周四下午，全國股轉系統(俗稱(chēng)“新三板”)發(fā)布消息稱(chēng)，因掛牌公司信息披露遺漏違規，對瑞兆源(835029.OC)及其主辦券商國泰君安出具警示函并報送證監會(huì )。這是股轉公司過(guò)去一周內第二次公開(kāi)對市場(chǎng)主體做出的處罰決定。

據悉，在去年底掛牌前，瑞兆源曾存在股權質(zhì)押行為，但未在公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)等申報文件中進(jìn)行披露，違反了全國股轉系統業(yè)務(wù)規則。股轉公司表示，對掛牌企業(yè)的信息披露監管是持續的，“對于任何信息披露違規事項，均持‘零容忍’態(tài)度，發(fā)現一起，查處一起，切實(shí)維護市場(chǎng)秩序，保護投資人利益。”

華東地區一家券商的掛牌業(yè)務(wù)負責人告訴《第一財經(jīng)日報》，股權結構問(wèn)題是監管者關(guān)心的重點(diǎn)問(wèn)題，如果股東股權不清晰不穩定，可能發(fā)生權屬的重大變更。不過(guò)，他同時(shí)認為，披露股權質(zhì)押審批事項并不復雜，披露出來(lái)也不會(huì )有大礙，出現遺漏可能是出于無(wú)意，或者是法規學(xué)習不到位導致的。

他表示，“以前很多小問(wèn)題，打個(gè)電話(huà)改改就過(guò)去了，現在會(huì )被出具警示函和公開(kāi)的批評。警示函不僅對當事的掛牌公司有影響，券商團隊做的其他項目也會(huì )受到牽連。”

另一位總部在華南地區券商掛牌業(yè)務(wù)負責人對《第一財經(jīng)日報》表示，今年新三板監管將會(huì )越來(lái)越嚴格。由于過(guò)去企業(yè)信息披露違規，違反《證券法》、《公司法》等信批要求的現象比較普遍，證券從業(yè)人員頻繁出現低級錯誤。去年，股轉公司領(lǐng)導曾明確表示，從2016年將是監管的一年。

2月24日，股轉公司對長(cháng)城證券出具警示函、責令改正，并公開(kāi)批評。長(cháng)城證券由于在審核機構投資者500萬(wàn)元實(shí)繳資本的投資門(mén)檻時(shí)未能盡職核查出資證明，而違反了投資者適當性管理的規定。2月26日，股轉公司因股價(jià)操縱對做市商國泰君安作出暫停新增做市業(yè)務(wù)三個(gè)月的處罰決定。

前述華東地區券商人士告訴記者，監管強化會(huì )推高企業(yè)掛牌門(mén)檻。他表示，“現在所有券商新三板業(yè)務(wù)要求越來(lái)越多，收費越來(lái)越高，掛牌業(yè)務(wù)性?xún)r(jià)比在不斷降低。”他透露，一線(xiàn)券商投行部門(mén)掛牌收費已經(jīng)從去年最高120萬(wàn)元漲到目前的150萬(wàn)元，持續督導費用從以前每年5萬(wàn)元左右漲到現在15萬(wàn)元左右。

不過(guò)，安信證券研報指出，長(cháng)期來(lái)看，新三板掛牌條件門(mén)檻依然較低，企業(yè)掛牌新三板意愿依然強烈，股轉公司只是在企業(yè)可持續經(jīng)營(yíng)能力和后續融資能力上增加一定的考量，并不會(huì )有意收緊新增掛牌家數，未來(lái)新三板新增掛牌數量仍將保持較高水平。