昨天，全球著(zhù)名商業(yè)媒體《福布斯》（中文版）與中國建設銀行在北京舉辦“2010中國財富管理論壇”，并發(fā)布《2010中國私人財富白皮書(shū)》。報告稱(chēng)，到2010年末，中國（不含港澳臺地區，下同）私人可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元的富豪將達38.3萬(wàn)人。

　　■富豪數量

　　千萬(wàn)富豪38.3萬(wàn)人億萬(wàn)富豪逾2萬(wàn)人

　　據介紹，應中國建設銀行的要求，《福布斯》（中文版）首次就中國私人財富發(fā)起大規模調研。此次調研以1429份有效問(wèn)卷及大量訪(fǎng)談為基礎，結合實(shí)證研究與模型推演，得出了《2010中國私人財富白皮書(shū)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》）。

　　《白皮書(shū)》揭示了最近3年中國私人財富的總量及分布情況、高凈值人士（私人可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元）的數量及分布情況?！栋灼?shū)》稱(chēng)，近年流動(dòng)性主導中國資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，使中國在迅速走出金融危機的同時(shí)，私人財富顯著(zhù)增長(cháng)，高凈值人群規模擴大。2009年，中國可投資資產(chǎn)在千萬(wàn)元以上的個(gè)人有33.1萬(wàn)人，預計到2010年末，這一人群可達38.3萬(wàn)人。其中，可投資資產(chǎn)過(guò)億的超高凈值人士逐年遞增，2008年，中國超高凈值人士超過(guò)1.5萬(wàn)人；2009年則增長(cháng)26.7％，接近1.9萬(wàn)人；2010年預計將超過(guò)2萬(wàn)人。

　　■富豪資產(chǎn)

　　可投資資產(chǎn)占全國總量的22.4％

　　《白皮書(shū)》把現金／存款、股票、基金、債券、房產(chǎn)、另類(lèi)投資品等界定為私人財富；把剔除自住性房地產(chǎn)和流動(dòng)性較差的資產(chǎn)后的部分，定義為私人可投資資產(chǎn)。

　　據測算，2009年，中國私人可投資資產(chǎn)共計85.4萬(wàn)億元，比2008年末凈增27％。其中，金融資產(chǎn)占比近60％，投資性房地產(chǎn)占近38％。預計2010年中國私人可投資資產(chǎn)總量將接近100萬(wàn)億元。

　　從2008年至2010年，中國千萬(wàn)富豪擁有的個(gè)人可投資資產(chǎn)占全國總量的比例逐年上升，分別為19.9％、21.4％、22.4％。這意味著(zhù)，到2010年末，38.3萬(wàn)名千萬(wàn)富豪將持有約22.4萬(wàn)億元可投資資產(chǎn)。

　　■群體特征

　　60后70后是主力男性超過(guò)七成

　　在千萬(wàn)富豪中，60后、70后是主力，男性占比超過(guò)七成，實(shí)業(yè)與投資是其財富的主要來(lái)源。這些富豪大多來(lái)自貿易、制造、金融、房地產(chǎn)與IT產(chǎn)業(yè)等行業(yè)，不過(guò)近年，TMT（科技／傳媒／通訊）、能源、物流、醫療健康產(chǎn)業(yè)也成為千萬(wàn)富豪的搖籃。

　　此外，數據還顯示，在全部千萬(wàn)富豪中，有76.8％來(lái)自民營(yíng)企業(yè)，其中64.1％的富豪是民營(yíng)企業(yè)主。

　　■地域分布

　　廣東富豪最多北京有2.7萬(wàn)人

　　從地域上看，近53％的千萬(wàn)富豪聚集在廣東、浙江、江蘇、北京和上海五地，近七成的億萬(wàn)富豪也分布于此。其中，千萬(wàn)富豪廣東人數最多，有8萬(wàn)人；其次是浙江省，有4.1萬(wàn)人；江蘇、北京和上海的千萬(wàn)富豪在2.5萬(wàn)人至2.8萬(wàn)人之間，北京有2.7萬(wàn)人，江蘇有2.8萬(wàn)人，上海有2.7萬(wàn)人（圖1）。

　　《白皮書(shū)》顯示，千萬(wàn)富豪的學(xué)歷以本科為主。

　　■理財特征

　　超七成富豪投資房產(chǎn)

　　調研顯示，經(jīng)歷金融風(fēng)暴洗禮后，千萬(wàn)富豪人群投資工具、投資策略趨向多元，房市股市仍最受青睞。千萬(wàn)富豪的資產(chǎn)偏好、風(fēng)險承受度一定程度受行業(yè)、地域分布影響。

　　在受訪(fǎng)的千萬(wàn)富豪中，89％運用個(gè)人資產(chǎn)投資。40.8％的受訪(fǎng)者選擇了至少3種投資工具，其中房地產(chǎn)、股票以74.4％和68.2％的得票率成為最受歡迎投資品種?？赏顿Y資產(chǎn)5000萬(wàn)以下富豪尤為熱衷房地產(chǎn)投資。不過(guò)，隨資產(chǎn)規模擴大，房地產(chǎn)投資的比例顯著(zhù)降低，另類(lèi)投資轉而受到億萬(wàn)富豪歡迎，尤其是私募股權投資。境外投資在中國內地富豪人群中也漸成趨勢，22.6％的千萬(wàn)富豪表示持有離岸資產(chǎn)，香港是其離岸資產(chǎn)的首選地。

　　資產(chǎn)越大越厭惡風(fēng)險

　　白皮書(shū)顯示，千萬(wàn)富豪理財偏好受行業(yè)、地域影響，但資產(chǎn)規模對其風(fēng)格更具結構性影響。調研數據顯示，金融從業(yè)者現金及存款配置最低，房地產(chǎn)行業(yè)千萬(wàn)富豪則憑借對行業(yè)熟悉，約有4成資金投資于房市；山西富人偏愛(ài)現金、存款，而北京、上海千萬(wàn)富豪則大量進(jìn)行另類(lèi)投資。

　　整體而言，隨資產(chǎn)規模的擴大，千萬(wàn)富豪的風(fēng)險厭惡逐漸增強。調研發(fā)現，初入千萬(wàn)門(mén)檻的人士，最希望擴大財富規模。而擁有財富10億以上的人群則傾向保守。他們在選擇低風(fēng)險注重資產(chǎn)保護的比例為所有資產(chǎn)級別人群中最高，占比36％。理財目標上也更追求家族財富的傳承、資產(chǎn)安排的合理化和高品質(zhì)的晚年生活。
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　　越來(lái)越樂(lè )意參與慈善

　　值得關(guān)注的是，除了奢侈品消費、投資，中國千萬(wàn)富豪越來(lái)越樂(lè )意參與慈善、收藏。

　　據調查，約11.8％的千萬(wàn)富豪經(jīng)常參與慈善活動(dòng)。救災、教育、扶貧是他們最關(guān)注的3個(gè)領(lǐng)域，捐款渠道以民間慈善組織及政府民政部門(mén)為主，但有時(shí)他們也直接捐款給需要幫助的個(gè)人。福布斯2010慈善榜顯示，100位大陸非國有企業(yè)企業(yè)家2009年捐贈數額總計達25.9億元。白皮書(shū)認為，對于身處財富成熟期的千萬(wàn)富豪人群中，慈善正成為相當一部分人新的理財需求，中國慈善事業(yè)潛力巨大。

　　此外，10.3％的受訪(fǎng)者選擇投資藝術(shù)收藏品，其中近7成聚集在廣東、浙江、江蘇、上海4地。

　　七成人自己打理財富

　　據測算，2009年中國千萬(wàn)富豪的可投資資產(chǎn)總額達18.3萬(wàn)億元，而目前中國的千萬(wàn)富豪近60％的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)，保值增值是他們共同面臨的問(wèn)題。對于個(gè)人投資者，實(shí)現穩定的抗通脹收益更加困難，專(zhuān)業(yè)財富管理服務(wù)需求增加。

　　《白皮書(shū)》指出，目前中國約7成千萬(wàn)富豪主要依靠自己或家人獨立打理資產(chǎn)，其中一個(gè)重要原因是中國仍然缺乏千萬(wàn)富豪信賴(lài)的專(zhuān)業(yè)理財服務(wù)。

　　■相關(guān)新聞

　　過(guò)半百姓財富投資房產(chǎn)

　　高盛（亞洲）投資銀行部董事總經(jīng)理哈繼銘在論壇上表示，中國老百姓的財富結構是非常扭曲的，50－60％的財富存在于房產(chǎn)上，而其他國家通常在30％左右。相反，跟理財相關(guān)的資產(chǎn)占比過(guò)低，只有20％多。

　　他表示，中國老百姓的財富集中度很高，過(guò)去在沒(méi)有房地產(chǎn)的時(shí)候，基本上就是存銀行，突然有了房地產(chǎn)，基本上就是買(mǎi)房子。

　　他認為，這種偏重于房產(chǎn)的財富結構性扭曲，是引起房地產(chǎn)“泡沫”的原因之一，因為老百姓在沒(méi)有理財產(chǎn)品選擇的情況下，把房子當做理財產(chǎn)品來(lái)買(mǎi)，把房子當成養老、醫療保障產(chǎn)品。

　　明年一季度可能再加息

　　哈繼銘預測，明年中國GDP增長(cháng)將達到10％，可能呈現前低后高態(tài)勢，這和宏觀(guān)調控有一定關(guān)系，基數因素也將起很大的作用。今年一季度經(jīng)濟增長(cháng)達到12％，接下來(lái)逐季地放緩，所以明年如果看同比的話(huà)，經(jīng)濟增長(cháng)速度很有可能是前低后高。

　　相對于經(jīng)濟增長(cháng)的前低后高，哈繼銘認為，明年的通脹將呈現前高后低的狀態(tài)。一方面因為翹尾因素，今年的CPI是前低后高逐季升高；另一方面，明年上半年的輸入性通脹也會(huì )比下半年更嚴重。

　　輸入性通脹將主要由全球大宗商品價(jià)格的上漲引發(fā)，哈繼銘預測，未來(lái)一年里銅價(jià)將突破1萬(wàn)美元／噸，黃金價(jià)格將從目前的1400漲至1700美元／盎司。而這些商品價(jià)格的上漲會(huì )主要集中在明年上半年，到下半年略好一些。

　　他認為，明年一季度繼續加息的可能性是不能排除的，提高存款準備金率的可能性也存在。