“幾百家排隊I(yíng)PO的公司都忙壞了。”一名排隊I(yíng)PO企業(yè)的高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，由于年前證監會(huì )突擊發(fā)布《關(guān)于做好首次公開(kāi)發(fā)行股票公司2012年度財務(wù)報告專(zhuān)項檢查工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，規定目前正在排隊的800多家IPO企業(yè)的中介機構必須在今年3月31日前遞交自查報告，證監會(huì )將在自查報告審核基礎上，開(kāi)展重點(diǎn)抽查工作。

一名保薦代表人向記者表示，“這是頭一次收到這樣的通知，通知里對于業(yè)績(jì)下滑企業(yè)的勸退意味較濃。”自去年IPO審核停滯至今，IPO堰塞湖不斷擴容，隨著(zhù)證監會(huì )的“突擊檢查”，IPO企業(yè)在今年將遭遇“最嚴”審核。

要求上報工作底稿

此次證監會(huì )的突擊檢查可謂“真槍實(shí)彈”。

“此前只需要向證監會(huì )遞交招股說(shuō)明書(shū)等結論性的材料，對于保薦機構的工作底稿并不要求上報，但此次卻要求上報。”上述保薦代表人透露，這次通知明確要求各中介機構在自查報告中逐項說(shuō)明對各項財務(wù)問(wèn)題的落實(shí)情況、核查過(guò)程和核查結論，并明示具體核查人員、核查時(shí)間、核查方式、獲取證據等內容。

“雖然按照相關(guān)規定，保薦機構的底稿必須充分符合法律法規，但是在實(shí)際操作過(guò)程中，有部分券商機構也會(huì )為迎合客戶(hù)的需求，對于部分問(wèn)題采取睜一只眼閉一只眼的態(tài)度。”該保薦代表人指出，“底稿是反映一家中介機構是否細致地完成了本職工作的最直接證據，與結論性的材料相比，底稿更明確地反映了中介機構做了多少工作。”舉例來(lái)說(shuō)，就上市公司的供應商來(lái)看，如果上市公司聲稱(chēng)有20家供應商，底稿內將明確地包括這20家供應商提供的蓋章等函證，以明確地反映公司與供應商之間的往來(lái)關(guān)系。

“有的公司上市較為匆忙，從而導致保薦機構的工作做得不夠細致。很多應該審核的地方，保薦機構也就聽(tīng)信上市公司的說(shuō)法，沒(méi)有履行審核義務(wù)，工作不夠細致。”一名上市公司董秘向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析指出。

值得注意的是，《通知》要求中介機構特別關(guān)注發(fā)行人是否存在自我交易、關(guān)聯(lián)方代為支付成本費用等、與利益群體 (保薦機構、PE機構等及關(guān)聯(lián)方)發(fā)生交易往來(lái)、體外資金支付貨款、壓低員工薪金、調控期間費用等十二項粉飾或操縱利潤情形。

“在這次自查中，將在最大程度上擠干擬上市公司的財務(wù)水分，”上述保薦人指出，由于此前保薦機構對于上市公司的連帶關(guān)系并不緊密，但這次證監會(huì )明確要求保薦機構勤勉盡責，并且加大了對保薦機構的處罰力度。

“《通知》要求首發(fā)公司及相關(guān)中介機構嚴把信息披露質(zhì)量，堅決遏制虛假信息披露行為。檢查中發(fā)現存在嚴重執業(yè)質(zhì)量問(wèn)題的，將轉相關(guān)監管部門(mén)依法處理;發(fā)現財務(wù)造假、利潤操縱等明確線(xiàn)索的，將轉稽查部門(mén)做進(jìn)一步調查;涉嫌犯罪的，將依法移送司法機關(guān)，追究刑事責任。”上述保薦代表人表示，雖然法律法規對于中介機構有了上述明確規定，但是通過(guò)《通知》的形式進(jìn)一步強調了保薦機構對于上市公司的連帶責任。

“所以此前工作已經(jīng)做得很扎實(shí)的企業(yè)并不擔心，但是那些匆匆忙忙上市的企業(yè)，中介機構就必須細化相關(guān)的材料，花更多時(shí)間來(lái)彌補不足。”上述上市公司董秘表示，“從某種意義上來(lái)說(shuō)，企業(yè)自己會(huì )要求放慢審核節奏。”

最長(cháng)爛尾IPO項目“撤單”

最嚴核查無(wú)疑將令更多的處于IPO“堰塞湖”的企業(yè)放棄闖關(guān)。

證監會(huì )于1月5日公布的首發(fā)申報企業(yè)情況顯示，排隊I(yíng)PO企業(yè)已經(jīng)從837家增加至882家，IPO“堰塞湖”的壓力有增無(wú)減。其中滬深主板、中小板共541家，創(chuàng )業(yè)板341家，過(guò)會(huì )待發(fā)企業(yè)89家。自2012年8月以來(lái)，IPO審核兩次斷檔，十一假期過(guò)后曾短暫開(kāi)啟，但兩家公司上會(huì )后又重新停滯至今。如何緩解IPO“堰塞湖”之困成了當務(wù)之急。

自2010年以來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟陷入疲軟，眾多行業(yè)出現業(yè)績(jì)下滑，導致多家公司業(yè)績(jì)不符合上市要求被迫撤回材料。據證監會(huì )公布的IPO審查數據顯示，2012年以來(lái)，主板、中小板和創(chuàng )業(yè)板共有67家IPO遭遇撤回厄運。

其中由于創(chuàng )業(yè)板對于業(yè)績(jì)增長(cháng)有明確規定，所以該板塊也成為“重災區”。根據證監會(huì )最新統計數據顯示，2012年創(chuàng )業(yè)板有44家企業(yè)終止審查。同時(shí)，截至今年1月3日，創(chuàng )業(yè)板有21家企業(yè)終止審查。

上述數據在《通知》正式落實(shí)之后將再被刷新，上述保薦人表示，“更加嚴格的要求之下會(huì )有更多業(yè)績(jì)不達標的企業(yè)會(huì )主動(dòng)要求撤回。”

就在證監會(huì )公布《通知》當日，A股市場(chǎng)保持“過(guò)而不發(fā)”最長(cháng)紀錄(5年)的遵義鈦業(yè)成為2013年度首家被終止審查的公司，這也是A股最長(cháng)爛尾IPO項目。

遵義鈦業(yè)的終止審查被認為與業(yè)績(jì)相關(guān)，與之類(lèi)似，天津天大求實(shí)電力新技術(shù)股份有限公司也因業(yè)績(jì)原因最終于去年中止審查。

“在《通知》落實(shí)的過(guò)程中，企業(yè)的業(yè)績(jì)問(wèn)題將首當其沖，業(yè)績(jì)造假的可能性將被降到最低。”上述保薦人表示，此次自查將根據《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開(kāi)發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》以及《會(huì )計監管風(fēng)險提示》等相關(guān)規定來(lái)實(shí)行，要求極為嚴格。