據(jù)投行人士消息,原新三板掛牌企業(yè)湖南宇晶機(jī)器股份有限公司(原證券簡(jiǎn)稱(chēng):宇晶機(jī)器 原證券代碼:834124)今日成功過(guò)會(huì)!
上會(huì)之前,宇晶機(jī)器明顯不被看好。宇晶機(jī)器IPO過(guò)會(huì),劇情上演“大反轉(zhuǎn)”。
媒體曾經(jīng)報(bào)道,宇晶機(jī)器對(duì)藍(lán)思科技的銷(xiāo)售在2017年接近50%的紅線(xiàn),同時(shí)公司的用水量與廢水排放量異常。
挖貝網(wǎng)翻閱其招股說(shuō)明書(shū)還發(fā)現(xiàn):宇晶機(jī)器近三年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不穩(wěn)定,2015年利潤(rùn)僅有1300多萬(wàn),2016年利潤(rùn)僅有3200多萬(wàn),到了2017年,公司利潤(rùn)暴增到7400多萬(wàn)元;旗下5家子公司有4家處于虧損狀態(tài),剩余一家為今年4月新設(shè)立的企業(yè);在短暫的2年新三板之旅還漏發(fā)IPO上市輔導(dǎo)公告。
去年凈利潤(rùn)翻倍 低于8000萬(wàn)元
從宇晶機(jī)器日前更新的招股書(shū)來(lái)看,2017年收入和利潤(rùn)的翻倍增長(zhǎng),為其此次IPO增加了不少勝算。
2014年-2016年,宇晶機(jī)器業(yè)績(jī)可謂不溫不火。營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定在1.2億-1.6億左右浮動(dòng),凈利潤(rùn)最高沒(méi)有超過(guò)3500萬(wàn)元,最低曾在2015年下探到1300萬(wàn)元左右。
報(bào)告期內(nèi)最后一年,宇晶機(jī)器實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)翻番。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.5億元,較上年同期上漲122%;凈利潤(rùn)7480萬(wàn)元,漲幅達(dá)136%,距離“最近一年凈利潤(rùn)不低于8000萬(wàn)元”的IPO隱形門(mén)檻非常接近。
不過(guò),挖貝網(wǎng)注意到,收入幾何式上漲的同時(shí),宇晶機(jī)器的大客戶(hù)“依賴(lài)癥”也暴露得更加明顯。
招股書(shū)顯示,近三年來(lái)公司主要客戶(hù)藍(lán)思科技報(bào)告期內(nèi)的銷(xiāo)售額占公司銷(xiāo)售總額比重分別為42.47%、32.93%、46.76%及48.42%。就是說(shuō),宇晶機(jī)器近三年有將近一半的收入都是來(lái)自藍(lán)思科技。并且,去年銷(xiāo)售占比已經(jīng)接近50%。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士表示,對(duì)于第一大客戶(hù)的收入或毛利依賴(lài)若達(dá)到50%以上,除非有特殊的行業(yè)原因,基本會(huì)被認(rèn)定觸及了審核紅線(xiàn),2018年1月IPO被否決的北京挖金客信息科技約80%收入依賴(lài)于中國(guó)移動(dòng)就是一個(gè)典型例子。
5家子公司4家虧損
事實(shí)上,在宇晶機(jī)器近年來(lái)盈利“艱難”的背后,旗下5家子公司有4家虧損,剩余一家為今年4月新設(shè)立的企業(yè)。
根據(jù)招股書(shū)顯示,截止目前宇晶機(jī)器共擁有宇晶長(zhǎng)沙、湖南佳友、包頭宇拓、湖南谷為、宇誠(chéng)精密5家控股子公司,宇晶機(jī)器持股分別為100%、100%、51%、55%、59%。
整體來(lái)看,上述5家公司除2018年4月新成立的宇誠(chéng)精密外,總體處于虧損狀態(tài)。僅2017年度,宇晶長(zhǎng)沙、湖南佳友、包頭宇拓、湖南谷為4家子公司累虧700余萬(wàn),其中包頭宇拓去年虧損最慘,凈利潤(rùn)為-662.42萬(wàn)元。
虧損重壓下,2018年4月18日,包頭宇拓召開(kāi)股東會(huì),決議清算注銷(xiāo),目前正在辦理清算手續(xù)。
匪夷所思的是,作為母公司的宇晶機(jī)器,曾將其上述這家控股子公司包頭宇拓一紙?jiān)V狀告上法庭,要求其償還拖欠的600余萬(wàn)元貨款以及200多萬(wàn)逾期違約金。
對(duì)此證監(jiān)會(huì)直接提出質(zhì)疑,在對(duì)宇晶機(jī)器的招股書(shū)反饋意見(jiàn)中要求其補(bǔ)充:發(fā)行人與包頭宇拓及其少數(shù)股東包頭市拓力拓科技有限公司發(fā)生訴訟糾紛的原因,相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分;發(fā)行人是否能夠控制包頭宇拓,是否應(yīng)將其納入合并報(bào)表。
信批瑕疵:漏發(fā)IPO上市輔導(dǎo)公告
公開(kāi)資料顯示,宇晶機(jī)器曾在2015年11月12日登陸新三板,主要從事精密數(shù)控機(jī)床設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,公司為下游客戶(hù)提供硬脆材料切割、研磨及拋光等加工服務(wù)一體化解決方案。
挖貝網(wǎng)從證監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局官網(wǎng)了解到,根據(jù)湖南局2017年1月發(fā)布的《湖南轄區(qū)擬上市公司報(bào)備情況表》,宇晶機(jī)器2016年12月在證監(jiān)會(huì)的IPO申報(bào)狀態(tài)已經(jīng)變更為“輔導(dǎo)”,3個(gè)中介機(jī)構(gòu)分別為保薦機(jī)構(gòu)海通證券、會(huì)計(jì)師事務(wù)所中審眾環(huán)、律師事務(wù)所錦天城。
2017年6月,宇晶機(jī)器開(kāi)始籌劃從新三板摘牌事項(xiàng),9月正式摘牌。對(duì)于摘牌的原因,宇晶機(jī)器解釋為“因資本運(yùn)作規(guī)劃及戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的調(diào)整”。
從新三板正式摘牌僅1個(gè)月后,宇晶機(jī)器在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)上拋出招股說(shuō)明書(shū),公司正式進(jìn)入IPO排隊(duì)通道。
不過(guò),挖貝網(wǎng)查閱股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn),掛牌新三板期間,其并未在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上披露開(kāi)啟IPO上市準(zhǔn)備工作的正式公告,僅在2017年4月發(fā)布的一則《2017年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議公告》中審議通過(guò)《關(guān)于公司首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市的方案》。
此時(shí),距離其開(kāi)啟上市輔導(dǎo)至少已經(jīng)過(guò)去了五個(gè)月時(shí)間。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),2016年底已進(jìn)入IPO輔導(dǎo)期的宇晶機(jī)器,無(wú)論是從審議上市的時(shí)間,還是從未發(fā)布正式上市輔導(dǎo)公告來(lái)說(shuō),曾經(jīng)在新三板掛牌的信息披露工作,都存在一些瑕疵。
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