隨著(zhù)新三板掛牌公司年報披露工作收尾，股轉系統針對已披露年報的事后問(wèn)詢(xún)也在逐步加強。

股轉系統公布的信息顯示，截至5月3日，共有27家掛牌企業(yè)收到年報問(wèn)詢(xún)函，其中包括德泓國際（834086）、朗朗教育（834729）等12家創(chuàng )新層企業(yè)，幸美股份（830929）、華燃油氣（832203）等15家基礎層企業(yè)。

“股轉系統對掛牌企業(yè)的信息披露、特別是對年報的披露要求正在逐漸提高。此前更多是必要信息披露，要求全面完整，但現階段則在完整的基礎上要求提高規范性，是從無(wú)到有，從有到全的階段提升。”東北證券新三板研究中心負責人付立春告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

問(wèn)詢(xún)函關(guān)注細節

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現，股轉系統發(fā)出的27份監管函中，對掛牌公司的問(wèn)詢(xún)集中在持續經(jīng)營(yíng)能力，經(jīng)營(yíng)數據細節，關(guān)聯(lián)交易情況等相關(guān)問(wèn)題。譬如針對掛牌公司的持續經(jīng)營(yíng)能力，ST源渤（430734）、園禾方圓（837678）、華燃油氣、幸美股份等公司都因為不同原因被股轉系統要求進(jìn)行具體說(shuō)明。

由于員工總數從期初的169人降低至期末8人，ST源渤被要求說(shuō)明員工人數是否支持公司開(kāi)展新業(yè)務(wù)；園禾方圓因客戶(hù)單一而且依賴(lài)程度高，被質(zhì)疑大客戶(hù)改變采購政策后公司是否具有持續經(jīng)營(yíng)能力；華燃油氣則是因為2016年員工人均月工資低于當地低保標準被懷疑是否正常經(jīng)營(yíng)。

事實(shí)上，從上述公司已披露的年報來(lái)看，2016年報告期內其凈利潤均處于虧損狀態(tài)，而凈利潤連續虧損更是股轉系統關(guān)注的重點(diǎn)。以ST源渤為例，該公司凈利潤連續3年虧損，2014年至2016年凈利潤分別虧損了232.54萬(wàn)元、516.64萬(wàn)元、478.64萬(wàn)元。

近期被問(wèn)詢(xún)的幸美股份也在員工變動(dòng)情況以及凈利潤虧損上被關(guān)注持續經(jīng)營(yíng)能力。

2016年，幸美股份有2名董事變更、總經(jīng)理變更、財務(wù)總監離職、10名核心員工離職，因此，股轉系統在問(wèn)詢(xún)函上對多名董監高及核心員工的離職對公司持續經(jīng)營(yíng)能力的影響要求說(shuō)明。此外，幸美股份2016年凈利潤為虧損5829.09萬(wàn)元，去年則為盈利2716.47萬(wàn)元，變動(dòng)明顯。

值得注意的是，在經(jīng)營(yíng)數據的披露上，股轉系統的問(wèn)詢(xún)函則在細節上投入了更多的關(guān)注。

以嘉銀金科為例，股轉系統對嘉銀金科的問(wèn)詢(xún)重點(diǎn)要求補充披露子公司運營(yíng)的“你我貸”平臺的經(jīng)營(yíng)數據以及經(jīng)營(yíng)合規性。

數據顯示，嘉銀金科2016年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入6.67億，其中來(lái)自“你我貸”平臺的營(yíng)業(yè)收入為6.61億，占比高達99.11%。

在補充經(jīng)營(yíng)數據方面，需要披露“你我貸”平臺2016年經(jīng)營(yíng)數據，包括但不限于注冊用戶(hù)數量、產(chǎn)品數量、借款總額與平均借款金額、平均借款期限、平均借款利率、平臺交易集中度等。

此外，針對借款產(chǎn)品的管理模式也被要求補充說(shuō)明，比如借款產(chǎn)品種類(lèi)和借款抵押物的管理、對借款人的風(fēng)險分級及風(fēng)險管理措施、對逾期借款的管理措施等。

“股轉系統對細節的關(guān)注已經(jīng)上升到新的高度，很多問(wèn)題涉及到了公司的經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)層面，但此前對于這些方面的問(wèn)詢(xún)并不常見(jiàn)。這說(shuō)明監管層對信披的要求進(jìn)一步提高。”付立春表示。

掛牌公司忙應對

事實(shí)上，部分早期的問(wèn)詢(xún)函已經(jīng)收到回復。21世紀經(jīng)濟報道記者統計發(fā)現，截至5月3日，已經(jīng)有朗朗教育、寶貝格子（834802）等9家公司針對問(wèn)詢(xún)函做出回復。

譬如針對財報數據背后的相關(guān)情況的說(shuō)明，寶貝格子在回復文件上就應收賬款壞賬準備計提、商標權資本化、其他應付款、營(yíng)業(yè)外支出等數據的產(chǎn)生原因做出了回復。

據21世紀經(jīng)濟報道記者了解，其他被問(wèn)詢(xún)公司也在加緊準備回復文件，后續將進(jìn)一步披露。

5月3日，嘉銀金科信息披露負責人季雪玲告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，針對問(wèn)詢(xún)函的回復公司目前已經(jīng)提交股轉公司，根據股轉的要求對你我貸平臺的相關(guān)數據作了補充。

“問(wèn)詢(xún)函這兩天就能回復。”幸美股份董秘田志剛表示，“就目前股轉系統監管的趨勢來(lái)說(shuō)，首先現在股轉系統的問(wèn)詢(xún)很及時(shí)，年報披露半個(gè)月后如有問(wèn)題就會(huì )收到問(wèn)詢(xún)；第二，所有通過(guò)年報反映出的投資者可能會(huì )關(guān)注的問(wèn)題股轉系統都會(huì )關(guān)注到，雖然年報中或多或少都會(huì )反映相關(guān)問(wèn)題，但股轉系統是把問(wèn)題列出來(lái)讓公司更具體更詳細的回復，也是對投資者的負責。”

值得注意的是，從主辦券商、掛牌公司各相關(guān)方的反應來(lái)看，監管更嚴已經(jīng)成為行業(yè)共同的感受。

田志剛告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，股轉系統的問(wèn)詢(xún)函會(huì )關(guān)注年報中很多數據背后的具體情況，問(wèn)詢(xún)函提出的問(wèn)題也很細致。

“今年對年報審得很?chē)溃?月份股轉系統層召集各大會(huì )計師事務(wù)所開(kāi)會(huì )，對會(huì )計師事務(wù)所的審計工作提出更嚴格的要求，同時(shí)主辦券商對掛牌公司也會(huì )持續督導。” 北京一位券商投行部人士表示。

實(shí)際上，監管層對中介機構的監管工作已經(jīng)初見(jiàn)端倪。今年3月，股轉系統對瑞華會(huì )計師事務(wù)所、天健會(huì )計師事務(wù)所相繼發(fā)布自律監管公告，對事務(wù)所未能保證掛牌公司信息披露的真實(shí)、準確、完整等問(wèn)題要求整改。