天使投資人,這些獨立的風(fēng)險投資人在創(chuàng )業(yè)者們看起來(lái)就好像是來(lái)自天堂一樣的美好。不過(guò)你得先準備好可能會(huì )為了他們的投資放棄你公司相當部分的所有權。
定義和說(shuō)明:跟天使投資人打交道意味著(zhù)你將從獨立投資者那里得到風(fēng)險資金。這些投資者瞄準的是那些顯示出高增長(cháng)的前景,或者和他們自己的項目有著(zhù)業(yè)務(wù)上的合作,或者在他們取得過(guò)成功的產(chǎn)業(yè)里競爭的企業(yè)。
投資對象:他們的投資針對零收入初創(chuàng )階段的,或者是初步創(chuàng )建起的存在銷(xiāo)售和盈利的企業(yè)。向天使投資人尋求股權融資的企業(yè)必須樂(lè )于接受外部所有權,甚至可能會(huì )需要愿意讓出一部分的控制權。想要對天使投資人適應良好,企業(yè)還必須能夠以最終公開(kāi)募股或者大公司買(mǎi)斷的形式,讓投資者可以在一個(gè)合適的時(shí)機“退出”。
來(lái)源:在一個(gè)方圓150英里的大城市區域,天使投資人的來(lái)源是很多的。越是技術(shù)帶動(dòng)地方經(jīng)濟發(fā)展,就越不愁沒(méi)有投資人。
最佳融資時(shí)機:各種情況都可以。從那些正在開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的企業(yè)到已經(jīng)有了成型產(chǎn)業(yè)或者服務(wù)的企業(yè),只要是需要更多資金來(lái)實(shí)現市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)計劃的企業(yè)都可以考慮融資。同時(shí),天使投資人青睞的企業(yè)也可能是這樣的——擁有銷(xiāo)售額正在增長(cháng)中的產(chǎn)業(yè)或者服務(wù),銷(xiāo)售中投入的金額和來(lái)自客戶(hù)的收入之間存在資金缺口,需要更多投資來(lái)填補。
代價(jià):高昂。來(lái)自天使投資人的投資很可能需要你支出不少于10%的企業(yè)股權,并且,針對初創(chuàng )的企業(yè),也許需要支出超過(guò)50%。此外,許多天使投資人會(huì )收取管理費作為每月的聘金。
獲取投資難易度:你并不難找到他們,但是有時(shí)候會(huì )很難跟他們協(xié)商達成一致。畢竟他們通常都不太讓步,還會(huì )提出各種各樣的條件。
常見(jiàn)的投資額度范圍:三十萬(wàn)美金到五百萬(wàn)美金之間。
第一步
第一次的時(shí)候,天使投資人會(huì )很難找;再有需要的時(shí)候,就會(huì )很容易找到他們。這個(gè)情況跟淘金有些類(lèi)似。通常來(lái)說(shuō),很難被找到,而一旦找到了一條脈絡(luò ),便能“功夫不負有心人”。以下是有可能發(fā)現天使投資人的地方:
大學(xué): 在鮑勃·托斯特魯德(Bob Tosterud),這位南達科他大學(xué)創(chuàng )業(yè)研習的民豐主席看來(lái),大學(xué)的研究課題能帶動(dòng)高水準的新型商業(yè)活動(dòng),為此,天使投資人們會(huì )聚集在這些課題周?chē)?。他建議,如果你需要尋找資金,可以試著(zhù)給最鄰近的開(kāi)展了創(chuàng )業(yè)研究課題的大學(xué)打個(gè)電話(huà),預約一個(gè)時(shí)間跟這項課題的負責人談?wù)?。他說(shuō),一般來(lái)說(shuō),那個(gè)負責人能夠告訴你要到哪里去找天使投資人。
企業(yè)孵化器: 根據全美企業(yè)孵化器協(xié)會(huì )(NBIA)的資料顯示,位于北美洲的企業(yè)孵化器約有一千家。乍一看,孵化器僅僅是在為企業(yè)建設添磚加瓦:出租設施并收取合理租金,接入共享服務(wù),提供專(zhuān)業(yè)援助,并營(yíng)造一種充滿(mǎn)創(chuàng )業(yè)活力的氣氛。不過(guò),對于NBIA主席兼CEO黛娜·阿德金斯(Dinah Adkins)來(lái)說(shuō),這許多的企業(yè)孵化器提供的是正式和非正式的聯(lián)絡(luò )上天使投資人的渠道。
創(chuàng )投俱樂(lè )部: 由于技術(shù)商業(yè)化和上個(gè)世紀九十年代股市暢旺所創(chuàng )造的巨額財富,產(chǎn)生了一大批會(huì )把他們自己的活動(dòng)正式納入一個(gè)團隊或者俱樂(lè )部的天使投資人。這些俱樂(lè )部積極搜羅合適的投資交易,它們的成員也希望能同需要融資的企業(yè)家們接觸。
天使投資人聯(lián)盟: 有些天使投資人不愿意正式加入一個(gè)創(chuàng )投俱樂(lè )部,于是在一起組成了非正式的松散團體,一起共享信息和交易。這些團體的成員常常獨立投資或者一起向一家公司注資。也就是所謂的聯(lián)盟。這種聯(lián)盟不容易被找到,不過(guò)一旦你定位了一個(gè)成員,你就有了聯(lián)系上他們所有人——最多可以有近五十位投資人——的渠道。
此外,通過(guò)以下十種方式,你可以通過(guò)你自己的人際網(wǎng)絡(luò )找到天使投資人:
1. 聯(lián)系你的商會(huì ),詢(xún)問(wèn)是否接待過(guò)創(chuàng )投團隊。很多這樣的團隊都會(huì )和商會(huì )有聯(lián)絡(luò )。
2. 聯(lián)系附近的小企業(yè)發(fā)展中心(SBDC),詢(xún)問(wèn)那里的執行董事是否知道任何天使投資團隊。如果你不知道哪里有小企業(yè)發(fā)展中心,那就去問(wèn)小型企業(yè)管理局(SBA)。①
3. 詢(xún)問(wèn)你的會(huì )計師。如果你的會(huì )計師不了解,可以聯(lián)系“四大”會(huì )計師事務(wù)所,找個(gè)提供創(chuàng )業(yè)相關(guān)服務(wù)的合作伙伴。讓那個(gè)人給你指明正確的方向。
4. 詢(xún)問(wèn)你的代理律師。律師總能知道錢(qián)在誰(shuí)手里。
5. 聯(lián)系專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險資本家,詢(xún)問(wèn)此人是否知道有什么天使投資團隊。
6. 聯(lián)系相關(guān)國家或者地區的經(jīng)濟發(fā)展機構,詢(xún)問(wèn)機構人員是否能聯(lián)系上一個(gè)天使投資團隊。
7. 聯(lián)系當地商業(yè)刊物的編輯,詢(xún)問(wèn)此人是否知道有這樣的團隊。畢竟這類(lèi)專(zhuān)業(yè)人員經(jīng)常會(huì )為相關(guān)活動(dòng)撰寫(xiě)稿件。
8. 看看你所在地區的公司,其首次公開(kāi)募股(IPO)招股章程的“主要股東”②一節。你會(huì )從中知道誰(shuí)能兌現大筆資金。
9. 聯(lián)系你所屬的行業(yè)協(xié)會(huì )的執行董事,詢(xún)問(wèn)是否有任何投資者以你所在的產(chǎn)業(yè)為投資重點(diǎn)。
10. 問(wèn)問(wèn)銀行人員。如果你是和一家小銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)合作,問(wèn)問(wèn)那兒的總裁。如果是較大的商業(yè)銀行,就問(wèn)問(wèn)你的貸款出借人。如果你沒(méi)有出借人,那就問(wèn)問(wèn)開(kāi)展一百萬(wàn)美元及以下貸款業(yè)務(wù)的貸款出借人。一個(gè)優(yōu)秀的小型業(yè)務(wù)銀行人員總會(huì )了解幾個(gè)這樣的投資團隊,畢竟獲得了股權融資的企業(yè)會(huì )是很好的放貸對象。
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