本月15日，深交所相關(guān)部門(mén)制定信息披露業(yè)務(wù)備忘錄《風(fēng)險投資》并發(fā)布實(shí)施，該備忘錄對中小板公司及控股子公司進(jìn)行PE、創(chuàng )業(yè)投資等風(fēng)險投資行為進(jìn)行規范，特別強調中小板公司不得使用募集資金進(jìn)行風(fēng)險投資。

　　創(chuàng )業(yè)板的驅動(dòng)下，上市公司紛紛試水創(chuàng )投業(yè)務(wù)。據不完全統計，自5月份以來(lái)，有10余家上市公司紛紛進(jìn)軍創(chuàng )投業(yè)務(wù)或在原來(lái)基礎上增資擴股。上市公 司進(jìn)軍創(chuàng )投業(yè)務(wù)的現象受人關(guān)注，也在一定程度上引發(fā)行業(yè)對上市公司做創(chuàng )投“專(zhuān)業(yè)性”的擔憂(yōu)。監管層也開(kāi)始出臺措施進(jìn)行規范。本月15日，深交所相關(guān)部門(mén)制 定信息披露業(yè)務(wù)備忘錄《風(fēng)險投資》并發(fā)布實(shí)施，該備忘錄對中小板公司及控股子公司進(jìn)行PE、創(chuàng )業(yè)投資等風(fēng)險投資行為進(jìn)行規范，特別強調中小板公司不得使用 募集資金進(jìn)行風(fēng)險投資。

　　10余家上市公司進(jìn)軍創(chuàng )投業(yè)務(wù)

　　今年5月份以來(lái)，受創(chuàng )業(yè)板利好的驅動(dòng)，多家上市公司頻繁試水創(chuàng )投業(yè)務(wù)，還有一些此前已經(jīng)涉足創(chuàng )投業(yè)務(wù)的上市公司進(jìn)行增資擴股，共同看好創(chuàng )業(yè)板帶來(lái)的增長(cháng)空間。

　　數據顯示，截至今年二季度末，全國備案創(chuàng )業(yè)投資(基金)企業(yè)總數達440家(不含參照《創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案的股權投資企業(yè))，比上年末增加58家；管理團隊總數為420家，比上年末增加54家。在這之中，有一部分來(lái)自于上市公司設置的創(chuàng )投公司。

　　進(jìn)入五月份以來(lái)，隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板的消息塵埃落定，一批上市公司紛紛涌入創(chuàng )投業(yè)，頻頻出手設立新的創(chuàng )投公司。其中，僅5月中旬到下旬的十天內，就有三上市公司成立四家創(chuàng )投公司。包括海通證券、海越股份、澳洋順昌。

　　8月4日，北緯通信發(fā)布公告稱(chēng)，公司將出資3000萬(wàn)元設立全資子公司用于投資移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的相關(guān)初創(chuàng )企業(yè)。8月5日，拓維信息也發(fā)布公告稱(chēng) 公司擬注冊5000萬(wàn)元設立投資公司，同樣投資于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。8月15日，力合股份發(fā)布公告稱(chēng)，該公司將設立深圳力合高新創(chuàng )業(yè)投資有限公司，力合股份 出資1920萬(wàn)元，占注冊資本的40％。

　　除了設立新創(chuàng )投公司外，還有部分上市公司以增資擴股等形式擴大已有的創(chuàng )投業(yè)務(wù)。8月3日，博瑞傳播（600880）對全資子公司北京瑞其新傳媒 文化有限公司增資2700萬(wàn)元，增資完成后，瑞其公司更名為北京博瑞創(chuàng )業(yè)投資有限公司，其經(jīng)營(yíng)范圍也由組織文化活動(dòng)調整為主要從事擬上市項目的風(fēng)險投資管 理。9月4日，大眾公用發(fā)布對外投資公告稱(chēng)，該公司將以自有資金4250萬(wàn)元增資深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司。

　　頻頻試水引發(fā)行業(yè)擔憂(yōu)

　　在這些進(jìn)軍創(chuàng )投業(yè)務(wù)的上市公司中，除了一些公司“執著(zhù)”于公司的產(chǎn)業(yè)布局外，多數公司進(jìn)行的是與公司主業(yè)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)，在創(chuàng )投行業(yè)人士看來(lái)，這種現象可能分散上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，如果不能找到專(zhuān)業(yè)的管理團隊，“一窩蜂”一哄而上，對創(chuàng )投行業(yè)也不是什么好事情。

　　“除了創(chuàng )業(yè)板的驅動(dòng)外，主要的還是產(chǎn)業(yè)布局。”深圳同威創(chuàng )投總裁劉濤此前接受記者采訪(fǎng)時(shí)指出。他認為，上市公司設置創(chuàng )投公司可以更好地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，自己設立投資公司本身可以與上市公司界定清楚。

　　但也有人提出異議，一上海私募股權基金管理人告訴記者，同一般的創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)相比，如果上市公司設置投資公司投資本行業(yè)則優(yōu)勢很明顯，但如果偏離行業(yè)沒(méi)有任何優(yōu)勢。“創(chuàng )投是一項專(zhuān)業(yè)的投資活動(dòng)，最好還是由專(zhuān)業(yè)的投資機構來(lái)管理。”上述私募股權基金管理人說(shuō)。

　　中小板募集資金將不能進(jìn)行風(fēng)投

　　深交所中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第30號《風(fēng)險投資》的發(fā)布實(shí)施顯示了監管層更早著(zhù)手對這一問(wèn)題的思索。

　　資料顯示，深交所發(fā)布的中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第30號《風(fēng)險投資》主要用于規范上市公司及控股子公司進(jìn)行PE、創(chuàng )業(yè)投資等風(fēng)險投資行為，但不包括以擴大主營(yíng)業(yè)務(wù)生產(chǎn)規?；蜓由飚a(chǎn)業(yè)鏈為目的進(jìn)行的投資。

　　該備忘錄規定，風(fēng)險投資金額在1000萬(wàn)元以上的，中小板上市公司應當及時(shí)披露相關(guān)內容；金額在5000萬(wàn)元以上的，應經(jīng)董事會(huì )審議通過(guò)后提交 股東大會(huì )審議。上市公司應承諾，在此項風(fēng)險投資后的12個(gè)月內，不使用閑置募集資金暫時(shí)補充流動(dòng)資金，或將募集資金投向變更為補充流動(dòng)資金；若上市公司使 用閑置募集資金暫時(shí)補充流動(dòng)資金，或將募集資金投向變更為補充流動(dòng)資金后12個(gè)月內，不得進(jìn)行1000萬(wàn)元以上的風(fēng)險投資。

　　“募集資金是以專(zhuān)門(mén)名義進(jìn)行的，募集資金一般要用于專(zhuān)門(mén)項目的投資，這樣規范下來(lái)可以避免上市公司偏離主營(yíng)業(yè)務(wù)，定期披露相關(guān)信息，也是對投資者負責。”濱海國際股權交易所首席代表周啟明告訴記者。