新一輪交易所整頓風(fēng)暴來(lái)襲。由證監會(huì )牽頭的清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議第三次會(huì )議，1 月 9 日在北京召開(kāi)，對下一階段開(kāi)展交易場(chǎng)所清理整頓 " 回頭看 " 活動(dòng)做出動(dòng)員和部署。

會(huì )上通報的信息顯示，但近一個(gè)時(shí)期，部分交易場(chǎng)所違規行為死灰復燃，而且違法違規手法花樣百出，問(wèn)題和風(fēng)險隱患依然較大。抓緊清理處置各類(lèi)交易場(chǎng)所存在的突出問(wèn)題，防范金融風(fēng)險，維護投資者的合法權益，維護社會(huì )穩定，是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神的重要舉措，具有重要意義和現實(shí)緊迫性。

會(huì )議指出，一些交易所公然違反規定，開(kāi)展連續集中競價(jià)交易，誘導大量不具備風(fēng)險承受能力的投資者參與投資；部分貴金屬、原油類(lèi)商品交易場(chǎng)所開(kāi)展分散式柜臺交易涉嫌非法期貨活動(dòng)；部分郵幣卡類(lèi)交易場(chǎng)所開(kāi)展現貨發(fā)售模式涉嫌市場(chǎng)價(jià)格操縱；一些交易場(chǎng)所會(huì )員、代理商等機構涉嫌欺詐誤導投資者；一些金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所將收益權等拆分轉讓變相突破 200 人界限，涉嫌非法公開(kāi)發(fā)行；" 微盤(pán) " 交易涉嫌聚眾賭博。

此外，部分地區盲目重復批設交易場(chǎng)所導致過(guò)多過(guò)濫，少數省市搶跑設立票據交易場(chǎng)所，部分股權交易場(chǎng)所違規上線(xiàn)私募債產(chǎn)生兌付風(fēng)險。這些行為不僅違反國務(wù)院文件規定，有的甚至構成嚴重違法行為，侵害廣大投資人利益，帶來(lái)大量的信訪(fǎng)投訴問(wèn)題，影響社會(huì )穩定，亟需予以清理整治。

" 回頭看 "

國務(wù)院 2011 年 11 月出臺了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所 切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》（下稱(chēng) 38 號文），決定建立由證監會(huì )牽頭的清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議，共有 20 多個(gè)部委組成，統籌協(xié)調有關(guān)部門(mén)和地方政府，對各類(lèi)交易場(chǎng)所進(jìn)行清理整頓，并對各類(lèi)交易場(chǎng)所的交易標的以及交易模式都進(jìn)行了規定。

2012 年清理整頓進(jìn)一步細化，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（下稱(chēng) 37 號文）明確稱(chēng)，" 未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門(mén)批準，不得設立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所。"

這兩個(gè)文件都明確了 " 誰(shuí)批誰(shuí)管 " 的原則，這類(lèi)場(chǎng)所由地方政府來(lái)批，清理整頓的職責也由地方政府來(lái)負責。

據接近證監會(huì )人士此前告訴財新記者，目前部際聯(lián)席會(huì )議辦公室去年底開(kāi)始部署各地證監局會(huì )同當地政府部門(mén)對地方各類(lèi)交易場(chǎng)所進(jìn)行新一輪的摸底調查，以掌握各類(lèi)交易場(chǎng)所的基本情況和違法違規問(wèn)題。

調查的方式以問(wèn)題為導向、抓住重點(diǎn)為原則，結合日常監管、投訴舉報、輿情監測以及 2014 年現場(chǎng)檢查整改問(wèn)題和線(xiàn)索，對貴金屬、原油、郵幣卡等問(wèn)題突出的交易場(chǎng)所進(jìn)行重點(diǎn)調研。

接近參與摸底調查的工作人員向財新記者坦言，摸底工作推進(jìn)得非常困難，一方面很多交易所是當地政府領(lǐng)導親自批準，又是當地納稅大戶(hù)，在摸底調查工作中地方政府有所袒護；另一方面，清理整頓交易所是部際聯(lián)席會(huì )議進(jìn)行監督指導，地方證監局進(jìn)行摸底，很多地方政府都不配合。" 上一輪清理整頓就沒(méi)有理順，新的摸底調查也非常困難。"

此次會(huì )議由部際聯(lián)席會(huì )議召集人、證監會(huì )主席劉士余主持。部際聯(lián)席會(huì )議各成員單位、有關(guān)部門(mén)負責人及聯(lián)絡(luò )員，各省級人民政府金融工作部門(mén)負責人共計 120 余人參加了會(huì )議。

證監會(huì )主席劉士余 12 月 18 日出席大連商品交易所第六次會(huì )員大會(huì )時(shí)曾告誡期貨公司在賺錢(qián)有方的同時(shí)還要守土有責。劉士余表示，" 新華（大慶）商品交易所搞了 3 年多賺了幾十億，你們不知道？你們知道為什么不舉報！今年對黑龍江的期貨公司就得減分，你們臥榻之側豈容他人酣睡啊。"

" 我對期貨公司提個(gè)建議，全國各地商品現貨交易機構相當部分違規變相隱蔽開(kāi)期貨交易，我就沒(méi)有得到期貨公司的舉報，你們得監管啊，他們在侵蝕你們的地盤(pán)啊，今后被查處的違規交易的當地期貨公司會(huì )員當年評價(jià)要減分，要多交會(huì )員費，因為你們沒(méi)有守護好你那塊地盤(pán)。" 劉士余說(shuō)。

難畫(huà)句號

對于地方交易平臺的清理整頓，貫穿于中國改革開(kāi)放后的 30 余年。

早在上世紀 90 年代，國內期貨交易所高達上百家，之后清理整頓至 3 家。但此輪清理整頓之后沒(méi)幾年，各地再次抓住政策不明的機會(huì )，快速上馬。到 2011 年，全國各地再次涌現出 300 多家各類(lèi)交易市場(chǎng)。

目前，在證監會(huì )監管范疇明確的合法交易場(chǎng)所主要為證券交易所和期貨交易所，具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所，上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所；此外，根據國務(wù)院相關(guān)文件規定，證監會(huì )還負責監管全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司（俗稱(chēng)新三板）。

對于多層次資本市場(chǎng)不可或缺的區域性股權市場(chǎng)（俗稱(chēng)四板市場(chǎng)）也由各省級政府批準設立，管轄權仍屬地方政府，證監會(huì )要進(jìn)行監督和指導，" 對于如何更好地協(xié)同地方政府管好四板市場(chǎng)，我們目前正在研究監管規則。" 接近證監會(huì )人士稱(chēng)。

目前屬于證監會(huì )監督指導范疇的區域性股權市場(chǎng)有 40 家，包括前海股權交易中心、濱海股權交易市場(chǎng)等。此外，可以開(kāi)展黃金交易的場(chǎng)所分別為上海黃金交易所和上海期貨交易所，前者歸人民銀行監管，后者歸證監會(huì )監管。

正規軍之外，就是風(fēng)險不斷、難以定性的成百上千家各類(lèi)交易平臺。

2011 年 11 月，國務(wù)院出臺了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所 切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38 號，下稱(chēng) 38 號文），決定建立由證監會(huì )牽頭的清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議，共有 20 多個(gè)部委組成，統籌協(xié)調有關(guān)部門(mén)和地方政府，對各類(lèi)交易場(chǎng)所進(jìn)行清理整頓，并對各類(lèi)交易場(chǎng)所的交易標的以及交易模式都進(jìn)行了規定；2012 年清理整頓進(jìn)一步細化，國務(wù)院辦公廳下發(fā) 37 號文。這兩個(gè)文件都明確了 " 誰(shuí)批誰(shuí)管 " 的原則，這類(lèi)場(chǎng)所由地方政府來(lái)批，清理整頓的職責也由地方政府來(lái)負責。

證監會(huì )打非局陳柏峰指出，聯(lián)席會(huì )議主要是起到督促協(xié)調作用，對這些交易場(chǎng)所沒(méi)有監管職責，所以最終的清理整頓情況還是要看地方政府的力度。

經(jīng)過(guò)近三年的清理整頓，聯(lián)席會(huì )議集中查處了一批違法違規行為，關(guān)閉了一些問(wèn)題較嚴重的交易場(chǎng)所。證監會(huì )相關(guān)人員介紹，截至 2014 年 9 月，共有 29 個(gè)?。▍^、市）和 5 個(gè)計劃單列市的清理整頓工作通過(guò)驗收，剩余的為云南省和天津市，前者正在履行有關(guān)驗收程序，后者整頓仍在進(jìn)行中。

截至目前，雖然云南省和天津市沒(méi)有通過(guò)驗收，但兩地多家各式各樣的交易所都在運營(yíng)。

一位知情人士向財新記者透露，目前天津各類(lèi)交易所已完成材料上報，預計明年 4 月左右會(huì )完成清理整頓，" 但估計符合 37 號文、38 號文要求的不會(huì )很多。" 至于天津沒(méi)有完成驗收的原因，他解釋稱(chēng)，" 有大量投資存在，當地政府有維穩的考慮，只能采取讓投資者慢慢平倉、一點(diǎn)點(diǎn)撤出來(lái)的方式。"

據財新記者的不完全統計，天津有渤海商品交易所、天津貴金屬交易所、天津文化藝術(shù)品交易所、天津礦業(yè)產(chǎn)權交易所以及天津聯(lián)合商品交易所五家從事各類(lèi)現貨交易的交易所。