如果說(shuō)金融股是新三板所有行業(yè)中一個(gè)特殊的存在，那私募機構則是金融股中更特殊的存在：曾經(jīng)最活躍，如今受政策限制最明顯。

據證券時(shí)報記者梳理，目前在新三板掛牌的約150家金融類(lèi)企業(yè)中，私募機構有28家左右。不過(guò)自去年開(kāi)始，私募機構無(wú)一家新增掛牌，定增融資額亦大幅縮水。去年初至今，新三板掛牌私募機構僅完成4筆定增融資，合計融資額22.43億元，此四家私募機構的定增融資預案全部在2015年公布。

新增掛牌戛然而止，融資大幅縮水，是政策影響之下預料之中的結果。廣證恒生總經(jīng)理、首席研究官袁季對此表示，私募機構掛牌、融資等情況的改善“需契機，如政策、機制方面的明朗”。

整改大限僅剩兩個(gè)月

去年，股轉公司官方發(fā)布的針對私募機構在新三板命運影響最明顯的一項監管政策即為，2016年5月27日發(fā)布的《關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》，此項政策針對私募基金管理機構的掛牌融資新增了八個(gè)條件，業(yè)內稱(chēng)之為“私募八條”。

針對新老劃斷的問(wèn)題，上述《通知》稱(chēng)，已掛牌的私募機構應當對是否符合新增掛牌條件進(jìn)行自查，并披露自查整改報告。不符合新增掛牌條件的，應當在1年內進(jìn)行整改，未按期整改的或整改后仍不符合要求的，將予以摘牌。

目前距離私募機構1年的整改期限僅剩下2個(gè)多月的時(shí)間。據記者統計，《通知》發(fā)布至今，已有6家私募機構披露了自查報告，其中合晟資產(chǎn)、思考投資、天圖投資和菁英時(shí)代的自查報告指出符合新增的8項掛牌條件。另有3家機構天信投資、麥高控股、基玉金服選擇了剝離其私募業(yè)務(wù)。

今年3月4日，天信投資公告稱(chēng)，該公司根據《通知》要求對基金管理服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了相關(guān)整改，完成了私募基金的剝離，全面停止私募基金管理服務(wù)。

麥高控股于3月8日發(fā)布了自查報告，表示該公司決定剝離私募基金管理業(yè)務(wù)板塊，具體包括：將從事私募基金管理業(yè)務(wù)的下屬公司全部售出；將公司直接管理的私募基金全部轉出；變更公司經(jīng)營(yíng)范圍和公司名；注銷(xiāo)私募基金管理人資格，目前已獲通過(guò)；擬向股轉公司申請變更該公司的行業(yè)分類(lèi)。

基玉金服于今年1月4日發(fā)布公告稱(chēng)，已完成私募基金管理人注銷(xiāo)登記，該公司目前無(wú)任何私募基金相關(guān)業(yè)務(wù)。

私募掛牌仍未現松動(dòng)

據證券時(shí)報記者統計，目前在新三板掛牌的私募機構含有九鼎集團在內共29家，除九鼎集團之外，掛牌時(shí)間均在2015年。

2015年為私募機構在新三板掛牌的沖量時(shí)機，亦是私募機構在新三板掛牌融資的鼎盛時(shí)期。不過(guò)與2015年相比，2016年便是冰火兩重天的境地：2016年全年新三板無(wú)一私募新增掛牌，僅有4家私募機構完成定增融資。

按照股轉公司官方公募的審查文件，目前類(lèi)似于朱雀投資、中信資本、暖流資產(chǎn)、亞豪資產(chǎn)、君聯(lián)資本這些注明的私募機構，掛牌申請在2015年就已被受理，但目前仍在排隊審查中。私募機構掛牌新三板仍未現松動(dòng)跡象。

而在定增融資方面， 去年初至今，僅有四家私募完成了定增融資，這四家私募分別為：聯(lián)創(chuàng )投資、明石創(chuàng )新、浙商創(chuàng )投和博信資產(chǎn)，四家合計完成定增融資22.43億元。不過(guò)據東方財富choice統計，這四家機構發(fā)布定增預案的時(shí)間以及認購公告的時(shí)間均在2015年底之前，也即按照“新老劃斷”原則，此四筆定增計劃不受去年5月27日發(fā)布《通知》的影響。除此四筆定增融資之外，去年《通知》發(fā)布至今，仍未有私募機構發(fā)布定增預案并完成定增。

廣證恒生總經(jīng)理、首席研究官袁季向記者表示，之前政策出臺，并沒(méi)有說(shuō)以后都不允許類(lèi)金融企業(yè)去掛牌或融資，“從目前來(lái)看，以私募機構為例，目前很多機構還都在做自我規范，自我規范之后，目前還在新三板掛脾的金融企業(yè)都是希望去獲得融資等發(fā)展機會(huì )。”