九鼎投資再次成為焦點(diǎn)，其旗下熟人借貸平臺(tái)借貸寶近4天被質(zhì)疑傳銷后，8月12日，借貸寶宣布已于6月20日完成20億元首輪融資，但具體投資方名單并未公布。九鼎投資董事長(zhǎng)吳剛對(duì)創(chuàng)業(yè)家記者表示：此次為股權(quán)融資，投資方名單需去全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢，為避免虛假融資，發(fā)布會(huì)專門請(qǐng)到會(huì)計(jì)事務(wù)所的律師進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)公證。

無(wú)疑，近4天來(lái)，借貸寶一直處于輿論的風(fēng)口浪尖。8月8日，借鑒滴滴打車補(bǔ)貼模式，借貸寶“拉上好友搶紅包，輕輕松松玩出錢”活動(dòng)啟動(dòng)，稱出資20億元進(jìn)行“借貸寶”的微信推廣。

它采用二級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)模式(即用戶獎(jiǎng)勵(lì)總金額=自己推薦的新用戶數(shù)(用戶數(shù)A)*20元+用戶群A推薦的新用戶數(shù)*10元)。也就是說(shuō)，你推廣此軟件給100個(gè)粉絲，你的收益是100*20=2000元。然后，你的100個(gè)粉絲每人再推廣100人，你的收益100*100*10=10萬(wàn)。那么，最終你的總收益就是102000元。

可惜，之后系統(tǒng)一度癱瘓，遭遇質(zhì)疑。9日，借貸寶更是發(fā)生了長(zhǎng)時(shí)間的系統(tǒng)癱瘓，直至當(dāng)日晚間22點(diǎn)，仍未恢復(fù)。

當(dāng)天晚間，占股95%的九鼎投資發(fā)布了說(shuō)明，針對(duì)央視新聞報(bào)道畫面、“借貸寶是否傳銷”問題、“借貸寶詐騙、套取用戶錢財(cái)”問題、“借貸寶綁卡輸入銀行卡密碼是為了惡意套取用戶的銀行卡信息和個(gè)人隱私”的問題做了解釋。

不過(guò)還是有報(bào)道稱根據(jù)2014年年報(bào)顯示，九鼎投資2014年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅為3.64億元。同時(shí)，根據(jù)全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢，成立于2014年年底的人人行，其注冊(cè)資本也只有5億元，推廣獎(jiǎng)勵(lì)居然是九鼎投資約7年的凈利，以及注冊(cè)資本金的4倍。有不少網(wǎng)友也表示，在下載、注冊(cè)及實(shí)名認(rèn)證后，并未得償所愿拿到所謂的推廣獎(jiǎng)勵(lì)。大家質(zhì)疑其到底是創(chuàng)新還是傳銷的聲音一直未減弱。

今日，九鼎投資董事長(zhǎng)吳剛表示，對(duì)于需要提供交易密碼的情況，用戶提供密碼時(shí)會(huì)直接跳轉(zhuǎn)到銀行類金融機(jī)構(gòu)頁(yè)面，資金托管在第三方支付公司鷹皇金佰仕網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(下稱金佰仕)，借貸寶并不保留交易密碼。

在熟人社交金融App熟信CEO曾軍看來(lái)，借貸寶此舉合理，首先，借貸寶沒有強(qiáng)迫用戶提供，用戶想要拿錢，就得照做，如果覺得不合理，別拿錢就行了。其次，如果要在平臺(tái)上發(fā)生借貸交易，就得確認(rèn)用戶身份、姓名、身份證、銀行卡號(hào)、密碼、手機(jī)驗(yàn)證碼合一，才能確認(rèn)。第三，支付平臺(tái)、銀行也有差異，有些需要提供，有些并不需要，第三方支付可以向銀行發(fā)指令，銀行反饋，最終驗(yàn)證密碼對(duì)錯(cuò)。清科創(chuàng)投投資總監(jiān)丁康則認(rèn)為仍是有風(fēng)險(xiǎn)。

營(yíng)銷過(guò)后還得回歸金融本質(zhì)

無(wú)論如何，這場(chǎng)事件單從傳銷效果來(lái)講，做的是成功的。此前，沒做廣告，連一篇正式的媒體報(bào)道都沒有，可以說(shuō)是沒花一分錢，就讓輿論焦點(diǎn)集中在了借貸寶。

但是，回歸本質(zhì)，無(wú)論營(yíng)銷做的多好，移動(dòng)金融的本質(zhì)是金融。宜信CEO唐寧就曾坦言在看優(yōu)秀的創(chuàng)新移動(dòng)金融產(chǎn)品的時(shí)候，不僅有互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)的緯度，更要有金融的緯度，沒有任何的場(chǎng)景談到信息披露是如何能夠通過(guò)移動(dòng)方式做好，而只是通過(guò)搞一些理財(cái)節(jié)，粉絲節(jié)比較誰(shuí)的流動(dòng)性高、回報(bào)型強(qiáng)，這都與金融實(shí)質(zhì)是相悖的，這是行業(yè)的硬傷。

人人貸CEO楊一夫介紹，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融或者P2P來(lái)講，它的失敗成本非常高，這個(gè)意義上來(lái)講，一個(gè)負(fù)責(zé)任的企業(yè)還是應(yīng)該把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)一方面是負(fù)荷成本和各方面的運(yùn)營(yíng)成本是不是支撐你，讓你的產(chǎn)品長(zhǎng)期能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的。

熟人借貸該如何玩轉(zhuǎn)?

借貸寶的模式是熟人間單向匿名借貸，利用借款人實(shí)名、出借人匿名的方式，幫助出借人主動(dòng)根據(jù)借款人的身份評(píng)估借款風(fēng)險(xiǎn)用以決策，使借款人達(dá)到快速融資、出借人安全高息理財(cái)和投資的目的，同時(shí)避免了實(shí)名借貸造成的見面尷尬。

同時(shí)，用戶通過(guò)“零成本賺利差”模式，可根據(jù)自己朋友圈的借貸信息，設(shè)置低于借款人的利息一鍵轉(zhuǎn)發(fā)借貸信息，以低息借入，高息借出，在不需要投入本金的情況下，實(shí)現(xiàn)借貸信息的周轉(zhuǎn)，白賺利差。在這種交易模式中，賺利差的用戶既是出借人，也是借款人，基于朋友圈直接進(jìn)行借貸交易，省去中間環(huán)節(jié)。

當(dāng)然，借貸寶并不算是熟人匿名借貸的先行者，熟信、朋友范都是這個(gè)市場(chǎng)的分食者。曾軍告訴記者，借貸寶這種一砸20億的方法不是創(chuàng)業(yè)公司玩的起的，這種送錢方式可以將任何App推給1000萬(wàn)人，所以更重要的還是在產(chǎn)品上做創(chuàng)新。

對(duì)于熟人匿名借貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，低頻和難以傳播是其面臨的兩個(gè)難題，找用戶很不容易。如果周圍的人沒有人用，很難發(fā)生交易。而且本來(lái)借錢就低頻，用戶留下來(lái)概率就很低，在熟人間推廣這個(gè)借貸工具也可能被誤會(huì)帶有目的性，難度較大。

所以這些平臺(tái)就需要想辦法降低門檻，而且留住用戶，讓用戶可以在App里做更多的事情。易觀國(guó)際分析師馬韜曾表示，通過(guò)熟人介紹的營(yíng)銷方式在短期內(nèi)可能有一定效果。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是要看平臺(tái)的產(chǎn)品、服務(wù)、風(fēng)控能力、規(guī)范性等一系列“硬功夫”。

新三板公司搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融

無(wú)疑，移動(dòng)金融是藍(lán)海，九鼎投資也做了重重布局，先是增資云計(jì)算平臺(tái)象云，強(qiáng)化了借貸寶的后臺(tái)技術(shù)能力，為大數(shù)據(jù)分析路線奠定了技術(shù)基礎(chǔ);隨后收購(gòu)擁有支付牌照公司金佰仕，保障用戶支付體驗(yàn);同時(shí)與律師事務(wù)所達(dá)成合作，欲打造“全方位立體追債體系”，九鼎投資還全資控股設(shè)立自有P2P品牌九信金融，借貸寶將與九鼎投資體系下的其他品牌達(dá)成戰(zhàn)略呼應(yīng)。借貸寶的上線標(biāo)志著九鼎投資從傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向新型金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

事實(shí)上，轉(zhuǎn)型的又何止九鼎投資。在兩周前，新三板上另一PE巨頭中科招商宣布進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，它選擇的是另一個(gè)方向-股權(quán)眾籌，并推出云投匯股權(quán)眾籌平臺(tái)。對(duì)于中科招商作為領(lǐng)投人在云投匯發(fā)起的項(xiàng)目，如果項(xiàng)目在規(guī)定的期限內(nèi)未能募集到目標(biāo)金額的投資，中科招商將補(bǔ)齊差額，保證項(xiàng)目如期順利完成融資。云投匯還成立10億元“云投基金”為明星領(lǐng)投人進(jìn)行領(lǐng)投配資。

從規(guī)模上看，成立于2000年的中科招商體量比九鼎投資要大，其所投資的企業(yè)不但覆蓋了各種行業(yè)，還在文化消費(fèi)、健康醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等重點(diǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈布局投資。

中科招商董事長(zhǎng)兼總裁單祥雙說(shuō)，中科招商不僅做PE/VC業(yè)務(wù)，還要開展全產(chǎn)業(yè)鏈布局，股權(quán)眾籌正是這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)。2015年，中科招商將全面發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)PE。

不過(guò)，包括P2P和眾籌在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融多數(shù)很難看到盈利，原因在于線上的運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高，渠道方抽走過(guò)高的收入分成，但是有分析認(rèn)為如果依托于大平臺(tái)在渠道和品牌的幫助，實(shí)現(xiàn)盈利也不困難。九鼎投資這類機(jī)構(gòu)對(duì)自身產(chǎn)業(yè)鏈比較熟悉，擁有充足項(xiàng)目資源，具備一定的優(yōu)勢(shì)。

而對(duì)于PE介入股權(quán)眾籌來(lái)說(shuō)，線下項(xiàng)目端有成熟專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，通過(guò)股權(quán)眾籌方式孵化自己看好但不夠成熟的初創(chuàng)項(xiàng)目，同時(shí)獲取海量的互聯(lián)網(wǎng)端用戶，挖掘有限合伙人資源，也有優(yōu)勢(shì)。

不過(guò)，在當(dāng)今政策環(huán)境下，這些平臺(tái)也還存在信息披露不足、容易引發(fā)自融嫌疑等問題。在清科創(chuàng)投投資總監(jiān)丁康看來(lái)，新三板公司布局互聯(lián)網(wǎng)金融，很多為了為了做概念，完全不懂互聯(lián)網(wǎng)金融，重要的還是要有金融行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。