在徐小平看來，天使投資人的惟一使命就是發(fā)現(xiàn)那些具有“真格”的創(chuàng)業(yè)者，項目可以失敗，但人格、真格決不能破產(chǎn)！

　　2006年，新東方上市了。一向精力無限充沛的徐小平突然發(fā)現(xiàn)自己陷入了百無聊賴的境地——公司安定、生活富足，對于這位不挑戰(zhàn)自我就渾身不舒服的老師來說，這無異于一場災(zāi)難。幾天之后，他接到了來自谷歌中國高管郭去疾的電話，后者闡述了他的商業(yè)計劃。20分鐘之后，表示“沒有聽懂”的徐小平問了兩個問題，“你們要多少錢”和“給我多少股份”。于是這筆天使投資完成，郭去疾離開谷歌，創(chuàng)辦了外貿(mào)B2C網(wǎng)站蘭亭集勢，并且很有可能成為徐小平第一個退出的案子。

　　郭去疾是美國斯坦福大學(xué)的MBA。徐小平對這所學(xué)校的創(chuàng)業(yè)氛圍和創(chuàng)業(yè)素質(zhì)極其欣賞，在他2006年的斯坦福之行后，七八個打電話給他的學(xué)生全部獲得了天使投資。“那次旅行之后我就正式開始了投資之旅，”徐小平說，“起步起得非常正。”為了彌補自己未能前去求學(xué)的遺憾，他還打算把自己“真格天使基金”的美國辦公室搬到那邊去。

　　兩個月前，徐小平再次開始了美國之行。這次他的目的地是哥倫比亞、哈佛、MIT、賓大、斯坦福和伯克利六所大學(xué)，就中國的創(chuàng)業(yè)機會進行演講，鼓勵留學(xué)生回國創(chuàng)業(yè)。“有才華的中國人不回國創(chuàng)業(yè)，那就是歷史的悲劇！”徐小平敲著桌子激動地喊道。

　　在這兩個月中，徐小平又完成了一筆50萬美元的天使投資。2011年年底是他正式進行天使投資的五周年紀(jì)念，徐小平打算搞一個盛大的酒會。“五年應(yīng)該給自己一個成績單了。其實每年到了年初都不想再投了，”徐小平停頓了一下，“因為花了很多很多錢！血淋淋的，都是我自己的錢。”不過等春節(jié)一過，他仍舊抵擋不住一波波來訪的創(chuàng)業(yè)者，于是又接著投資，一發(fā)而不可收拾。目前“真格基金”已經(jīng)為約30家公司投出了2000萬美元，按照雷軍的估算，其回報率大概相當(dāng)于聯(lián)想的第一期基金。作為一個投資人，徐小平感覺自己已經(jīng)初步獲得了成功，并且有信心繼續(xù)做下去，“以我老婆的臉色為標(biāo)志，第一年是黑色，第二年是灰色，第三年是紫色，現(xiàn)在終于有了紅色。”

　　在新東方的十多年里，徐小平做學(xué)生咨詢工作、幫助學(xué)生求職求學(xué)，現(xiàn)在則是幫助學(xué)生創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)造財富。“從良師到天使，從就業(yè)指導(dǎo)者到創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)者，”徐小平有些得意，“我還延續(xù)著新東方的光輝路徑。”

　　什么是真格？

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：您的基金為什么叫真格基金？

　　徐小平：我把“Integrity”翻譯為真格。有人把它譯為誠信，但我覺得這個詞的內(nèi)涵遠遠超過誠信，它包含著“素質(zhì)的完整性”。一個人要做成事兒，他必須要“動真格的”。青年人創(chuàng)業(yè)失敗率是很高的，你可以丟了公司，但不能丟人；財務(wù)可以破產(chǎn)，但是你的人格和信用不能丟，“真格”不能破產(chǎn)。所以我的基金就叫真格基金，我想通過這個倡導(dǎo)一種創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)人的價值觀，這個價值觀在國內(nèi)的教育中是比較缺乏的。對了，關(guān)于這個詞的翻譯，語言大師王強給我熱情鼓勵和高度贊同(大笑)。

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：您都投資過哪些行業(yè)的哪些公司？

　　徐小平：我覺得從天使投資的意義上來說，雷軍是不可逾越的高山，但是我聽他講了，他只投熟悉的產(chǎn)業(yè)和熟悉的人。那么剩下的，就可以由我來投了。所以我投資的行業(yè)很廣，包括易得、朗酷這些新技術(shù)教育公司；蘭亭、聚美、12點幾個電子商務(wù)網(wǎng)站；還有不少娛樂媒體類的。包括有一家做動畫的公司，他們的夢想是打造中國的迪斯尼，我相信他們，為夢想我應(yīng)該買這個單。朗酷的事業(yè)是為每一個中國英語老師和英語學(xué)生提供一個永不疲憊、永不發(fā)火、永不走形的英語讀說聽的電子老師，幫億萬青少年打好外語基礎(chǔ)，為了這個夢我也會不斷地投進去。

　　我也投過電影、音樂行業(yè)的公司，什么都投。我希望能把天使投資變得有聲有色，不僅僅是叮當(dāng)?shù)你~錢聲，而是變成一個色彩斑斕的交響樂，最終它的尾聲是創(chuàng)業(yè)者的輝煌成功。我現(xiàn)在已經(jīng)造就了幾個億元富翁(人民幣的)，創(chuàng)造的就業(yè)機會，直接、間接的也可以用萬來標(biāo)識了。

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：做天使投資，有什么秘密可言嗎？

　　徐小平：有些事情我不告訴太太的，如果告訴她，她肯定會很痛苦，比如說“50萬美元沒了”，這個發(fā)生過兩三次，而且我的投資都是自己的血汗錢，有情感的。但是我有幾個投資哲學(xué)，說給你們聽聽。

　　哲學(xué)一：與其后悔沒做，不如后悔做了。像陳年那個項目我沒投，淘寶讓我投我沒投，那是終生的悔恨。如果投了，我的后悔是有定數(shù)的，但是不投，后悔是無限的。所以我現(xiàn)在是寧可錯投五個，不可放走一個。

　　哲學(xué)二：我的錢來自于學(xué)生，還回報給學(xué)生。新東方是向?qū)W生收錢的，我覺得我欠學(xué)生的。但是我也不能給每個學(xué)生一筆錢對吧？那我就給他們中間有想法、有野心、展現(xiàn)了才華并且能夠?qū)崿F(xiàn)才華的那些代表。當(dāng)然了，上沒上過新東方不是我投資的標(biāo)準(zhǔn)，只不過是認(rèn)識的海外留學(xué)生更多一些。

　　哲學(xué)三：我是沒有圍墻的創(chuàng)新工場。我也是創(chuàng)新工場的LP，李開復(fù)的投資人之一，我想要做一個沒有圍墻的，沒有桌子的創(chuàng)新工場，鼓勵青年人創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新。每當(dāng)想到當(dāng)年，俞敏洪這個土鱉(大笑)，在沒有資金、沒有資源、沒有社會背景的情況下，居然迅速崛起，我就覺得每一個人都有可能是未來的俞敏洪。他們的創(chuàng)業(yè)環(huán)境比俞敏洪好，他們的創(chuàng)業(yè)意識比俞敏洪強，所以我覺得給他們投資10萬、20萬美元，就相當(dāng)于在這棵幼苗上澆點兒水，必然能收獲一片森林。森林里總有死掉的樹，但無傷大雅。我堅信奇跡將在青年人中誕生，這也是我為什么這么大膽、這么勇猛、這么迅速地沖進了投資圈的原因。

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：您是如何理解天使投資人這種社會角色的？

　　徐小平：無論是最終把錢都還給學(xué)生也好，怕后悔錯過大機會也好，或者相信青年人也好，我最后投的其實是我自己。我投資的是我自己心靈層面的一種東西，就是說，如果談話談到最后我愛這個學(xué)生，我就想幫他，因為我會從他的身上看到我的影子。所以當(dāng)我投資給他的時候，我相當(dāng)于投資給我自己未遂的青春夢想。所以每當(dāng)我決定投資，看到創(chuàng)業(yè)者歡樂的神情，那是我最大的快樂之一。
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　　成功只有一種活法

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：您投資了很多從美國回來的留學(xué)生，那您對國內(nèi)的草根創(chuàng)業(yè)者怎么看？

　　徐小平：沒有區(qū)別。留學(xué)生有他們的優(yōu)勢，但是在我眼中，只有有才華、有信心、決心、有真格的人，這是創(chuàng)業(yè)者最寶貴的素質(zhì)。

　　像我最近又投了100萬給一個創(chuàng)業(yè)失敗的人，就是一聽音樂網(wǎng)的老板杜雪騫。他是揚州大學(xué)退學(xué)的學(xué)生，典型的草根，做一聽網(wǎng)已經(jīng)五六年了，現(xiàn)在還是30幾個人，曾經(jīng)Alexa排名250，到現(xiàn)在已經(jīng)滑到1000多。他現(xiàn)在開始做的是電子商務(wù)網(wǎng)站12點，賣休閑食品。他第一個項目失敗了，但是我堅信他能成功，為什么？因為他是與互聯(lián)網(wǎng)共同成長起來的，有真誠、決心和才華，我覺得他必勝無疑。

　　還有一次，一個女生來找我談項目，我說不行，肯定做不起來。但她堅持說行，這位鐵了心的女士那種不達目的誓不罷休的堅持感動了我，讓我想起自己當(dāng)年找不到錢時奔走嚎叫的過程，所以我當(dāng)時一激動就送了她20萬元人民幣。幾個月之前我拜訪了雷軍，他告訴我，他投就投自己認(rèn)定的人，例如陳年，在創(chuàng)辦Vancl之前已經(jīng)創(chuàng)業(yè)過兩次，但是雷軍就認(rèn)定他。陳年后來崛起了，這是一個當(dāng)代典型的“從絕望中獲得希望”的故事。投資不在乎是海歸還是草根，重要的是人本身。

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：您覺得有沒有天生的創(chuàng)業(yè)者？有人天生就適合去創(chuàng)業(yè)，有人天生就不適合去創(chuàng)業(yè)。

　　徐小平：不存在這個問題。但是創(chuàng)業(yè)者想要成功，還是需要鍛煉的。比如說有一位年輕創(chuàng)業(yè)者，他在創(chuàng)辦公司之前，跟我講了他的構(gòu)思、故事，把我迷住了，很多業(yè)內(nèi)大佬也迷住了。但是等到我把錢給了他、辦公室弄起來、團隊建起來之后，他做的事情和當(dāng)時講的不一樣了！我當(dāng)時就感到有問題，果然如此。這個創(chuàng)業(yè)者是有真格的，也是有才華的，但他沒有經(jīng)驗，因此公司一成立，就有人來和他談這個、談那個，這個好賺錢，那個有機會，他就有點兒散光了，于是就背離了初衷。

　　而他打動我們的是他的真格。你說他適合創(chuàng)業(yè)嗎？我覺得非常適合，但是兩個月之后他就走入了嚴(yán)重的歧途。在這種情況下，我就跟他聊，聊到最后，終于幫助他回到原點了。這個世界上沒有好賺的錢，創(chuàng)業(yè)相當(dāng)于走鋼絲，剛剛上了鋼絲就想翻跟頭的話你必死無疑，無論這個人多么適合創(chuàng)業(yè)。你只能兢兢業(yè)業(yè)地看著這個公司走到底，創(chuàng)業(yè)者要無與倫比地集中，就是轉(zhuǎn)型也是轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略而不是路徑，想順便去別處撈一把再回來做，不可能。最近我放棄了一個案子，兩個創(chuàng)業(yè)者都有極高的素質(zhì)，但其中有一個人有另外一家企業(yè)，而且說好了每個禮拜要過去一次，但是你知道企業(yè)發(fā)展是像海浪一樣起伏不定的，一會兒好一會兒壞，說不定一會兒就到了破產(chǎn)的邊緣，他這樣兩頭都顧，怎么可能成功呢？

　　雷軍說過一句話，說中國大學(xué)培養(yǎng)的人才還不足以支撐一個人去創(chuàng)業(yè)，但實踐可以鍛煉出創(chuàng)業(yè)者。說一個人適不適合創(chuàng)業(yè)，要看他有沒有掌握創(chuàng)業(yè)的規(guī)律，這個規(guī)律可以從學(xué)習(xí)中來，也可以從實踐中來，只靠天生也不行。

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：做創(chuàng)業(yè)成功是偶然、失敗是必然，投資是不是也是這樣？

　　徐小平：我倒覺得投資還是有一些規(guī)律可以遵循的。托爾斯泰說了，幸福的家庭都是一樣的，不幸的家庭各有各的不幸。我覺得，成功的企業(yè)都是一樣的，失敗的企業(yè)各有各的失敗。成功的企業(yè)有個最后、最重要的基因——團隊。創(chuàng)業(yè)團隊靠什么凝聚？不是靠喝酒和現(xiàn)金，而是靠利益一致。股份制、基于利益一致性的團隊，是好的團隊，就有可能提供好的產(chǎn)品、好的服務(wù)。2003年成立的學(xué)而思，10月23日在紐約上市，當(dāng)天的市值是新東方上市當(dāng)天的一倍。由于歷史原因，新東方為了股份制經(jīng)歷了痛苦的過程，而學(xué)而思一開始就是股份制。所以成功實際上是有規(guī)律的，你把握了規(guī)律就很有可能成功。失敗的公司有千萬種死法，成功只有一種活法，好的產(chǎn)品、好的服務(wù)、好的團隊管理。

　　《創(chuàng)業(yè)邦》：您接下來的投資計劃是怎樣設(shè)計的？

　　徐小平：追求我的人生目標(biāo)。我想講的比較真實一點，我現(xiàn)在也不再需要買什么東西了，老婆、孩子生活無憂。我的目標(biāo)是在未來十年投200家公司，創(chuàng)造四五十家上市公司，凡是退出的回報我一律再投入。根據(jù)我過去五年“瞎投”的記錄，我覺得這個目標(biāo)可以實現(xiàn)，未來十年會創(chuàng)造奇跡。

　　從今年開始吧，你們應(yīng)該能看到我每年都有公司上市。我暫時還不是紅杉，很可能我永遠成不了紅杉，但我的目標(biāo)顯然是紅杉嘛(大笑)。我在投資領(lǐng)域里還算是一個初學(xué)者。但是憑著我的真知和真格，還是贏得了創(chuàng)業(yè)者們的信賴，達成了一些有效的合作。我的口號是：“我出錢你出力，創(chuàng)造上市公司不費力”。