上海QFLP試點(diǎn)的外資PE新增兩家。來(lái)自上海金融辦的最新消息顯示，QFLP試點(diǎn)總數已擴增至五家。

　　“為了加強試點(diǎn)企業(yè)的管理，上海金融辦準備招一批5年以上PE行業(yè)經(jīng)驗的中高層管理人員為聘任制公務(wù)員。”上海市金融辦主任方星海在“2011中國股權投資論壇”上透露。

　　國盛里昂浮出水面

　　“新增的兩家QFLP試點(diǎn)PE應該是軟銀中國和國盛里昂。”消息人士向《機構投資》透露。

　　此前，于今年一季度末，凱雷/復星、百仕通(黑石集團)、德同資本成為了首批吃螃蟹的試點(diǎn)企業(yè)。

　　事實(shí)上，上?！蛾P(guān)于本市開(kāi)展外商投資股權投資企業(yè)試點(diǎn)工作的實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)落地之前，凱雷集團、百仕通、軟銀中國、TPG、NYPC卡貝基金等外資PE均爭相設立人民幣基金備戰QFLP首批試點(diǎn)。

　　2009年8月17日，第一東方在上海浦東新區注冊成立全資子公司。

　　隨后，里昂證券與國盛集團宣布，共同設立資產(chǎn)管理公司，合資組建100億PE基金，同樣將公司注冊在上海浦東。

　　2010年2月24日，凱雷和復星發(fā)起成立一家由雙方共同投資、管理且具有聯(lián)合品牌的合伙制股權投資企業(yè)，由雙方各出資50%。第一期人民幣基金規模為1億美元，由凱雷亞洲增長(cháng)基金(CAGP)和復星出資。

　　不過(guò)，在第一批試點(diǎn)企業(yè)里，并沒(méi)有國盛里昂的身影。如今國盛里昂很有可能搭上第二批試點(diǎn)的快車(chē)，得償夙愿。

　　據統計，截至今年3月18日，上海共設立了53 家外資股權投資企業(yè)和股權投資管理企業(yè);其中兩家為外資股權投資企業(yè)(出資總額1.4億美元)，另有51 家外資股權投資管理企業(yè)。

　　Chinaventure首席分析師李瑋棟表示：“外資LP的選擇將會(huì )帶來(lái)示范效應，這也是眾多機構爭做試點(diǎn)的重要原因。一旦成為試點(diǎn)將會(huì )被貼上專(zhuān)業(yè)的標簽，這對外資PE將來(lái)在國內募集基金非常有幫助，外資LP的選擇對國內LP來(lái)說(shuō)有很大的可參照性。”
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　　評審四點(diǎn)因素

　　據悉，上海市QFLP試點(diǎn)企業(yè)評審考慮的主要因素有以下幾點(diǎn)：1、基金管理團隊的中國投資經(jīng)驗，尤其是成功退出的經(jīng)驗;2、優(yōu)先考慮引導基金、國企或民企出資等境內資本參與的企業(yè);3、優(yōu)先考慮投資方向為新興產(chǎn)業(yè)且該方向符合管理團隊的經(jīng)驗的企業(yè);4、該企業(yè)的組織架構清晰，出資主體明確，投資計劃清楚，治理結構、利益分配機制市場(chǎng)化。

　　方星海表示，QFLP試點(diǎn)審核需要謹慎對待。“在批準QFLP試點(diǎn)時(shí)，我們會(huì )找申請企業(yè)至少三個(gè)以上主要合伙人談話(huà)。除了了解公司的基本情況外，我們還會(huì )通過(guò)談話(huà)判斷這些合伙人是不是真正做事情的人。一旦沒(méi)通過(guò)考核，我們是不會(huì )批準試點(diǎn)的。”

　　漢坤律師事務(wù)所律師王勇參加了上海QFLP試點(diǎn)工作政策解讀會(huì )議。王勇證實(shí)，除選擇大型的并購型基金外，審批部門(mén)還希望引進(jìn)投資科技型、創(chuàng )業(yè)型、就業(yè)型等高成長(cháng)中小企業(yè)的基金。

　　李瑋棟分析：“金融辦引進(jìn)投資高成長(cháng)型中小企業(yè)的基金主要是希望借用外資PE豐富的管理、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗，助力企業(yè)的發(fā)展。外資PE喜歡投資新興行業(yè)，他們也可以承擔比較大的風(fēng)險。”

　　春華資本創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼首席執行官胡祖六也表示：“中國企業(yè)想要長(cháng)遠的發(fā)展還是靠中國本土的投資機構，特別是中國的LP。但是目前的情況是無(wú)論是本土GP還是LP，都非常不成熟。引進(jìn)QFLP對中國私募股權行業(yè)的發(fā)展、壯大有積極意義。”

　　30億美元只是傳聞

　　之前市場(chǎng)盛傳北京、上海將獲得30億美元的換匯額度，此消息一出，爭議不斷。

　　上海金融辦負責QFLP審核的相關(guān)人士透露：“我們不是按照總的規模來(lái)平均分配，而是一家家審核。金融辦有專(zhuān)門(mén)的團隊負責給外資PE打分，我們是按照分數高低給予外資PE換匯額度。優(yōu)秀企業(yè)獲得很高的換匯額度也是有可能的。”

　　“審核的進(jìn)展如果順利的話(huà)，總的換匯額度就比較大，但是并沒(méi)有30億美元的框架限制。目前排隊的企業(yè)很多，渠道還是比較擁擠的，大家的熱情度很高。”

　　坊間傳聞，凱雷復星與黑石集團各獲1億美元結匯額度，德同資本則發(fā)起一只股權投資基金，具體結匯金額視基金募資額度而定。
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　　不過(guò)，這并未得到企業(yè)的證實(shí)。德同資本董事總經(jīng)理田立新以“現在屬于敏感期，不便多說(shuō)”來(lái)回應本刊對換匯額度的詢(xún)問(wèn)。

　　凱雷復星第一期募集基金為1億美元。如果其獲得等量的結匯額度，意味著(zhù)外資出資比例可達到100%，也就印證了金融辦相關(guān)官員表示對QFLP 試點(diǎn)企業(yè)沒(méi)有強制性的內外資比例限制的說(shuō)法。

　　王勇表示，在QFLP 試點(diǎn)企業(yè)設立獲批后，可以通過(guò)管理人向托管銀行發(fā)出指令的方式，直接在托管銀行辦理，結匯和劃款合二為一，而不需外管局對每個(gè)項目所需結匯額度的逐筆核準。

　　Chinaventure分析師馮坡分析：“現在換匯制度從項目換匯變成了整個(gè)基金換匯，之前是每投一個(gè)項目，就要向外管局申請。”

　　薪資高于金融辦主任

　　為備戰股權投資的迅速擴容，上海金融辦加速招兵買(mǎi)馬。

　　據了解，加盟上海金融辦，至少需要“具備5年以上的PE行業(yè)經(jīng)驗”，且在原單位應是“中高層企業(yè)管理人員”。

　　若獲吸納，將成為上海金融辦聘任制公務(wù)員。據透露，金融辦股權投資這一塊的聘任制公務(wù)員薪資待遇比上海金融辦主任的還高。

　　上海市金融辦聘任制公務(wù)員職位擬聘人選公示顯示，已有一名符合條件的人員獲聘——于婷，受聘為市金融辦股權投資企業(yè)管理和發(fā)展職聘任制公務(wù)員，具體職務(wù)為“上海市金融服務(wù)辦公室地方金融管理處、新型金融行業(yè)發(fā)展處高級分析師”。

　　走馬上任伊始，于婷迅速進(jìn)入狀態(tài)。她告訴《機構投資》：“正在逐漸適應金融辦工作，工作很繁忙，任務(wù)比較重，QFLP的相關(guān)事務(wù)很多，基本上每天都有會(huì )議。”

　　資料顯示，于婷畢業(yè)于新加坡國立大學(xué)碩士，1998年7月參加工作，2006年于婷任職上海同華投資(集團)有限公司董事長(cháng)助理，現任上海同華股權管理總監。

　　方星海表示：“上海正在建立股權交易中心，我們聘任了非常專(zhuān)業(yè)的人士擔任股權交易中心的領(lǐng)導。從管理應用來(lái)說(shuō)，我們希望可以不斷地提高監管層的管理能力水平，讓這個(gè)行業(yè)穩步發(fā)展。”

　　“加強QFLP的管理關(guān)鍵還是要有充足的人才作為后備資源。制度的完善，日常的審批，未來(lái)發(fā)展趨勢的把握，都需要專(zhuān)業(yè)人士的協(xié)助，我們的聘任制公務(wù)員已經(jīng)得到國家相關(guān)部門(mén)的審批和支持。”

　　隨著(zhù)人員的配備齊全，QFLP試點(diǎn)的審核速度有望大大加快，制度也將會(huì )逐漸完善。