挖貝網訊 9月5日消息,上市公司嶺南園林(002717.SZ)和新三板掛牌企業(yè)微傳播(430193.OC)昨日雙雙發(fā)布公告,就部分股權收購事宜達成共識。
據挖貝網了解,嶺南園林擬以2.47億元收購微傳播23.30%股份,溢價8倍,收購完成后,嶺南園林成為微傳播第二大股東。同時,微傳播股東作出業(yè)績承諾,微傳播2017年-2019年3年合計凈利潤不低于3.09億元。
溢價8倍被收購
微傳播23.30%股份的交易對價為2.47億元,本次收購股份共計1216.3萬股,按照收購總價計算可知,本次收購價格約為20.32元/股,稍低于微傳播停牌前收盤價22元。
挖貝新三板研究院資料顯示,微傳播方面參與交易的股東包括陳雙慶(甲方)、龔曉明(乙方)、張坤城(丙方)、王春婷(丁方),其中,陳雙慶轉讓6.38%股權,轉讓價款6782.66萬元;龔曉明轉讓11.52%股權,轉讓價款1.22億元;張坤城轉讓3.38%股權,轉讓價款3586.04萬元;王春婷轉讓2.02%股權,轉讓價款2143.84萬元。
微傳播股東股權轉讓情況(挖貝網wabei.cn配圖)
據挖貝網了解,微傳播股東全部權益的評估值為10.62億元,較賬面凈資產1.14億元增值9.48億元,增值率834.74%。
嶺南園林方面表示,考慮到數字營銷發(fā)展前景和標的公司未來業(yè)務的穩(wěn)步增長,盈利能力也將得到持續(xù)增強,因此審計的凈資產不能完全反映其內在價值。評估機構基于企業(yè)未來收益的角度,采用收益法評估的增值率較高。并提醒投資者注意估值較高可能帶來的風險。
高溢價收購微傳播與嶺南園林近幾年在產業(yè)鏈上的快速布局不無關系。
嶺南園林表示,公司致力成為“美麗生活創(chuàng)造者——生態(tài)環(huán)境與文化旅游運營商”。并于2015年收購恒潤科技,業(yè)務拓展至文化旅游領域;2016年深化文旅產業(yè)布局,并購德馬吉,加速公司轉型升級的步伐,持續(xù)優(yōu)化嶺南園林業(yè)務結構,完善集內容創(chuàng)意、活動策劃、影視動漫、IP孵化、主題樂園、旅游投資、展覽營銷、品牌塑造、品牌營銷等為一體的文化旅游產業(yè)鏈。
而主營互聯網自媒體營銷及互聯網廣告業(yè)務的微傳播,現已有5萬余個微信公眾號、5萬余個微博自媒體、并覆蓋全國90%以上的微博自媒體營銷服務,200多家合作媒體。此外,微傳播通過自有平臺優(yōu)勢深化社交媒體整合營銷方案以及智慧景區(qū)服務,尤其在旅游景區(qū)整體營銷方面具備豐富熟稔的營銷推廣及“引流”經驗,目前已與上海迪士尼、長隆集團、深圳世界之窗、錦繡中華、珠海海泉灣等知名景區(qū)建立了深度合作關系。
嶺南園林表示,收購成功后,將借助微傳播專業(yè)的技術團隊、優(yōu)質自媒體資源、精準數據分析能力及豐富投放經驗,完善公司“線上+線下”全方位、多層次的品牌推廣及品牌營銷產業(yè)布局。并通過微傳播的線上宣傳能力、營銷能力及制造熱點的能力,進一步釋放線下實體活動的影響力,并利用線上輿論的持續(xù)發(fā)酵,進一步促進線下活動的發(fā)展,同時實現線上線下的娛樂互動。為公司文化旅游從2B向2C延伸,儲備良好的品牌推廣渠道和營銷通道,打造從主題樂園建設及運營到旅游品牌營銷的閉環(huán)產業(yè)鏈,夯實公司文化旅游領域的產業(yè)布局。
收購完成后,持股23.30%的嶺南園林將成為微傳播第二大股東。雙方約定,變更登記日后,微傳播董事會由5名董事組成,監(jiān)事會由3名監(jiān)事組成,其中,嶺南園林有權提名1名董事及1名監(jiān)事,另一名監(jiān)事為職工代表監(jiān)事。
收購完成后微傳播前十名股東情況(挖貝網wabei.cn配圖)
對賭3年賺3.09億
挖貝網注意到,與此前多家上市公司與新三板公司的“聯姻”類似,在本次交易中雙方也進行了業(yè)績對賭。微傳播方面由在本次交易中套現最多的龔曉明出面對賭。
乙方(即龔曉明)承諾,微傳播于2017年度、2018年度和2019年度實現的凈利潤分別不低于8,000萬元、10,400萬元和12,480萬元(均含本數),即三年合計實現的凈利潤不低于30,880萬元(含本數)。如未達目標,則乙方應在當年度專項審核報告出具后的10個工作日內,以現金方式向嶺南園林進行補償。
這一業(yè)績承諾意味著微傳播凈利潤在今年要實現近乎翻倍的增長。
挖貝新三板研究院資料顯示,微傳播近兩年規(guī)模快速擴張,業(yè)績實現大幅增長。2015年、2016年分別實現營收4929.3萬元、1.06億元,凈利潤分別為1687.14萬元、4762.48萬元。
2017年上半年,微傳播延續(xù)此前增速,實現營收1.17億元,同比增長156.73%;實現凈利潤2971.4萬元,同比增長14.75%,但與承諾的8000萬元凈利潤依然存在較大差距。
不過,微傳播表示,按照以往經驗,公司經營存在季節(jié)性波動,大部分業(yè)務收入將在下半年發(fā)生。如,2016年上半年營收4560.09萬元,下半年營收6048.98萬元,下半年營收較上半年增長32.65%。
隨著中國互聯網廣告行業(yè)迅速增長,在專注微營銷領域的同時,已逐步拓展品牌客戶、視頻自媒體及WAP聯盟等領域的微傳播,對賭能否實現,我們拭目以待。
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