新三板套路一套接著一套。
上上周跟各位扯了大股東增持,今天來說說分紅。隨著中報陸續(xù)披露,分錢計(jì)劃也開始涌現(xiàn),一家比一家牛逼。
8月10日,天地壹號發(fā)布中報的同時還披露了分紅預(yù)案,擬每10股派發(fā)7元,按照目前的總股本4.288億股來算,將會派發(fā)3億元大紅包。
這是個什么概念?
就目前來說,天地壹號股價15.08元/股,每股分紅0.7元,股息率達(dá)到了4.6%。別說在新三板,就算放在A股也算高了。
據(jù)統(tǒng)計(jì),天地壹號過去三年累計(jì)分紅將達(dá)到8.80億元,成為過去三年分紅最多的新三板公司,而實(shí)控人自己就拿了6.84億元。
還真別說,在新三板上像這樣的公司可不少。但富姐發(fā)現(xiàn),他們很有可能借分紅之名在下盤大棋。
【 一 】
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至8月28日,共有528家掛牌公司發(fā)布了分紅方案,目前實(shí)施完畢的只有50家,這里面見到了不少任性分紅身影。
1、不管賺錢虧錢,分了再說
截止今日,天地壹號仍穩(wěn)居新三板2017年中報分紅榜首位,分紅額超過3億元,而位列二三名的易聯(lián)金控、資和信分紅額也都在1個億左右,著實(shí)讓其他公司股東羨慕不已。
這些公司之所以大手筆分紅或與業(yè)績報喜有關(guān)系。天地壹號、易聯(lián)金控、資和信2017上半年分別錄得營收增長率為23%、23.13%、99.61%。
賺錢分紅不難理解,但沒想到的是,虧損或凈利潤下滑的公司也在分紅。
比如,墨麟股份。東財(cái)choice顯示,墨麟股份2017年上半年錄得虧損5262萬元,由盈轉(zhuǎn)虧,同時發(fā)布了分紅預(yù)案,擬10股派4.8元(含稅),也就是說,派現(xiàn)金額達(dá)到8097萬元。
而穎泰生物情況有所不同,東財(cái)choice顯示,其2017年中期凈利潤增速出現(xiàn)首次下滑,幅度達(dá)到28%,與此同時,穎泰生物經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負(fù)現(xiàn)象再次放大,降幅接近兩倍。但這并沒有妨礙穎泰生物任性分紅,派現(xiàn)額度達(dá)到了1.66億元,占到2017年中期未分配利潤94%。
東財(cái)choice顯示,截止8月28日,業(yè)績下滑、虧損且堅(jiān)持派現(xiàn)的掛牌公司分別為90家、17家。
2、股息非常高
還有一個情況就是,派現(xiàn)金額并不是特別多,但股息率確實(shí)很高。
眾所周知,股息率超過5%就算是高分紅了,意味著中長期投資該股將獲得遠(yuǎn)高于銀行同期定期存款利率的水平,甚至高于部分銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率。
而在近期發(fā)布分紅預(yù)案的做市企業(yè)中,共有7家股息率超過了5%,其中求實(shí)智能股息率更是達(dá)到了18.5%。
這是什么概念?
求實(shí)智能主營產(chǎn)品為開發(fā)、生產(chǎn)和銷售智能小區(qū)模擬產(chǎn)品、智能小區(qū)數(shù)字產(chǎn)品、智能酒店產(chǎn)品、智能家居產(chǎn)品等智能技術(shù)產(chǎn)品。東財(cái)choice顯示,求實(shí)智能2017年中期錄得營收2364萬元,凈利潤為173.13萬元。
對于投資者而言,業(yè)績報喜的公司拿錢出來分是好事,但業(yè)績不佳的掛牌公司也選擇任性分紅就有點(diǎn)反常,一般來說,留存現(xiàn)金能為企業(yè)提供穩(wěn)定現(xiàn)金流,有助于擴(kuò)大再生產(chǎn),況且新三板上創(chuàng)業(yè)型等中小型企業(yè)居多,資金需求更是強(qiáng)烈。
【 二 】
就目前來看,掛牌公司選擇高分紅可能有更實(shí)際的考慮。
1、另類減持,還能合理避稅
先給各位看幾個例子。
就拿唐人醫(yī)藥來說,是家典型的家族控股企業(yè),公司的6大股東,趙家人占4位,持股比例合計(jì)為63.33%。今年上半年唐人醫(yī)藥分紅近5000萬,粗略計(jì)算,也有3100萬現(xiàn)金流入趙家人的口袋。
還有更典型的,分紅全進(jìn)了自家人口袋。寧波喜悅這個公司股東關(guān)系很簡單,父子兩人合計(jì)持股100%,也就是說公司上半年的分紅3647萬元將全部變?yōu)楦缸佣说乃接胸?cái)產(chǎn)。
然而這只是冰山一角。整體來看,壕氣派現(xiàn)的背后大多出現(xiàn)了實(shí)控人及其親屬持股比例較高的現(xiàn)象,對于大股東來說,即便不通過二級市場減持股份,也能通過分紅實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)的目的,關(guān)鍵是,還能省去二級市場減持溢價所產(chǎn)生的稅費(fèi)。
再者,新三板分紅是可以合理避稅。據(jù)財(cái)政部2015年9月發(fā)布的101號文顯示,新三板掛牌公司也享有上市公司股息紅利差別化政策,政策具體如下:
1)對個人持有掛牌公司股票超過1年的,暫免征收個人所得稅
2)持股1個月以內(nèi)和1個月至1年的,稅負(fù)分別維持原政策的20%和10%。
也就是說,持有股權(quán)時間早已超過一年,就不用繳納分紅所得稅了,對于原始股東而言好處頗多。
2、提振股價
和大股東增持相同,分紅對提振股價也有一定幫助。
比如,天地壹號。直接拋圖:
數(shù)據(jù)顯示,天地壹號股價自7月24日至8月9日,股價累計(jì)跌幅超過6%,而在8月10日分紅預(yù)案發(fā)布后,股價開始上行,連漲一個星期,累計(jì)漲幅達(dá)到7.58%。
當(dāng)然,這也不是天地壹號第一次用高額分紅拉高股價了。
眾所周知,天地壹號自2015年掛牌以來,每半年必分紅,而每次分紅都能有力拉升股價。就拿2016年的分紅實(shí)施來說,2017年5月10日,公司的2.14億分紅成功實(shí)施之后,股價也隨之逐漸攀高,一直到6月5日,股價達(dá)到最高,最高價為16.69元,漲跌幅達(dá)到了14.69%。
需要補(bǔ)充的是,最近是2017年中報披露高峰期,不排除股息更高,分紅額更高的個股出現(xiàn),且部分個股沒有對分紅細(xì)節(jié)進(jìn)行披露,所以以上排名可能不全面。
但對于投資者來說,新三板壕氣分紅案例很多,但套路也有很多,需要時刻警惕。你還經(jīng)歷過哪些套路,歡迎評論。
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