中國證監會(huì )主席劉士余15日在深交所2017年會(huì )員大會(huì )上致辭時(shí)表示，交易所必須依法主動(dòng)行使全方位的監管職能，包括對公司上市、退市和并購重組的實(shí)質(zhì)性監管。交易所要進(jìn)一步解放思想，敢于亮劍，捍衛法定監管權威，運用自身規則的靈活性，對擾亂市場(chǎng)秩序的行為堅決打擊、絕不手軟。

劉士余提出三點(diǎn)意見(jiàn)：

第一，充分認識證券交易所的國家屬性。

從全球看，各國交易所都是國家利益、國民利益的載體。證券交易所作為資本市場(chǎng)的核心平臺，具有不可替代的重要作用，直接關(guān)系到一個(gè)國家金融市場(chǎng)的穩健運行，關(guān)系到一個(gè)國家的居民財富、經(jīng)濟發(fā)展和社會(huì )信用信心信任，關(guān)系到一個(gè)國家經(jīng)濟體系的安全運行。

黨中央、國務(wù)院歷來(lái)重視證券交易所的建設和發(fā)展。滬深交易所是我們國家的法定特設機構，目前有1億多投資者參與交易，這就直接關(guān)乎上億個(gè)家庭、數億人口的財富與利益。辦好交易所，依法保護好投資者，尤其是中小投資者的合法權益，是貫徹我們黨以人民為中心的發(fā)展思想的必然要求和具體體現。

根據《證券法》第102條、第105條，證券交易所實(shí)行會(huì )員制。在座的各位會(huì )員代表是投資銀行家、各個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的專(zhuān)家，也都是金融機構的領(lǐng)導。大家必須有家國情懷和時(shí)代擔當，這就是實(shí)實(shí)在在的政治，這就是實(shí)實(shí)在在的大局。當今，沒(méi)有不講政治的金融，也沒(méi)有不重視金融的政治。交易所和證券經(jīng)營(yíng)機構都要提高政治站位，牢固樹(shù)立“四個(gè)意識”，成為堅決落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署的先鋒力量，成為身體力行新發(fā)展理念的關(guān)鍵力量，成為市場(chǎng)各方及投資者最可信賴(lài)的依靠力量。

當前，我國資本市場(chǎng)保持穩健運行，這種態(tài)勢來(lái)之不易，要倍加珍惜。今年將召開(kāi)黨的十九大，這是黨和國家政治生活中的頭等大事。今年重大活動(dòng)和敏感節點(diǎn)多。資本市場(chǎng)改革發(fā)展的任務(wù)異常繁重，同時(shí)也面臨復雜的國際經(jīng)濟金融形勢。我們各方面必須通力協(xié)同，切實(shí)維護好資本市場(chǎng)穩健運行。

第二，交易所是資本市場(chǎng)重要的監管主體。

交易所的功能定位，是隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)的，目前已經(jīng)遠不是簡(jiǎn)單的證券發(fā)行與交易場(chǎng)所的原始定位了。我到證監會(huì )任職后，在學(xué)習和研究《證券法》等相關(guān)法律法規方面花的時(shí)間最多，其中包括認真地梳理《證券法》對交易所的有關(guān)條文。證券交易所不僅是法定的證券交易場(chǎng)所，而且是法定的監管機構。

《證券法》第三章第二節整節規定了證券上市、退市的監管，給了交易所最終決定權?！蹲C券法》第五章名字就是“證券交易所”，共20條，明確規定了交易所的組織及監督職能。比如，第114條、115條規定了證券交易實(shí)時(shí)監控權，異常交易限制權，上市公司信息披露的監督權和臨時(shí)停市、停牌的決定權。這方面的內涵其實(shí)是海量的，交易所一線(xiàn)監管的主要職責在這里都有依據。第121條規定了紀律處分權，交易所有充足的法律授權，對違反交易規則的在證券交易所從事交易的人員，情節嚴重的，采取撤銷(xiāo)其資格、禁止其入場(chǎng)進(jìn)行交易等監管措施?！蹲C券法》第118條規定，證券交易所依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會(huì )員管理規則和其他有關(guān)規則，并報國務(wù)院證券監督管理機構批準。這一條實(shí)質(zhì)上是賦予了交易所通過(guò)制定規則對市場(chǎng)進(jìn)行“全方位”監管的權力。

法律對交易所的授權，既符合國際上資本市場(chǎng)發(fā)展與監管通行的制度安排，更體現了黨和國家對交易所一線(xiàn)監管的信任和重托。交易所具有實(shí)時(shí)全景式透視市場(chǎng)的法定職責，又具有貼近市場(chǎng)各類(lèi)主體的天然優(yōu)勢，把一線(xiàn)監管的職責扛起來(lái)、扛得住，體現了市場(chǎng)運行和監管的內在邏輯。與行政監管和一般的自律監管不同的是，法律賦予交易所的監管職能具有廣泛性、多樣性和有效性，可以更好地實(shí)現市場(chǎng)運行的目標和方向。交易所必須依法主動(dòng)行使全方位的監管職能，包括對公司上市、退市和并購重組的實(shí)質(zhì)性監管，這不是交易所職能的越位，而是交易所依法履職的到位。再比如，對中介機構的監管，不僅對上市公司，對會(huì )員，而且對會(huì )計師事務(wù)所等從事證券業(yè)務(wù)的其他中介機構，交易所都必須有規可約、有矩可束?？傊?，入場(chǎng)者都要受交易所監管，沒(méi)有例外。

一線(xiàn)監管是《證券法》賦予交易所的法定職責，監管是交易所的法定主業(yè)。交易所既有法定機構的權威性，又有自律監管的靈活性。要進(jìn)一步解放思想，敢于亮劍，捍衛法定監管權威，運用自身規則的靈活性，對擾亂市場(chǎng)秩序的行為堅決打擊、絕不手軟。上市公司在交易所上市，投資者在交易所交易，會(huì )員是交易所的會(huì )員，信息也通過(guò)交易所披露。交易所對維護市場(chǎng)秩序責無(wú)旁貸，交易所的會(huì )員對維護市場(chǎng)穩定也責無(wú)旁貸。交易所市場(chǎng)是大家吃飯的鍋，鍋壞了，大家都吃不飽，也吃不好。全體會(huì )員要積極響應和落實(shí)一線(xiàn)監管要求，共同維護好市場(chǎng)秩序。

第三，交易所和會(huì )員要服務(wù)好國家發(fā)展戰略大局。

資本市場(chǎng)要圍繞落實(shí)新發(fā)展理念、推動(dòng)供給側結構性改革來(lái)謀篇布局。交易所要發(fā)揮好樞紐作用，匯聚會(huì )員和市場(chǎng)力量，主動(dòng)對接國家戰略，支持企業(yè)改革發(fā)展，支持科技創(chuàng )新，提高直接融資比重。要始終堅持市場(chǎng)化、法治化、國際化的改革方向，穩步推進(jìn)雙向開(kāi)放，通過(guò)交易設施互通、產(chǎn)品互掛、技術(shù)合作和參股合資等多種方式，深化與全球主要交易場(chǎng)所的聯(lián)系，逐步形成交易所的全球布局。

投行作為交易所的會(huì )員，要回歸本源、專(zhuān)注主業(yè)，真正講誠信，做天使。從事證券業(yè)務(wù)的注冊會(huì )計師與會(huì )計師事務(wù)所，要做資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，不要讓劣質(zhì)企業(yè)混進(jìn)來(lái)。交易所、投行及注冊會(huì )計師事務(wù)所等要共同努力，支持上市公司并購重組、整合資源、做優(yōu)做強。要縮短服務(wù)鏈條，降低融資成本。讓資本市場(chǎng)紅利惠及廣大投資者，惠及各類(lèi)企業(yè)。

深交所這次會(huì )員大會(huì )將選舉產(chǎn)生新一屆理事會(huì )、監事會(huì )，新班子要有新理念、新作為。證監會(huì )將大力支持交易所搞好改革發(fā)展，依法履行一線(xiàn)監管職責，維護市場(chǎng)穩健運行，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，保護投資者合法權益，建設資本市場(chǎng)美好明天，以?xún)?yōu)異的成績(jì)迎接黨的十九大勝利召開(kāi)。