歷時(shí)一年多的新三板掛牌私募自查整改已經(jīng)結束。今日，股轉公司終于對之前的整改結果給出了判決書(shū)。

三家私募被強制摘牌

12月12日，股轉系統公告，根據《關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》與《關(guān)于掛牌私募機構自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知》，掛牌私募機構向公司提交了自查整改報告與券商核查報告。經(jīng)審查，3 家掛牌私募機構不符合整改要求，具體為富海銀濤（834502）、擁灣資產(chǎn)（834606）、銀紀資產(chǎn)（834904）。

根據相關(guān)規定，股轉公司決定于2017年12月13日將上述3家公司的股票暫停轉讓一天，同時(shí)12月21日起終止股票掛牌。

犀牛之星注意到，3家私募均在2015年12月掛牌新三板，除去富海銀濤，其他兩家私募掛牌以來(lái)都有交易。而融資方面，擁灣資產(chǎn)完成過(guò)一次4800萬(wàn)元的定增。

此前，2016年5月27日，股轉系統發(fā)布《關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》，分別就“一行三會(huì )”監管企業(yè)、私募機構以及其他金融屬性企業(yè)掛牌融資進(jìn)行了詳細說(shuō)明。

這其中，對私募私募基金管理機構就新增了8個(gè)方面的掛牌條件。因為新八條的存在，不少試圖掛牌新三板的私募已經(jīng)無(wú)緣掛牌。

這8條分別是：

1、管理費收入與業(yè)績(jì)報酬之和須占收入來(lái)源的80%以上；

2、私募機構持續運營(yíng)5年以上，且至少存在一支管理基金已實(shí)現退出；

3、私募機構作為基金管理人在其管理基金中的出資額不得高于20%；

4、私募機構及其股東、董事、監事、高級管理人員最近三年不存在重大違法違規行為，不屬于中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì )“黑名單”成員，不存在“誠信類(lèi)公示”列示情形；

5、創(chuàng )業(yè)投資類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在20億元以上，私募股權類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在50億元以上；

6、已在中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì )登記為私募基金管理機構，并合規運作、信息填報和更新及時(shí)準確；

7、掛牌之前不存在以基金份額認購私募機構發(fā)行的股份或股票的情形；募集資金不存在投資滬深交易所二級市場(chǎng)上市公司股票及相關(guān)私募證券類(lèi)基金的情形，但因投資對象上市被動(dòng)持有的股票除外；

8、全國股轉公司要求的其他條件。

同時(shí)，《通知》還要求，“已掛牌的私募機構應當對是否符合《通知》中新增掛牌條件（進(jìn)行自查，并經(jīng)主辦券商核查后，披露自查整改和主辦券商核查報告。同時(shí)要求私募機構必須在1年之內根據相關(guān)規則完成整改，否則將予以摘牌。”

之后，2017年10月底，股轉系統下發(fā)《關(guān)于掛牌私募機構自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新《通知》”)，對自查整改多項要求進(jìn)行了詳細說(shuō)明。根據要求，未在11月10日提交自查整改報告或不符合整改條件的私募機構將被強制從新三板摘牌。

私募機構“八仙過(guò)海各顯神通”

據統計，新三板上的已掛牌私募目前有26家，從2016年5月27日股轉公司發(fā)布整改通知以來(lái)，已有12家私募發(fā)布了自查報告。其中，浙商創(chuàng )投（834089）、天圖投資（833979）、菁英時(shí)代（833899）、九鼎集團（430719）、思考投資（831896）等公司均認定自己符合整改要求。

值得注意的是，浙商創(chuàng )投是在11月10日發(fā)布自查公告稱(chēng)符合要求的。

在自查報告中，浙商創(chuàng )投披露，2016年度管理費收入為5279.15萬(wàn)元，業(yè)績(jì)報酬收入9791.24萬(wàn)元，二者合計占總收入來(lái)源比例為91.83%，因而符合“管理費收入與業(yè)績(jì)報酬之和須占收入來(lái)源的80%以上”；浙商創(chuàng )投自成立以來(lái)，均以投資未上市企業(yè)為主要投資方向，歸屬于“創(chuàng )業(yè)投資基金管理人”，且最近3年平均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模為29.64億元，符合新增掛牌條件（五）創(chuàng )業(yè)投資類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在20億元以上的規定。

而就在今晚（12月12月），久銀控股（833998）也披露了自查報告。久銀控股稱(chēng)，作為私募股權類(lèi)私募機構，最近 3 年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模為 76.02 億元，超過(guò)《通知》中本項要求的 50 億元。公司符合《通知》對私募基金管理機構新增 8 個(gè)方面的掛牌條件之“5、創(chuàng )業(yè)投資類(lèi)私募機構最近 3 年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在 20 億元以上，私募股權類(lèi)私募機構最近 3 年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在 50 億元以上”的要求。

據了解，新增規定中的“管理費收入與業(yè)績(jì)報酬之和須占收入來(lái)源的80%以上”、“創(chuàng )業(yè)投資類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在20億元以上，私募股權類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在50億元以上”等幾項要求成為了中小型私募的“攔路虎”。

一些私募機構不得不剝離私募業(yè)務(wù)來(lái)“斷尾求生”。麥高控股（834759）2017年三季報顯示，報告期內，公司商業(yè)模式發(fā)生如下變化，2017年2月，公司將直接管理的兩只私募基金——“富凱機器人股權投資私募基金”、“麥高創(chuàng )新智能股權投資基金”轉讓至非關(guān)聯(lián)的私募基金管理人，公司不再擔任任何私募基金的管理人。公司于2017年2月17日向中國證券投資基金協(xié)會(huì )提交申請，注銷(xiāo)私募基金管理人資格；該注銷(xiāo)申請于2017年2月24日經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )審核通過(guò)，公司不再具備私募基金管理人資格。

和麥高控股一樣，蘇河匯（834401）表示將轉讓公司直接管理的私募基金，注銷(xiāo)私募基金管理人資格，出售從事私募基金管理業(yè)務(wù)的下屬公司。新安金融（834397）、天信投資（831889）也公告稱(chēng)剝離了私募業(yè)務(wù)。

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