華爾街的重新洗牌成就了摩根大通財富和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)當今的王者地位，管理1.8萬(wàn)億美元資產(chǎn)的瑪麗·歐朵思（Mary Callahan Erdoes）也成為華爾街上一顆冉冉升起的紅星。

　　當摩根大通集團CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在2008年經(jīng)濟危機中成為屈指可數的大贏(yíng)家、白宮的座上賓之時(shí)，時(shí)任摩根大通私人銀行部總裁的瑪麗·歐朵思（MaryCallahan Erdoes）也成為華爾街上一顆冉冉升起的紅星?？纯催@一系列無(wú)可辯駁的數字：她2005年接管的摩根大通私人銀行業(yè)務(wù)連續15個(gè)季度取得利潤凈增長(cháng)，更在2008年獲得800億美元管理資產(chǎn)凈流入，超越摩根大通156年歷史上這一位置的歷任者。2009年9月歐朵思被任命為摩根大通全球資產(chǎn)和財富管理總裁，并晉升為摩根大通集團核心管理層——行政與營(yíng)運委員會(huì )七位成員之一，直接向杰米·戴蒙匯報。

　　華爾街的重新洗牌，成就了摩根大通資產(chǎn)和財富管理業(yè)務(wù)當今的王者地位，截至2010年9月其旗下管理資產(chǎn)總規模達到1.8萬(wàn)億美元。歐朵思被《美國銀行家》雜志譽(yù)為“華爾街最具權力的25位女性”之一，并榮登2010年《福布斯》雜志“全球最具權力百位女性榜”。

　　華爾街西風(fēng)東漸，這位權力女性也頻頻來(lái)到亞洲。11月18日，摩根大通資產(chǎn)管理的高管年會(huì )在上海召開(kāi)，來(lái)自倫敦、紐約、香港等全球15個(gè)地區的資產(chǎn)管理分部總裁，共商由2011年起始的未來(lái)3－5年規劃。歐朵思第一次來(lái)到上海，在她眼里，“超級重要”的中國市場(chǎng)，發(fā)展的關(guān)鍵步驟是和上海市政府已經(jīng)成立的合資公司——上投摩根基金管理有限公司。“我們花了一整天時(shí)間討論我們的規劃、戰略、愿景和未來(lái)可增長(cháng)的空間，聽(tīng)取我們在這個(gè)區域取得的進(jìn)步和令人激動(dòng)的增長(cháng)。”身材瘦削的歐朵思看起來(lái)神采奕奕，毫無(wú)倒時(shí)差的疲憊感。

　　今年42歲的歐朵思畢業(yè)于喬治敦大學(xué)數學(xué)系，并獲哈佛大學(xué)MBA。1996年加入摩根大通工作，由一名固定收益部門(mén)的基金經(jīng)理做起，此前在Meredith、Martin＆Bankers Trust等機構由分析員開(kāi)始其職業(yè)生涯。

　　歐朵思的青云直上并非一帆風(fēng)順，至今她記憶最深刻的仍是對她在進(jìn)入摩根大通后不久的一件事。1998年夏天，新婚不久的歐朵思陷入焦慮，因其持有的歐元、瑞典克朗和新西蘭元的長(cháng)短倉對賭盤(pán)而致使一位加州客戶(hù)損失超過(guò)60％。她的丈夫，哈佛同學(xué)菲利浦（Philip Erdoes）——一位天生具有冒險精神的芝加哥風(fēng)險投資家鼓勵她一定要直面客戶(hù)。無(wú)奈之下，她只有登上飛機，在溝通的過(guò)程中，客戶(hù)從沒(méi)有發(fā)脾氣，只是很悲傷問(wèn)“為什么會(huì )這樣，我們還能做什么？”在之后相當長(cháng)一段時(shí)間里，歐朵思通過(guò)變換組合，最終為客戶(hù)贏(yíng)回了損失，客戶(hù)也未棄之而去，而今成為摩根大通資產(chǎn)管理的頂尖客戶(hù)之一。“但是你要知道，去告訴最初信任你給你支持的客戶(hù)，說(shuō)他的主要資產(chǎn)幾近破產(chǎn)，是多么難以啟齒的一件事”。和客戶(hù)肩并肩走過(guò)的那一段艱難時(shí)光讓歐朵思學(xué)會(huì )如何和客戶(hù)溝通、堅持和磨練耐力，支撐她之后走過(guò)職業(yè)生涯中的多個(gè)黯淡時(shí)刻。

　　在所有投資人都備感壓力的2008年，沒(méi)人能預測市場(chǎng)發(fā)展的嚴重性，更沒(méi)人能夠真正懂得全球市場(chǎng)是如何相互關(guān)聯(lián)和作用的。在這期間，華爾街很多出類(lèi)拔萃的女性高管，例如摩根士丹利前聯(lián)席總裁克魯茲（Zoe Cruz）、雷曼兄弟前CFO卡蘭（Erin Callan）等都相繼被解職。但在財富管理領(lǐng)域女性高管的比例非但沒(méi)有減少，還陸續有幾位脫穎而出，歐朵思就是其中一位。

　　歐朵思回顧，那段難眠的日子，令每位投資者深省。“每個(gè)投資組合設計之初都有它抵御低迷市場(chǎng)的絕招，受益是個(gè)時(shí)間問(wèn)題。我們做了準備，確保整個(gè)組合在金融危機期間波動(dòng)不大，但總有些部分難以避免受到危機的影響”。危機時(shí)刻，溝通顯得尤為重要。2008年9月15日，雷曼兄弟破產(chǎn)，華爾街陷入水深火熱，從這一天開(kāi)始，時(shí)任摩根大通全球財富管理部總裁的歐朵思建立起和全球高級經(jīng)理每日7：30、12：30、17：30三次電話(huà)會(huì )議，“我們討論每3－4小時(shí)在全球范圍金融領(lǐng)域內發(fā)生的所有事，然后回到辦公室不斷和客戶(hù)溝通。即使不能給他們一個(gè)準確的解決方案，但可以讓他們實(shí)時(shí)了解最新的變化和信息”。這一會(huì )議制度持續了兩個(gè)月，一直到危機稍過(guò)的2009年1月。在此期間800億美元凈流入摩根大通資產(chǎn)管理。無(wú)論金融產(chǎn)品演化到如何五花八門(mén)，歸根結底，金融業(yè)仍是一門(mén)關(guān)于信任的生意，而歐朵思在這方面堪稱(chēng)具有天賦。

　　歐朵思可以跨越半個(gè)地球只為會(huì )見(jiàn)單一客戶(hù)，而絕不允許她的員工在早上7.30的晨會(huì )上遲到一分鐘。對于她的凌厲、干練、樂(lè )于掌控全局的秉性，她也從不回避。“我有三個(gè)弟弟，從小我就帶領(lǐng)和幫助他們。這個(gè)背景對我的工作大有幫助”。

　　雖然在危機中，摩根大通成為贏(yíng)家，但對歐朵思來(lái)說(shuō)，從沒(méi)有一年令人感到輕松。“市場(chǎng)永遠都有新的地方可以涉足，如果你不急于學(xué)習，你就不會(huì )留在客戶(hù)的視線(xiàn)里。不斷地到大公司和大客戶(hù)中去，不能忽視每一個(gè)步驟。每天早上起床后都感覺(jué)箭在弦上，這并不容易”。

　　歐朵思目標性極強，其上任摩根大通資產(chǎn)管理總裁之初，有美國媒體公開(kāi)稱(chēng)，她的野心是未來(lái)5年內使得其管理的部門(mén)凈收入翻一番。歐朵思執掌該部門(mén)后，通過(guò)人力資源的調整，大力推進(jìn)投資產(chǎn)品銷(xiāo)售、增加旗下銀行資產(chǎn)管理規模和積極開(kāi)拓國際客戶(hù)，并和其華爾街勁敵貝萊德集團（BlackRock）在ETF領(lǐng)域一爭長(cháng)短。

　　金融危機后，摩根大通自身和富翁們的資產(chǎn)負債表成為其管理的核心。在高度競爭的華爾街，讓自己扮演獵人而非獵物的唯一方法，是永遠有一張穩健的資產(chǎn)負債表。而那些來(lái)自福布斯全球富豪榜上的客戶(hù)們對此尤其看重。“建立一個(gè)堡壘型的資產(chǎn)負債表非常重要，我們很多東西和客戶(hù)是共通的，整個(gè)公司的風(fēng)險管理和客戶(hù)的風(fēng)險管理是串聯(lián)的，因此每個(gè)人包括客戶(hù)都很上心。但這不是說(shuō)現在更危險了，而是當下一次再出現風(fēng)險時(shí)，為客戶(hù)能更好地利用機會(huì )而做準備”。

　　每年歐朵思會(huì )花一半時(shí)間在全球38個(gè)國家旅行和客戶(hù)交流，這種習慣保持了多年。“和當地的客戶(hù)見(jiàn)面非常重要，這次亞洲之行一周內50％時(shí)間內部會(huì )議，50％時(shí)間和客戶(hù)見(jiàn)面。如果不這樣做，你就和這個(gè)地區失去了聯(lián)系，就不能體會(huì )如何從本地視角來(lái)觀(guān)察全球問(wèn)題”。

　　她對中國業(yè)務(wù)的開(kāi)展頗為滿(mǎn)意。“作為中國9家領(lǐng)先的合資資產(chǎn)管理公司之一，我們享受了6年半合作帶來(lái)的成果。從2008年起，市場(chǎng)就是困難的，但我們的客戶(hù)仍然有賺錢(qián)的巨大機會(huì )。”

　　在談到如何配置2011年最佳投資組合時(shí)，歐朵思分享了一個(gè)小故事。在11月中的一個(gè)晚上，摩根大通資產(chǎn)管理的高管們和來(lái)自亞洲地區15個(gè)企業(yè)的CEO共進(jìn)晚餐。在2009年4月，摩根大通也舉辦過(guò)這樣的晚宴。當時(shí)的標準普爾指數在830點(diǎn)，在對股票何去何從投票時(shí)，多數人表示將下降到600點(diǎn)，只有極小部分人認為可能到900點(diǎn)。但2009年底的結果是上升了27％到1100點(diǎn)。而今年，每個(gè)CEO都很樂(lè )觀(guān)，認為標準普爾指數將很快見(jiàn)到1400點(diǎn)。“這讓我有點(diǎn)緊張，但我希望他們是對的”。
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　　歐朵思認為，雖然全球經(jīng)濟依舊非?？部?，但仍在復蘇。股票、商品、房地產(chǎn)、基礎設施等都表明了世界經(jīng)濟在增長(cháng)，“可能明天看不到回報，但我們應該看更長(cháng)期的回報。”

　　如何在全球范圍內搜羅最聰明的金融人才和最具投資價(jià)值的產(chǎn)品，一直是歐朵思面臨的最大挑戰。在新興市場(chǎng)國家中，中國和巴西成為廣受關(guān)注的興奮點(diǎn)。“我們全球范圍內的客戶(hù)對投資這兩個(gè)國家非常有興趣，他們愿意投資這里的上市公司、私人公司、房地產(chǎn)以及一切這里能提供的投資機遇。”而與中國投資者不同的是，這些全球投資者們并不急于短期內回本，他們更愿意為獲得長(cháng)遠的成功而規劃。

　　對于歐朵思的下一站，來(lái)自華爾街的傳聞是，她將很可能是杰米·戴蒙的繼任者。但疑問(wèn)是，在一個(gè)歷來(lái)以男性為主導的商業(yè)精英社會(huì )，她勝出的幾率有多大？

　　同樣的，如何處理好家庭和工作關(guān)系也成為圍繞眾多權力女性身上的一個(gè)謎團。歐朵思是三個(gè)孩子的母親，在世界各地多次被問(wèn)起這個(gè)問(wèn)題，而她的回答是“不要相信所謂生活和工作能夠平衡的說(shuō)法，這根本不存在。但現代社會(huì )的好處是你可以同時(shí)擁有，并得到很多技術(shù)上的幫助，讓你高效地利用時(shí)間”。歐朵思處理的方式是有機融合，作為老牌投行拉扎德（Lazard）駐芝加哥銀行家卡拉漢（Patrick Callahan）之女，她從小就樂(lè )于和父親一起去見(jiàn)客戶(hù)?，F在她也經(jīng)常帶著(zhù)孩子們在周末和她的客戶(hù)一起商討投資方案，“我也是一個(gè)普通人，這讓我的客戶(hù)們感覺(jué)我更信任他們”。

　　而擁有一個(gè)如此全球化的母親，是讓孩子們驕傲的事情。當11月18日早上，在紐約晚餐桌旁的三個(gè)孩子聽(tīng)到媽媽從上海傳過(guò)來(lái)的聲音時(shí)，都興奮極了。

　　附錄：對話(huà)

　　在中國，摩根大通資產(chǎn)管理的目標客戶(hù)是什么？

　　歐朵思：高凈值人士和機構客戶(hù)。這些客戶(hù)在當地都是成功的，最近幾年在資產(chǎn)基數上有巨大的增長(cháng)。從全球范圍來(lái)看，雖然各有各的目標和挑戰，但富有的家庭也有許多的共同點(diǎn)，他們都需要建議，我們可以幫助他們對他們從企業(yè)成功中獲得的第一桶金進(jìn)行更好的規劃。

　　但如何使人們去相信一個(gè)外國的資產(chǎn)管理機構呢，尤其在中國？

　　歐朵思：這往往需要多年才能建立信任，但也可能只需要一瞬間就能打破。信任是我們價(jià)值理念中非常重要的一部分。我們每一個(gè)員工都信守摩根大通的信條：只用一流的方式做一流的業(yè)務(wù)。同時(shí)，我們客戶(hù)信任我們能夠做到這種服務(wù)承諾。不過(guò)分承諾我們將能為客戶(hù)實(shí)現的收益。我們非常透明，市場(chǎng)可能好也可能壞，即要告訴客戶(hù)他們的機遇，也要告訴他們的風(fēng)險，不回避投資組合中不好的一面。因為我們的客戶(hù)已經(jīng)建立了自己的財富，他們首先需要保持富有，然后繼續致富。

　　與其他財富管理機構比如花旗，瑞士銀行相比，摩根大通財富管理是即向客戶(hù)提供內部產(chǎn)品，也代售外部產(chǎn)品，這不會(huì )有利益沖突么？

　　歐朵思：不會(huì )。摩根大通采取的是私人銀行家財富管理方式，而非經(jīng)紀人制度，所以不存在因傭金問(wèn)題而可能產(chǎn)生的厚此薄彼。我們代表客戶(hù)投資，但沒(méi)有人在所有方面都是完美的。當我們在某一方面有特長(cháng)，我們就生產(chǎn)它。同時(shí)因為我們管理金錢(qián)的實(shí)踐經(jīng)驗很豐富，所以又有能力挑選更好的外部人員。

　　從業(yè)務(wù)上講，我們不力爭最大，但力求最好。我們投入最大就是科技和人才。要想在交易、風(fēng)險和合規領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，就需要對那些在不斷變化商業(yè)情況下具有導航作用的科技工具方面做大量投資。對人也是一樣，無(wú)論是剛剛起步的新人還是現有人才，我們都要求他們不斷提升。所有這一切都非常昂貴，在每一個(gè)花掉美元的地方我們投入了大量的時(shí)間和精力。

　　中國客戶(hù)和美國客戶(hù)在承受損失上有什么區別？

　　歐朵思：這個(gè)因人而異，有些人僅可以承受零損失，而有些人則可以到30％。這和他們整體資產(chǎn)配置有關(guān)，我們更多的時(shí)候被請來(lái)管理每位客戶(hù)的流動(dòng)性資產(chǎn)。如果是一個(gè)比較年輕的客戶(hù)，為獲得長(cháng)期收益，他一般在一定時(shí)間內蒙受比較大損失的能力比較強，但是每個(gè)客戶(hù)都有自己的投資組合。也許會(huì )有兩個(gè)客戶(hù)，看上去差不多，但卻從沒(méi)有兩個(gè)組合看起來(lái)很相像。再進(jìn)一步看，因為有不同風(fēng)險收益要求、不同目標和風(fēng)險承受能力，很快他們的差異好惡就會(huì )在投資組合上顯現。

　　你如何幫助你現有的客戶(hù)來(lái)分享中國經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)的巨大機會(huì )？

　　歐朵思：在新興國家中，中國和巴西是最令我們興奮和關(guān)注的。無(wú)論從人口統計數據還是工業(yè)生產(chǎn)值方面，都顯示了在這兩個(gè)國家的無(wú)限機遇。我們在全球范圍內的客戶(hù)，無(wú)論他們居住在什么地方，都對投資這兩個(gè)國家非常有興趣，。他們愿意投資這里的上市公司，私人公司和房地產(chǎn)，和一切在這里能提供的機遇。他們不急著(zhù)要在短時(shí)間內返本，他們更愿意考慮長(cháng)期投資。我們正在幫助他們?yōu)楂@得長(cháng)遠的成功建立投資規劃。

　　今天你會(huì )給客戶(hù)怎樣的投資建議？

　　歐朵思：全球市場(chǎng)正在復蘇，雖然依舊非?？部?，但它仍在復蘇。股票非常有吸引力，因為公司資產(chǎn)負債情況越來(lái)越好，尤其是中國。私人或公眾股，商品、房地產(chǎn)、基礎設施等都表明了世界經(jīng)濟在增長(cháng)。在歐洲，市場(chǎng)還有些脆弱，如愛(ài)爾蘭。但我們正將正確的人放在正確的工作崗位上，他們有過(guò)相似的經(jīng)歷；同時(shí)監管方面的改革也正幫助我們去做正確的事，使全球所有的銀行以同樣的方式去幫助人們，解決制度失衡，消除不平等，這將防止未來(lái)的嚴重危機。

　　你如何管理自己的錢(qián)？

　　歐朵思：好的一面是我很少有時(shí)間去花錢(qián)。我更多的是做一些長(cháng)期投資，如私人股權投資，10－20年的。