6月2日，摩根士丹利（Morgan Stanley）宣布發(fā)售22億美元普通股，以爭取在6月底以前全部?jì)斶€美國TARP（問(wèn)題資產(chǎn)收購計劃）優(yōu)先股貸款，這22億美元普通股將在公開(kāi)市場(chǎng)募集資金。

　　基于摩根士丹利與中國投資有限公司（下稱(chēng)中投公司）的合作關(guān)系，且中投公司擁有摩根士丹利優(yōu)先購買(mǎi)權，摩根士丹利與中投公司接觸，中投公司決定參加此次發(fā)售計劃。

　　根據紐約證券交易所在紐約時(shí)間6月2日上午8時(shí)30分（北京時(shí)間6月2日晚8時(shí)30分）發(fā)布的信息，中投公司和日本三菱UFJ集團將參加認購。

　　中投公司證實(shí)其認購了22億美元普通股中的12億美元，在摩根士丹利中的持股比例將達到9.86%。

　　摩根士丹利這次發(fā)行的普通股價(jià)格較市價(jià)有較大折讓?zhuān)凑?月1日摩根士丹利29.89美元/股的收盤(pán)價(jià)計算，折讓了8.2%，為27.44美元/股。

　　2008年10月，日本三菱UFJ集團入股摩根士丹利90億美元時(shí)，曾經(jīng)將中投在2007年12月底入股摩根士丹利的持股比例從9.86%攤薄到7.68%，當時(shí)因為各種原因，中投沒(méi)有啟動(dòng)反攤薄程序。

　　據悉，這次摩根士丹利發(fā)行普通股，日本三菱UFJ集團也啟動(dòng)了反攤薄條款，認購4.39億美元普通股，發(fā)行完成后，日本三菱UFJ集團持股比例仍然為21%。

　　中投公司在2007年12月底耗資56億美元入股摩根士丹利，根據協(xié)議，中投公司認購的可轉換股權單位的期限為兩年零七個(gè)月，按照年息9%按季支付利息，到期后轉換為摩根士丹利公司上市交易的股票，轉換價(jià)格區間為48.0700美元-57.6840美元/股。股權單位全部轉換后，中投公司持有摩根士丹利公司的股份將為9.86%。

　　由于全球金融危機的影響，摩根士丹利股價(jià)一路下滑，2008年10月曾經(jīng)跌至6.71美元/股，此后日本三菱UFJ集團入股摩根士丹利90億美元，其認購的股票都是優(yōu)先股，并每年分紅10%。此外，三菱UFJ集團還可以將其中78億美元的優(yōu)先股，以每股25.25美元的價(jià)格轉換為普通股。

　　中投公司完成這次認購后，其持有摩根士丹利股份的成本大大降低。

　　摩根士丹利此次融資償還TARP優(yōu)先股資金，其好處是顯而易見(jiàn)的。首先，每年將節約5億美元的優(yōu)先股股息，提高每股收益；其二，還可以免去國有化帶來(lái)的限制，這包括在薪酬、用人等方面的諸多限制。在一些市場(chǎng)人士看來(lái)，摩根士丹利融資成功，也在一定程度上增強了其財務(wù)能力，有助于增強市場(chǎng)的信心。

　　來(lái)自摩根士丹利的消息稱(chēng)，這次發(fā)售獲得了12倍的超額認購。6月2日，摩根士丹利股價(jià)于紐約開(kāi)市前交易報28.43美元，下挫4.9%。