原標題：股轉重申年度財務(wù)信息準確性：黑天鵝恐再臨新三板

“珍珠是什么？就是高質(zhì)量的上市公司”

證監會(huì )主席劉士余日前在介紹協(xié)調推進(jìn)資本市場(chǎng)改革穩定發(fā)展等方面情況的發(fā)布會(huì )上的“珍珠論”引起各界關(guān)注，“珍珠項鏈要洗干凈、要呵護，那就是資本市場(chǎng)要加強監管，保護投資者合法權益。”

值得注意的是，作為非上市公眾公司的新三板企業(yè)信披質(zhì)量同樣得到監管層高度關(guān)注。

近期全國股轉系統發(fā)布《關(guān)于舉辦全國股轉系統會(huì )計師事務(wù)所掛牌公司年審業(yè)務(wù)培訓會(huì )的通知》（下稱(chēng)“通知”），表示將于3月3日舉辦會(huì )計師事務(wù)所掛牌公司年審業(yè)務(wù)培訓會(huì )，此舉尚屬首次。

通知直言“舉辦此次業(yè)務(wù)培訓，是為了做好掛牌公司2016年年報審計及披露工作，提高財務(wù)數據質(zhì)量，預防財務(wù)造假等惡性事件發(fā)生”。

年報成試金石

新三板市場(chǎng)規模極速擴張至10000家企業(yè)后，企業(yè)信披質(zhì)量能否可控，自律監管能否保持震懾力，全市場(chǎng)屏息靜待。

“新三板市場(chǎng)在過(guò)去一年中并未兌現投資者期待的政策紅利，市場(chǎng)表現也是不溫不火。在這種前提下，中介機構收取的費用、執業(yè)標準都偏低。但是最近監管層的表態(tài)顯然已經(jīng)將新三板放在資本市場(chǎng)改革穩定的突出位置，一旦‘秋后算賬’，很多在新三板市場(chǎng)上采取激進(jìn)策略的會(huì )計師事務(wù)所，恐怕將無(wú)法全身而退。”北京新三板投資者王亦飛表示，“2016年年報出現大批黑天鵝事件，幾乎是無(wú)法避免的。”

2016年上半年，新三板公司整體營(yíng)收增速僅為6.25%，整體歸屬于母公司股東的凈利潤增速為-5%，為2014年以來(lái)首見(jiàn)。而代表新三板成長(cháng)性最佳的創(chuàng )新層企業(yè)，半年報收入增速降至19%，其中符合標準二的企業(yè)凈利潤增速降至-20%。

根據數庫咨詢(xún)新三板財務(wù)分析員Kathy Kong去年9月29日發(fā)布的研究報告，以公司披露的“三表一注”（即合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現金流量表以及附注）為例，半年報出現營(yíng)業(yè)利潤不平、現金補充資料金額有誤等錯誤的新三板公司有945家。

通知中，股轉系統要求從事掛牌公司年報審計業(yè)務(wù)的會(huì )計師事務(wù)所務(wù)必安排3-5名人員參會(huì )，參會(huì )人員為牽頭掛牌公司年報審計業(yè)務(wù)的合伙人、質(zhì)控負責人或內核負責人、簽字數量較多的注冊會(huì )計師等。

事實(shí)上，該動(dòng)向為股轉系統第二次向會(huì )計師事務(wù)所示警。

2016年年底，股轉系統發(fā)布《關(guān)于做好掛牌公司、退市公司及兩網(wǎng)公司2016年年度報告披露相關(guān)工作的通知》，對2016年年報披露工作事項作出了與以往要求更為細致的規定。

對于目前海量市場(chǎng)存在的信息披露隱患，該通知中直言要求“注冊會(huì )計師應充分考慮由于融資、分層、IPO及對賭等可能引起修飾財務(wù)報表的情況；關(guān)注現金收支、募集資金賬戶(hù)管理、金融衍生品投資、對外抵押擔保等內控風(fēng)險事項”，條條針對目前市場(chǎng)存在的不良亂象。

標準急速提高

“錯誤‘高發(fā)區’或多或少和公司的凈利潤有一定的關(guān)系，錯誤頻頻發(fā)生是否表明公司有操縱利潤的嫌疑。新三板公司披露的財務(wù)信息的真實(shí)性和準確性也令人擔憂(yōu)。”Kathy Kong認為。

上述現象，一定程度上源自中介機構未能履行勤勉義務(wù)。

值得注意的是，監管層人士曾對現狀表示憂(yōu)慮，并試圖在一定范圍內簡(jiǎn)化信披。

“目前有資格審計上市公司、掛牌公司的會(huì )計師有不到50家，這些事務(wù)所要審計3000到4000家上市公司，要審核將近1萬(wàn)家掛牌公司，而且都要在4月30日之前出年報，所以說(shuō)供需矛盾非常大。” 股轉系統監事長(cháng)鄧映翎去年10月18日在中國徽商大會(huì )公開(kāi)表示。

“創(chuàng )新層的年報還是按照主板的要求4月30日推出；基礎層這個(gè)掛牌公司的年報推遲到6月30日。這樣可以解決會(huì )計事務(wù)中的供求矛盾，進(jìn)一步提升新三板企業(yè)的披露質(zhì)量，也可以減輕掛牌公司的信息披露的財務(wù)成本。”

然而，從目前政策走向來(lái)看，“網(wǎng)開(kāi)一面”的可能性尚不存在，創(chuàng )新層標準趨嚴卻已落實(shí)。

去年底，財政部印發(fā)《中國注冊會(huì )計師審計準則第1504號——在審計報告中溝通關(guān)鍵審計事項》等12項準則通知，上市公司以及IPO公司在審計業(yè)務(wù)上將執行本批準則。尤為引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的是，新三板公司創(chuàng )新層掛牌公司應視同上市公司，其財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)，應于2018年1月1日起執行本批準則。

近日再次標志監管收緊的，是瑞華會(huì )計師事務(wù)所領(lǐng)到的重磅罰單。

證監會(huì )日前發(fā)布通知，指出瑞華會(huì )計師事務(wù)所未能勤勉盡責，分別于2016年12月以及2017年1月收到行政處罰，為了維護公眾利益和資本市場(chǎng)秩序，根據相關(guān)法律法規，暫停其承接新的證券業(yè)務(wù)并限期整改。目前，瑞華會(huì )計師事務(wù)所為上千家新三板企業(yè)提供服務(wù)。

根據股轉系統副總經(jīng)理隋強的公開(kāi)表態(tài)，目前股轉系統正在積極推進(jìn)大數據監管系統建設，提升對市場(chǎng)違法行為的發(fā)現能力和監管尺度的標準化程度，2015年年報審查已經(jīng)開(kāi)始運用大數據審查，2016年半年報就已經(jīng)開(kāi)始用大數據監管自動(dòng)化審查。股轉系統將對2016年年報采取何種嚴格程度的自律監管，市場(chǎng)各方仍在屏息以待。