6月23日，證監會(huì )公布了其最近對5宗案件作出行政處罰的情況，其中包括：2宗信息披露違法違規案，3宗中介機構違法違規案。

兩家信披違規的公司，其中一家為新三板掛牌公司楓盛陽(yáng)（430431）。另外一家信披違規的企業(yè)為主板上市公司登云股份（002715），并且同時(shí)被處罰的3家機構中有2家與它有關(guān)。

其中，登云股份IPO的保薦機構新時(shí)代證券就被罰超過(guò)3300萬(wàn)元。

新時(shí)代證券被罰超3300萬(wàn)

楓盛陽(yáng)，因未按照相關(guān)規定及時(shí)披露其對外提供擔保事項、資金占用事項，被罰40萬(wàn)元。同時(shí)直接負責的主管人員劉金玲也被罰20萬(wàn)元。

對于上述信披違規行為，公司的解釋是，劉金玲在未經(jīng)公司董事會(huì )、股東大會(huì )批準的情況下擅自使用公司公章以公司名義對外提供擔保，以公司名義對外進(jìn)行借款，借款資金并非供公司使用，且未依法及時(shí)告知公司，致使公司對外擔保事項、資金占用事項披露不及時(shí)。

據了解，登云股份在IPO申請文件及上市后披露的定期報告中存在虛假記載、重大遺漏，違反了《證券法》的相關(guān)規定。

證監會(huì )對其給予了警告，責令其進(jìn)行改正，處以60萬(wàn)元罰款，并對直接負責的主管人員歐洪先、潘煒給予警告，分別處以30萬(wàn)元罰款；對23名其他責任人員給予警告，分別處以5萬(wàn)元至20萬(wàn)元不等的罰款；同時(shí)對歐洪先、潘煒采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

同時(shí)，登云股份IPO的保薦機構新時(shí)代證券、法律服務(wù)機構廣東君信律師事務(wù)所兩家機構也同時(shí)被處罰。

證監會(huì )認為，新時(shí)代證券作為登云股份IPO的保薦機構，在執業(yè)過(guò)程中未勤勉盡責，未發(fā)現登云股份申請文件存在虛假記載、重大遺漏；未發(fā)現相關(guān)公司與登云股份的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易；未發(fā)現登云股份存在未有效執行資金內控制度、對外違規借款等不規范運行情形；出具的《發(fā)行保薦書(shū)》等文件存在虛假記載，違反了《證券法》第11條的規定。

因此，證監會(huì )決定責令新時(shí)代證券改正，給予警告，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入1676.96萬(wàn)元，并處以1676.96萬(wàn)元罰款，合計被罰超過(guò)3300萬(wàn)元；同時(shí)，對直接負責的主管人員程天雄、王瑋、郭紀林給予警告，并分別處以30萬(wàn)元、30萬(wàn)元、15萬(wàn)元的罰款。

業(yè)內：對新三板業(yè)務(wù)影響有限

據東財choice數據統計，截至6月23日，其已推薦141家企業(yè)掛牌新三板，還有1家公司（愛(ài)爾?？耍┐龗炫?、9家公司正在申請掛牌。此次新時(shí)代證券被罰，不知會(huì )否影響其新三板業(yè)務(wù)。

對此，東北證券新三板研究中心總監付立春告訴論壇君，新時(shí)代是因為主板公司被罰，因此對已經(jīng)推薦掛牌和正在督導的企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)際上沒(méi)有直接的影響，間接影響也很有限。但造成的影響不是說(shuō)沒(méi)有。

付立春解釋道，新時(shí)代證券被處罰，肯定會(huì )對其投行業(yè)務(wù)造成沖擊，例如人員上的安排，可能就沒(méi)有以前那么充分，對于新三板掛牌以及FA等方面的業(yè)務(wù)，他們可能也會(huì )更加謹慎些，這會(huì )影響其這方面業(yè)務(wù)的擴張。

“這樣也會(huì )影響他們公司的形象。從新三板擬掛牌公司的角度來(lái)看，可能會(huì )考慮他們這個(gè)情況，在選擇主辦券商的時(shí)候，把他們放在相對靠后的位置，也不排除掛牌公司會(huì )考慮更換主辦券商。不過(guò)相關(guān)影響應該十分有限。”

對券商違規的處罰趨嚴

近兩年，監管趨嚴，對券商的連帶處罰越來(lái)越嚴重。2017年以來(lái)，僅股轉公司對券商開(kāi)出的罰單就達30份。其中，不少券商是由于其所督導的企業(yè)信披違規而被罰。

就在不久前，華林證券因族興新材存在IPO重大信息未及時(shí)披露等違規問(wèn)題而被罰，部分推薦業(yè)務(wù)被暫停三個(gè)月，相關(guān)項目的持續督導人員也連帶被罰。

據了解，監管層對券商督導不到位開(kāi)出的罰單，大多數不是很重，對券商開(kāi)展業(yè)務(wù)的直接影響比較有限。一般只出具警示函、采取警示措施、責令券商整改并要求其提交書(shū)面承諾，部分會(huì )進(jìn)行罰款。像華林證券這樣因督導企業(yè)信披違規而被暫停開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，處罰不可謂不重。

通過(guò)分析證監會(huì )這兩年開(kāi)出的罰單發(fā)現，一般券商因自身經(jīng)紀業(yè)務(wù)違規且情節嚴重的，才會(huì )被暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。

資料顯示，2015年以來(lái)，證監會(huì )網(wǎng)站公布的對券商的處罰中，暫停券商相關(guān)業(yè)務(wù)的情況不多：

2016年1月份，民生證券某營(yíng)業(yè)部原總監理因涉嫌虛構新三板投資基金詐騙投資者，持續時(shí)間長(cháng)、涉及金額大，被公安機關(guān)采取刑事強制措施，同時(shí)民生證券被責令暫停新開(kāi)證券賬戶(hù)六個(gè)月，暫停期間不得新增經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶(hù)。這被稱(chēng)為證監會(huì )針對信披違規開(kāi)出的“史上最嚴罰單”。

2015年4月，長(cháng)城證券在開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)過(guò)程中，存在向從事證券交易時(shí)間不足半年的客戶(hù)融資融券、代銷(xiāo)傘形信托產(chǎn)品、與P2P平臺合作為客戶(hù)與他人之間的融資活動(dòng)提供便利等問(wèn)題，且情節嚴重，被暫停新開(kāi)融資融券客戶(hù)信用賬戶(hù)3個(gè)月。

再往前，2015年11月，中信建投、中國銀河證券、申萬(wàn)宏源等三家券商因外部接入具有分賬戶(hù)功能的第三方交易終端軟件，未對外部系統接入實(shí)施有效管理，后來(lái)在自查過(guò)程中還向證監會(huì )漏報相關(guān)信息，被暫停新開(kāi)證券賬戶(hù)1個(gè)月。