從事金屬回收業(yè)務(wù)的中國金屬再生資源（控股）有限公司（香港交易所代碼：00773，下稱(chēng)中金再生）6月9日（周三）起公開(kāi)招股，集資總金額最多為15.54億港元。

　　中金再生此次發(fā)售3億股股份，其中一成為公開(kāi)發(fā)售，每股定價(jià)為3.98港元至5.18港元，每手600股。瑞銀擔任此次新股發(fā)售的獨家全球協(xié)調人及賬簿管理人。

　　中金再生目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為廢銅及廢鋼回收、處理及銷(xiāo)售，公司于2000年由主席秦志威創(chuàng )立，2009年預測市盈率介于9.6倍至12.5倍之間。

　　根據中國廢鋼鐵應用協(xié)會(huì )的調查，按2008年收入計算，中金再生為中國最大再生金屬企業(yè)。但由于整個(gè)行業(yè)過(guò)于分散，且缺少市場(chǎng)引領(lǐng)者，公司市場(chǎng)占有率低于5%，亦反應市場(chǎng)發(fā)展潛力較大。

　　此次新股發(fā)行集資金額，其中六成將用于償還票據，四成用于營(yíng)運資金及購買(mǎi)新設施。招股說(shuō)明書(shū)指出，公司2007年10月向瑞銀、Spinnaker基金、The ADM Maculus基金發(fā)行本金額達8000萬(wàn)美元的優(yōu)先票據，根據當時(shí)協(xié)議條款，需于今年10月23日到期贖回。

　　2006年至2008年期間，公司毛利率分別為10.9%、12.4%及7.6%，而去年毛利率有較大跌幅。招股文件解釋?zhuān)?008年度毛利率下降，主要因收購張家港容利，而張家港容利因生產(chǎn)設施的規模相對較少，過(guò)往的毛利率一直較低。

　　中金再生首席財務(wù)總監王學(xué)良在9日舉行的IPO記者會(huì )上表示，預期集團今年的毛利率為10%至15%。王學(xué)良表示，集團在完成上市集資后，集團負債對股本比率將由目前的約130%，降至零水平。

　　在客戶(hù)資源方面，公司的產(chǎn)品主要銷(xiāo)往國內煉鋼廠(chǎng)，大多為國企，其中最大的客戶(hù)是民營(yíng)企業(yè)江蘇沙鋼集團。

　　此次公司新股發(fā)行并未引入戰略投資者。一名接近交易的人士指出，該股在國際配售方面已錄得超額認購1.5倍，當中包括西京投資管理公司主席劉央，但并未透露相關(guān)金額。

　　中金再生預計6月22日正式掛牌。