本文記者曾發(fā)文指出，旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻(xiàn)的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營利潤實質(zhì)上已經(jīng)下滑，公司的可持續(xù)發(fā)展存在重大不確定性。8月28日，旺成科技半年報已經(jīng)披露，記者發(fā)現(xiàn)文中指出的匯兌風(fēng)險正在變成現(xiàn)實。

重慶市旺成科技股份有限公司（簡稱“旺成科技”）于2017年6月20日向中國證監(jiān)會提交了首次公開發(fā)行股票并上市的申請，擬在上海證券交易所登陸主板。

本文記者曾發(fā)文《旺成科技經(jīng)營現(xiàn)實質(zhì)性滑坡，仍提交IPO申報》，指出旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻(xiàn)的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營利潤實質(zhì)上已經(jīng)下滑，公司的可持續(xù)發(fā)展存在重大不確定性。

8月28日，旺成科技半年報已經(jīng)披露，記者發(fā)現(xiàn)文中指出的匯兌風(fēng)險正在變成現(xiàn)實。

匯兌風(fēng)險顯現(xiàn)匯兌收益變?yōu)閰R兌損失

根據(jù)半年報數(shù)據(jù)，旺成科技出口業(yè)務(wù)占比較大，報告期內(nèi)出口收入超過營業(yè)收入的50%。出口業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算為主，存在著匯兌風(fēng)險。

據(jù)旺成科技半年報披露,2017上半年度匯兌損失為189.22萬元，去年同期為匯兌收益134.78萬元，兩者相差324萬元，匯兌損益從以前的收益變成了損失。從下圖的美元兌換（元）人民幣匯率走勢圖可以看出，2017年上半年人民幣匯率在提高，也就是說人民幣在升值，這樣就導(dǎo)致了旺成科技上半年出口創(chuàng)匯的匯兌損失，與前文中記者分析的旺成科技出口匯兌收益將變成匯兌損失相吻合。

而根據(jù)目前的趨勢，匯兌損失將在一段時間內(nèi)成為常態(tài)，對旺成科技的經(jīng)營成果有較大的影響。

關(guān)聯(lián)交易持續(xù)且增長仍然無法判斷是否公允

半年報在關(guān)聯(lián)交易中披露，與關(guān)聯(lián)方重慶坤飛機械有限公司仍然存在關(guān)聯(lián)交易，上半年交易額達(dá)410.21萬元，預(yù)計全年總額600萬元，而去年全年交聯(lián)交易為519萬元，也就是說，旺成科技的關(guān)聯(lián)交易不僅沒有減少，而且還在每年增長。

更重要的是，與上篇文章中的提到的一樣，半年中同樣沒有單獨披露關(guān)聯(lián)方坤飛機械的采購單價和采購數(shù)量，也就讓投資者無從判斷這些關(guān)聯(lián)交易的公允性和公平性。

社會保險優(yōu)惠政策仍在享受但財務(wù)數(shù)據(jù)存疑

半年報中披露，旺成科技上半年社會保險費（醫(yī)療、工傷、生育）847,011.31元，公積金423,544.00元，基本養(yǎng)老保險：1,504,733.29元，失業(yè)保險39,744.38元，合計：2,815,032.98元，而員工人數(shù)為777人，僅比年初增加了1人，人均數(shù)為7245.90元（半年數(shù)據(jù)*2）。

而據(jù)旺成招股說明書，旺成科技2015年員工人數(shù)820人，社?？傤~為912.09萬元，人均11123.05元（未享受社保優(yōu)惠政策）。2016年員工人數(shù)776人，社?？傤~337.51萬元，人均4349.35元（享受社保優(yōu)惠政策）。記者從網(wǎng)上獲悉，重慶市關(guān)于符合條件的企業(yè)享受社保優(yōu)惠的政策還在執(zhí)行。

而根據(jù)旺成科技半年報披露的情況來看，人均社保金額既大大低于未享受社保優(yōu)惠政策的人均金額，又大大高于享受社保優(yōu)惠政策之后的人均金額。是數(shù)據(jù)統(tǒng)計有誤，還是賬務(wù)處理有了改變，僅從半年報中披露的數(shù)據(jù)來看，無法得出結(jié)論。

存貨跌價準(zhǔn)備持續(xù)增加市場降價風(fēng)險上升

半年報中披露，本期存貨跌價準(zhǔn)備期初數(shù)為285,321.52元，本期數(shù)為655,135.04元，增加369,813.52元，其中庫存商品提取的存貨跌價準(zhǔn)備增加了251,503.43元，發(fā)出商品增加了118,310.09元。

文中披露，存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)及存貨跌價準(zhǔn)備的計提方法：

“資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量，按照單個存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提存貨跌價準(zhǔn)備。直接用于出售的存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關(guān)稅費后的金額確定其可變現(xiàn)凈值；……資產(chǎn)負(fù)債表日，同一項存貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合同價格的，分別確定其可變現(xiàn)凈值，并與其對應(yīng)的成本進(jìn)行比較，分別確定存貨跌價準(zhǔn)備的計提或轉(zhuǎn)回的金額。”

本次提取的存貨跌價準(zhǔn)備的存貨為庫存商品和發(fā)出商品，即公司的產(chǎn)成品，由存貨跌價準(zhǔn)備計提的依據(jù)可見，旺成科技存在著市場降價的風(fēng)險。