經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，中國VC/PE行業(yè)早已由原來(lái)的小圈子一躍成長(cháng)為一個(gè)活躍機構超過(guò)8000家、資產(chǎn)規模超過(guò)4萬(wàn)億元的大市場(chǎng)。2014年，私募市場(chǎng)依然風(fēng)起云涌，在揮灑著(zhù)忙碌與激情的時(shí)代里，釋放著(zhù)與日俱增的行業(yè)溢出性與社會(huì )影響力。

不過(guò)，氣勢恢弘的大趨勢中，私募市場(chǎng)仍然表現著(zhù)充分的年度個(gè)性。數據顯示，隨著(zhù)創(chuàng )投機構投資階段的加速前移，初創(chuàng )期企業(yè)備受矚目，投資占比再創(chuàng )今年新高。而與此同時(shí)，包括IDG資本、紅杉資本、經(jīng)緯中國、聯(lián)創(chuàng )策源、真格基金在內的業(yè)內巨頭們，憑借著(zhù)對行業(yè)與項目“新秀”的一次次圍獵、一筆筆“瘋投”，正不斷地成為這個(gè)市場(chǎng)的老獵手。

項目初創(chuàng )化投資天使化

2014年的私募市場(chǎng)正是活水涌流的春天。數據顯示，2014年中國創(chuàng )投市場(chǎng)共發(fā)生投資1917起，較2013年同期增長(cháng)67.0%。其中，披露金額的1712起投資交易涉及金額共計168.83億美元，較2013年同期的66.01億美元激增155.8%。在披露案例的全部投資交易中，平均投資規模達到986.17萬(wàn)美元。

這其中，“小荷初露”的初創(chuàng )項目受到了投資機構的格外關(guān)照。去年度投資的1917起案例中，投資于初創(chuàng )期項目的數目為1120起，約占投資總量的58.4%，為近年來(lái)的最高占比。

而隨著(zhù)投資階段的加速前移，初創(chuàng )期企業(yè)備受矚目，創(chuàng )投市場(chǎng)的反饋則是天使投資隊伍的逐漸壯大。“自2013年起，各地政府相繼出臺利好創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)的政策，伴隨著(zhù)一系列明星天使投資案例成功退出，其為投資者帶來(lái)的超高回報率刺激了各方投資人將天使投資并入了投資組合中。”業(yè)內分析人士表示。

2014年全年，中國天使投資機構共完成766起投資案例，披露的天使投資機構投資金額總數超過(guò)5.26億美元。案例數量同比增長(cháng)353%，涉及金額同比增長(cháng)161.7%。主流天使投資機構2014年全年平均完成投資案例數高達50筆，平均每周投資一個(gè)項目。業(yè)內人士稱(chēng)，到目前為止，這種快節奏依然沒(méi)有放緩的跡象。

IDG青睞90后

不斷擴張的私募市場(chǎng)，也造就了那些身影活躍但卻風(fēng)格迥異、各顯神通的投資巨頭。統計數據顯示，2014年IDG資本投資項目共計超過(guò)110起，涉及投資金額近6億美元。

事實(shí)上，成立于1992年的IDG資本，是最早進(jìn)入中國的國際投資機構之一。資料顯示，IDG資本先后投資了近300家中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，百度、搜狐、騰訊、攜程、奇虎360、91手機助手等公司均曾是其囊中之物，這幾乎涵蓋了所有領(lǐng)域的代表性企業(yè)，且已成為中國風(fēng)險投資行業(yè)的領(lǐng)先者。

不過(guò)，這個(gè)國內私募市場(chǎng)的“老兵”，關(guān)注最多的卻是行業(yè)的新秀。在IDG的投資項目中，90后創(chuàng )業(yè)者占據很大部。2014年8月份，IDG正式發(fā)布了一只1億美元的基金，專(zhuān)門(mén)投資90后創(chuàng )業(yè)者，或者是面向90后生活方式的創(chuàng )業(yè)項目。

此外，同年9月，IDG資本合伙人李豐宣布IDG資本即將啟動(dòng)“自由人”青年創(chuàng )業(yè)者計劃，將在全球范圍內招募30名懷有創(chuàng )業(yè)夢(mèng)想的30歲以下年輕人，并以“自由人”這種更靈活的招募方式，吸引青年才俊并幫助他們以更加靈活自主的方式孵化項目。

而在投資領(lǐng)域方面，除了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)與衣食住行結合的O2O也是IDG資本青睞的投資領(lǐng)域。業(yè)內人士稱(chēng)，IDG資本未來(lái)將在醫療服務(wù)、能源技術(shù)，還有文化娛樂(lè )等領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注。

紅杉資本“全賽道”覆蓋

相對于IDG資本對年輕血液的執著(zhù)偏好，國內私募市場(chǎng)另一個(gè)特色足夠鮮明和閃耀的機構非紅杉資本莫屬。

數據顯示，2014年紅杉資本投資項目近百起，盡管數量上不及IDG資本，但涉及的投資金額近11億美元，算得上是曲線(xiàn)超越。不過(guò)，紅杉資本給這個(gè)市場(chǎng)做大的沖擊力還是其“賽道”哲學(xué)。

2014年的紅杉資本對于其精心挑選的“賽道”無(wú)疑傾注了更多賭注。項目數量多、覆蓋面更廣，業(yè)內人士稱(chēng)，紅杉資本2014年的投資幾乎覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)的“全賽道”。

而從以往的經(jīng)驗來(lái)看，阿里巴巴，京東、聚美、樂(lè )蜂網(wǎng)、唯品會(huì )這些平臺垂直類(lèi)電商的成功上市均給紅杉帶來(lái)相當可觀(guān)的收益，“賽道”哲學(xué)鋒芒畢現。

但除了電商外，紅杉資本在互聯(lián)網(wǎng)基礎下的旅游、地圖、汽車(chē)等細分領(lǐng)域上也密集投資了多家企業(yè)。其中，高德軟件和途牛已成功上市。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也是紅杉資本重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

業(yè)內人士稱(chēng)，對于國內資本市場(chǎng)，紅杉資本目前擁有幾十億元規模的人民幣基金，且人民幣基金市場(chǎng)在不斷擴大，預計未來(lái)紅杉的投資中人民幣項目將不斷增加，在國內上市的項目數量會(huì )超過(guò)在海外上市的數量。

經(jīng)緯中國專(zhuān)注A輪投資

在創(chuàng )投市場(chǎng)，以一技之長(cháng)迅速成名的，似乎還有經(jīng)緯中國。根據經(jīng)緯中國公開(kāi)披露的信息，經(jīng)緯在過(guò)去一年的總投資項目80余起，再加上已投資公司再融資，涉及數量共計約120起。

這家正式成立于2008年的私募機構，最大的特色是“快、準、狠”。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)緯中國投資的金額單筆大概是300萬(wàn)元~500萬(wàn)元人民幣(天使輪)、或300萬(wàn)美元~400萬(wàn)美元(A輪)，是國內主要專(zhuān)注于天使及A輪(選擇性的B輪)階段的投資機構。目前分別持有3只美元基金(約10億美元左右)和2只人民幣基金(約6.5億元人民幣左右)。

從細分行業(yè)來(lái)看，經(jīng)緯中國17%的投資分布在O2O領(lǐng)域;16%分布在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域;13%分布在交易平臺;10%的投資分布在與電商以及移動(dòng)電商相關(guān)的領(lǐng)域;垂直社區及互聯(lián)網(wǎng)金融分布比例分別為8%，剩余的36%則較均勻地分布在醫療、游戲、互聯(lián)網(wǎng)教育、硬件、新內容等領(lǐng)域。

這其中，包括陌陌、獵豹等4家公司的IPO，賣(mài)座網(wǎng)、海豚瀏覽器在內的10起并購及老股轉讓成功退出。目前經(jīng)緯累計已投資公司210多家，每年的投資速度是50~70家新公司，平均每個(gè)月至少有2家項目獲投。

2015年2月1日，北京，中關(guān)村創(chuàng )業(yè)大街南口，一塊巨型LED屏幕打出有關(guān)創(chuàng )業(yè)的廣告。這也成為中關(guān)村的一個(gè)新地標。

自2014年6月12日，北京中關(guān)村西區的“海淀圖書(shū)城步行街”更名為“中關(guān)村創(chuàng )業(yè)大街”以來(lái)，在這條全長(cháng)不足200米的街道上，每天都有大量來(lái)“找錢(qián)”的創(chuàng )業(yè)者和大量“找項目”的投資人，相互尋找，也相互爭奪。