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創(chuàng )業(yè)家大規模轉身:用實(shí)業(yè)敲開(kāi)投資業(yè)大門(mén)

2010-03-03 15:16:16      李靜穎

  昔日的創(chuàng )業(yè)者們正在大規模進(jìn)軍投資業(yè)。

  馬云、虞鋒、史玉柱、王玉鎖、沈國軍、汪建國,這些現今或是曾經(jīng)在行業(yè)里被稱(chēng)為大佬的人們,他們的名字彼時(shí)已與一個(gè)叫“云鋒基金”的名字聯(lián)系在了一起。

  據一位接近虞鋒的人士告訴《第一財經(jīng)日報》,云鋒基金目前尚處于籌備階段。而不少于2億美元的一期基金將投向互聯(lián)網(wǎng)、消費品和新能源,已顯示此次的來(lái)頭不小。

  有業(yè)內人士認為,這些人有過(guò)成功的創(chuàng )業(yè)經(jīng)歷,公眾對他們的認知比較全面,再加上目前全球充裕的流動(dòng)性資金,一旦募集資金的話(huà)勢必會(huì )受到追捧。

  然而,從實(shí)業(yè)邁到投資的距離究竟有多大?試圖尋求跨界發(fā)展的行業(yè)大佬們狩獵財富的方向是否正在向多元化看齊呢?

  對此,正略鈞策合伙人華一向記者分析,隨著(zhù)中國資本市場(chǎng)的日趨成熟,逐漸暴露了中國本土PE/VC的匱乏。實(shí)業(yè)家涉足投資是中國金融市場(chǎng)發(fā)展到一定程度后的一個(gè)現象,其在很大程度上受?chē)艺w經(jīng)濟情況影響,有運營(yíng)實(shí)力和資本實(shí)力的企業(yè)家轉型投資是個(gè)必然趨勢。

  尋求突破

  沈南鵬手握著(zhù)攜程和如家兩塊“金字招牌”,成功地敲開(kāi)了紅杉資本的大門(mén)。

  邵亦波在將自己一手創(chuàng )立的易趣網(wǎng)以2.2億美元出售給eBay后,蟄居國外三年后重出江湖,成為了經(jīng)緯創(chuàng )投的一把手。

  鄧鋒與好友柯嚴從車(chē)庫起步創(chuàng )建NetScreen公司,使之成為世界上領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò )安全設備供應商之一,在被JuniperNetworks以40億美元并購后,鄧鋒歸國成立北極光創(chuàng )投。

  楊鐳則在褪去掌上靈通CEO的光環(huán)后,轉型風(fēng)險投資,并在2008年獨立門(mén)戶(hù)創(chuàng )立領(lǐng)航資本……

  這樣的例子還有很多。從一名曾經(jīng)的創(chuàng )業(yè)者到如今的創(chuàng )業(yè)教練,在華一看來(lái),這群人的身上存在著(zhù)相同的特性。“這些人的共性多是靠創(chuàng )建“輕公司”出身,他們有足夠多的資金和操作實(shí)業(yè)的經(jīng)驗,但由于當時(shí)國內投資氛圍不成氣候,他們轉而向國外學(xué)習借鑒PE/VC的運作方式,所以運作的都是外資基金。”華一說(shuō)。

  然而,華一也指出,與上述這些人有所不同的是,目前國內本土的實(shí)力資本家,他們已掌握了國際操作的投資模式,完全不必再依靠外資,同時(shí),隨著(zhù)國內投資市場(chǎng)的崛起,他們顯然更有底氣,代表了當前本土的實(shí)力。

  在資深投資人戴劍看來(lái),本土實(shí)業(yè)家向投資界“看齊”的背后是對突破的挑戰。“目前一批行業(yè)的精英,在實(shí)業(yè)已相對成熟的背景下,他們正在不斷地尋求新的挑戰。如果讓他們只是重復以前創(chuàng )業(yè)的成功,顯然缺乏新鮮感,但投資恰能給他們一個(gè)新發(fā)展的平臺。”戴劍打了個(gè)比方,“做實(shí)業(yè)就像是小市民打牌,一元一張牌,但做投資人就要打一百元一張的牌,顯然后者更能讓他們‘心動(dòng)’。”[page]

  “產(chǎn)業(yè)+金融”

  戴劍表示,從產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)整合角度來(lái)看,很多企業(yè)的發(fā)展軌跡一般都是先做專(zhuān)業(yè)化,達到一定程度完成原始積累后,就會(huì )面臨諸多的選擇,開(kāi)始走多元化道路。“其實(shí)企業(yè)在實(shí)業(yè)多元化的過(guò)程中已無(wú)意識地涉及到了投資領(lǐng)域,比如,復星的業(yè)務(wù)有鋼鐵、房地產(chǎn)、醫藥,也有自己的PE基金。”他說(shuō)。

  在他看來(lái),“產(chǎn)業(yè)+金融”兩條腿走路是企業(yè)未來(lái)尋求持續發(fā)展的必然方向。他向記者解釋?zhuān)绻哑髽I(yè)的發(fā)展構架比作是一個(gè)金字塔形,那么最底層應該是企業(yè)的主營(yíng)產(chǎn)品,中間是如何將這些產(chǎn)品做成一個(gè)產(chǎn)業(yè),最高層就是要用金融的武器來(lái)調配和重新配置社會(huì )資源。

  “真正優(yōu)秀的企業(yè)是完全可以游刃在資本與實(shí)業(yè)之間的,產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中不可能離開(kāi)金融,單純只是靠做產(chǎn)業(yè)滾動(dòng)發(fā)展,最終肯定會(huì )遭遇快魚(yú)吃慢魚(yú)的局面。”戴劍舉例說(shuō),“如果有兩家公司發(fā)展速度差不多,但其中一家在資本運作方面特別擅長(cháng),那么另一家勢必競爭不了,長(cháng)此以往肯定會(huì )被比下去。”

  據戴劍觀(guān)察,做實(shí)業(yè)的人涉足投資有非常顯著(zhù)的特點(diǎn),不熟悉的領(lǐng)域不投。“相對來(lái)講他們會(huì )專(zhuān)注于之前的領(lǐng)域,要么是上下游的延伸并購,做通產(chǎn)業(yè)鏈,要么就是把自己現有的業(yè)務(wù)做大做強。”他說(shuō),“如果投資一些與自身主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的項目,還能納入自己原本的實(shí)業(yè)體系中,借助投資來(lái)幫助實(shí)業(yè)發(fā)展。”

  同樣,華一也表達了相似的看法,“投資與他們實(shí)業(yè)相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)對他們進(jìn)行行業(yè)管控有幫助,最關(guān)鍵的是借此他們還能接觸行業(yè)新發(fā)展方向,了解行業(yè)最新動(dòng)向。”

  華一認為,這群在中國本土生長(cháng)的實(shí)業(yè)家,他們清楚企業(yè)一路打拼中遭遇的困難和挑戰,會(huì )更有針對性地給予被投企業(yè)一些幫助。

  此外,華一也看好他們的“主場(chǎng)”優(yōu)勢。“中國本土的實(shí)業(yè)家有深厚的產(chǎn)業(yè)背景,對于擬投項目的背景可能不需要調查就已非常清楚,相比外資基金,對中國的行業(yè)更熟悉。”他說(shuō),“這讓他們在對項目進(jìn)行盡職調查時(shí),在成本和準確性方面比專(zhuān)業(yè)的投資機構更有優(yōu)勢。”

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