今年開(kāi)年以來(lái)，新三板關(guān)于掛牌企業(yè)及其控股股東、高管等被納入失信被執行人名單（本文亦稱(chēng)：失信名單，名單）的公告數量劇增。

失信被執行人俗稱(chēng)“老賴(lài)”，被列入全國失信被執行人名單，就相當于向全社會(huì )宣布這個(gè)人是不誠信的“老賴(lài)”。作為失信被執行人，在申請銀行貸款、乘坐飛機軟臥、高消費等方方面面都受到限制。

在新三板，全國股轉公司明確表態(tài)，涉及失信聯(lián)合懲戒對象的公司在掛牌、股票發(fā)行、重大資產(chǎn)重組、收購等方面同樣受到限制。

新三板這些“老賴(lài)”們

挖貝網(wǎng)根據全國股轉系統公告粗略統計，截止2017年3月24日，共有13家新三板掛牌企業(yè)披露公司或控股股東、實(shí)際控制人、高管等被納入失信被執行人名單相關(guān)的公告，其中3家/名經(jīng)過(guò)申請已恢復信用。

仍在失信被執行人名單里的掛牌公司及相關(guān)主體（挖貝網(wǎng)wabei.cn制圖）

金洋新材（832490）是新三板第一家發(fā)布相關(guān)公告的企業(yè)。2016年6月14日金洋新材發(fā)布公告，公司董事、總經(jīng)理桂賢友因民間借貸糾紛一案被宜豐縣人民法院列入失信被執行人名單。經(jīng)核實(shí)，該案件系桂賢友拒不履行民事判決書(shū)確定的義務(wù)，即支付自然人劉志生款項79.95萬(wàn)元及利息。

此后，從今年開(kāi)始，關(guān)于被納入失信被執行人名單相關(guān)的公告被頻繁發(fā)布。

整體來(lái)看，被納入失信被執行人名單的以控股股東、實(shí)際控制人或高管居多，公司自身被納入名單的僅3家（不含現已從失信名單中刪除的）。原因大多在于失信主體個(gè)人對外進(jìn)行擔?；蚪杩?，未能如期還款因此陷入訴訟糾紛被強制執行。

其中甚至出現涉及過(guò)億金額的情形。2017年3月23日，東安液壓（430672）發(fā)布公告，其實(shí)際控制人之一龐彩萍因個(gè)人對外擔保，作為被執行人之一被依法立案執行，執行標的超過(guò)2.6億元。

安普生物（839248）被列入失信名單則稍顯“冤枉”。據挖貝網(wǎng)了解，安普生物在2017年1月25日被列入名單原因在于2016年7月安普生物遭自然人張依忠起訴要求償還20萬(wàn)元及對應利息，安普生物經(jīng)傳票傳喚無(wú)正當理由拒不參加訴訟，因此被法院以“偽造證據妨礙、抗拒執行”為由納入失信名單。對此，安普生物解釋稱(chēng)，該筆借款實(shí)質(zhì)為控股股東、實(shí)際控制人劉志鵬個(gè)人向張依忠借款而非公司向其借款，公司已與劉志鵬溝通要求其盡快償還張依忠的借款本息。

除擔保外，與員工的勞動(dòng)合同糾紛、股權轉讓糾紛也成為新三板公司及相關(guān)主體被納入失信名單的理由。

2017年2月6日，中搜網(wǎng)絡(luò )（430339）發(fā)布公告，因與員工的勞動(dòng)合同糾紛被納入失信名單。挖貝新三板研究院資料顯示，中搜網(wǎng)絡(luò )被判向員工張明明支付工資及經(jīng)濟補償金共10.06萬(wàn)元。但中搜網(wǎng)絡(luò )認為，與張明明的勞動(dòng)爭議系對方拒絕公司安排到新部門(mén)工作構成曠工，由此拒絕支付部門(mén)調整通知之后曠工期間的工資所致，并在判決后提起上訴。在2016年11月9日上訴被駁回后，中搜網(wǎng)絡(luò )于2016年11月22日向北京市高級人民法院提交了再審申請，并于1月18日被立案審查。

佳瑞高科（832244）控股股東、實(shí)際控制人謝秋欣則因兩次擔保及股權轉讓協(xié)議糾紛被列入失信名單。據挖貝網(wǎng)了解，謝秋欣擬轉讓佳瑞高科股份給自然人張春榮，但佳瑞高科掛牌后轉讓方式為做市轉讓?zhuān)摴煞蒉D讓不符合股轉公司的相關(guān)規定，導致股份無(wú)法轉讓?zhuān)x秋欣未按約定退回該股份轉讓款，遭張春榮提起訴訟。

無(wú)獨有偶，安科文化（839533）控股股東深圳市安軒投資集團有限公司、實(shí)際控制人陳洪同樣因與自然人張少華、甘松云、朱萍、倪勝、王靜的股權轉讓合同糾紛，被深圳市中級人民法院納入失信被執行人名單。根據安科文化文化公告，該次糾紛涉及的包括股權轉讓款、律師費在內的款項約在2254萬(wàn)元左右。

股轉：掛牌、融資、收購等通通沒(méi)戲

被納入失信被執行人名單的相關(guān)公告在今年集中爆發(fā)的背后原因指向全國股轉公司在2016年12月30日發(fā)布的《關(guān)于對失信主體實(shí)施聯(lián)合懲戒措施的監管問(wèn)答》（下稱(chēng)：《失信監管問(wèn)答》）的公告。

全國股轉公司明確表態(tài)，對失信聯(lián)合懲戒對象實(shí)施懲戒措施，限制其在全國股份轉讓系統掛牌、融資。

其中，申請掛牌公司及相關(guān)主體（包括申請掛牌公司的法定代表人、控股股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員，以及控股子公司）為失信聯(lián)合懲戒對象的，限制其在全國股份轉讓系統掛牌。

掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人、控股子公司屬于失信聯(lián)合懲戒對象的，在相關(guān)情形消除前不得實(shí)施股票發(fā)行；掛牌公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，掛牌公司及其控股股東、實(shí)際控制人、控股子公司，標的資產(chǎn)及其控股子公司不得為失信聯(lián)合懲戒對象；失信聯(lián)合懲戒對象不得擔任掛牌公司董事、監事和高級管理人員，也不得收購掛牌公司。

另外，全國股轉系統還要求主辦券商、財務(wù)顧問(wèn)和律師等在推薦掛牌、股票發(fā)行、重大資產(chǎn)重組、收購等情形下，對申請掛牌、已掛牌公司相關(guān)主體或股票發(fā)行對象等進(jìn)行核查，看是否屬于失信聯(lián)合懲戒對象并發(fā)表意見(jiàn)。

嚴監管下，一些掛牌公司此前未披露的失信信息被查出。

挖貝新三板研究院資料顯示，東安液壓（430672）、白水農夫（831436）、海斯迪（831997）發(fā)布的相關(guān)失信公告都為補發(fā)公告。其中，白水農夫控股股東、實(shí)際控制人吳治德早在2016年4月27日即已因“違反財產(chǎn)報告制度及其他有履行能力而拒不履行生效法律文書(shū)確定義務(wù)”，被寧德市蕉城區人民法院納入失信被執行人名單。

少部分慌了

成功從失信名單中被撤銷(xiāo)的只是少數。截止3月24日，僅有博匯股份（831213）、申舟物流（837346）、海益寶（831955）發(fā)布相關(guān)失信主體已被從失信名單中撤銷(xiāo)的公告。

3家公司的處理速度稱(chēng)得上迅速。

其中，創(chuàng )新層企業(yè)博匯股份在1月6日發(fā)布公告，公司在2016年10月22日被納入失信被執行人名單。6天之后，博匯股份即宣布法院已于1月12日撤銷(xiāo)公司納入失信被執行人名單。博匯股份于2016年10月28日發(fā)起的融資也未受此事件影響，在今年3月20日完成募資8100萬(wàn)元。

同樣，申舟物流在3月7日接到主辦券商關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人包明、陳萬(wàn)莉被納入失信被執行人名單的通知后，3天內即處理好了相關(guān)事項，在3月10日相關(guān)信用信息即已恢復正常。

海益寶被納入失信名單則更像是一場(chǎng)“烏龍”。1月11日，海益寶收到主辦券商通知，控股股東、實(shí)際控制人及董事長(cháng)范立強在2016年12月12日被納入失信名單，根據公告，法律生效文書(shū)確定的義務(wù)為：被執行人（范立強）支付申請執行人（平安銀行）8296.52萬(wàn)元。對此，海益寶方面表示，范立強已于2016年11月將平安銀行貸款及訴訟費用全部還清。法院在1月13日將范立強的有關(guān)信息從失信被執行人名單庫中刪除。

值得注意的是，由于全國股轉公司在《失信監管問(wèn)答》中明確規定，失信聯(lián)合懲戒對象不得擔任掛牌公司董事、監事和高級管理人員。董監高發(fā)生變更時(shí)，掛牌公司應在董監高變動(dòng)公告中明確披露新任董監高是否為失信聯(lián)合懲戒對象。

在嚴監管的形勢下，有掛牌公司主動(dòng)向監管靠攏，披露相關(guān)情況。如，領(lǐng)先環(huán)保（833439）、碧佳實(shí)業(yè)（838467）、精華教育（838553）、馳達飛機（834913）在董事/高管發(fā)生變更時(shí)，紛紛發(fā)公告表態(tài)，新任董事/高管不屬于失信被執行人。

從長(cháng)期來(lái)看，新三板的制度將一步步走向完善，監管也會(huì )更加細致，對失信被執行人的監管必將走向常態(tài)化。不管是擬掛牌、掛牌公司，還是券商、律師事務(wù)所等中介機構，或是計劃對新三板公司實(shí)施收購的企業(yè)都應該對失信被執行人提高警惕。