挖走。

“規(guī)則多，理解不過來。”一家新三板魯企的副總經(jīng)理兼董秘對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者抱怨說，不論是處理信息披露工作還是融資、投資并購等資本運(yùn)作事務(wù)，新三板市場上的董秘必須對公司的財務(wù)水平有所了解，對公司法、證券法等也要熟悉。而很多公司存在高管兼任董秘的情況，特別是負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的高管難以兼顧法律及財務(wù)方面知識。因此，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，董秘離職的案例今后還將頻繁發(fā)生。