【新三板+】10月9日訊,國慶節(jié)前,上市公司萬順股份(300057.SZ)宣布終止并購新三板掛牌公司江蘇中基(838748.OC),申請(qǐng)向中國證監(jiān)會(huì)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件,而在宣布終止并購的前一天,江蘇中基(838748.OC)宣布終止掛牌新三板。
申請(qǐng)材料顯示,萬順股份(300057.SZ)擬向GTPL發(fā)行股份購買其持有的江蘇中基(838748.OC)23%股份,同時(shí)向不超過5名符合特定條件的投資者募集配套資金,募集配套資金總額不超過2.76億元,用于標(biāo)的公司年產(chǎn)3萬噸高端鋁箔項(xiàng)目。
控股掛牌公司,本次交易進(jìn)一步加強(qiáng)控制
(江蘇中基前十大股東情況)
本次交易完成后,萬順股份(300057.SZ)將持有江蘇中基(838748.OC)92%股份。“新三板+”App AiLab顯示,新三板掛牌公司江蘇中基(838748.OC)為中外合資企業(yè),上市公司萬順股份(300057.SZ)持有69%股份為控股股東,公司第二大股東則為GTPL。
2012年4月,萬順股份(300057.SZ)為實(shí)現(xiàn)向上游行業(yè)延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈、提高首次公開發(fā)行募集資金的利用效率、發(fā)揮資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)、增強(qiáng)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力等戰(zhàn)略目標(biāo),公司做出收購江蘇中基(838748.OC)75%股權(quán)、江陰中基75%股權(quán)的決策并對(duì)標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)控股,江蘇中基(838748.OC)25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給GTPL。2013年,江蘇中基(838748.OC)吸收合并江陰中基。
萬順股份(300057.SZ)稱,本次收購GTPL持有的標(biāo)的公司少數(shù)股東權(quán)益系公司基于繼續(xù)整合業(yè)務(wù)資源和提升對(duì)標(biāo)的公司控制力的需要,以及對(duì)標(biāo)的公司未來資產(chǎn)價(jià)值的預(yù)期。通過本次交易,上市公司將提升對(duì)標(biāo)的公司的管理和運(yùn)營效率,進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),有利于提升上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力,提升上市公司的整體規(guī)模和盈利能力,也將增強(qiáng)對(duì)子公司的控制力。
太突然,監(jiān)事會(huì)臨時(shí)接到公司提議
(萬順股份第四屆監(jiān)事會(huì)第十二次(臨時(shí))會(huì)議公告)
看似是一次成功的戰(zhàn)略規(guī)劃,不過最終上市公司萬順股份(300057.SZ)還是選擇終止此次事項(xiàng)的推進(jìn),但是從公司公告中知道,此次決議來得匆忙,9月29日,在公司第四屆監(jiān)事會(huì)第十二次(臨時(shí))會(huì)議中提到,“由于臨時(shí)接到公司提議,為提高決策效率,會(huì)議通知已于2017年9月24日以電話通知、專人送達(dá)等方式送達(dá)全體監(jiān)事。”
萬順股份(300057.SZ)稱,由于近期市場(chǎng)環(huán)境、政策等客觀情況發(fā)生了較大變化,繼續(xù)推進(jìn)本次交易無法達(dá)到各方預(yù)期,遂決定終止本次交易。
開拓國內(nèi)外市場(chǎng),做強(qiáng)“鋁箔”產(chǎn)業(yè)
(江蘇中基近年盈利情況)
資料顯示,上市公司萬順股份(300057.SZ)是一家集環(huán)保包裝材料、高精度鋁箔、功能性薄膜三大業(yè)務(wù)于一體的國家高新技術(shù)企業(yè),江蘇中基(838748.OC)主營業(yè)務(wù)為鋁箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。鋁箔業(yè)務(wù)是江蘇中基(838748.OC)的主要利潤(rùn)來源,鋁箔業(yè)務(wù)毛利占營業(yè)毛利的比重超過 99%,公司于2016年11月14日掛牌新三板,而公司的營業(yè)收入是逐年遞增,2015年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,鋁箔產(chǎn)能從2014年的5.8萬噸提升到了2016年的7萬余噸。
今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營收9.55億元,凈利潤(rùn)4416.48萬元,2016年公司實(shí)現(xiàn)營收14.36億元,凈利潤(rùn)相比2015年的374.46萬元,同比大幅增長(zhǎng)1542.18%,公司方面稱主要是因?yàn)楣炯哟罅藝鴥?nèi)市場(chǎng)開拓和海外市場(chǎng)營銷。
對(duì)于江蘇中基(838748.OC)來講,其產(chǎn)品在境外的銷售規(guī)模較大,報(bào)告期內(nèi)境外銷售業(yè)務(wù)收入在主營業(yè)務(wù)收入中的占比為60%-70%。
美國反傾銷、反補(bǔ)貼,江蘇中基列為強(qiáng)制應(yīng)訴企業(yè)
值得注意的是,江蘇中基(838748.OC)為美國相關(guān)反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查的強(qiáng)制應(yīng)訴企業(yè)之一,2017年3月8日,美國鋁業(yè)協(xié)會(huì)貿(mào)易執(zhí)法組及其成員針對(duì)產(chǎn)自中國的厚度0.2mm以下、成卷超過25磅的鋁箔產(chǎn)品提起了反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查,而對(duì)于江蘇中基(838748.OC)來講,2016年度,上述反傾銷與反補(bǔ)貼調(diào)查中涉及的鋁箔產(chǎn)品在其整體鋁箔產(chǎn)品銷量中的占比為19.29%。
目前,本案尚處于調(diào)查階段,對(duì)江蘇中基(838748.OC)生產(chǎn)、經(jīng)營的影響存在一定的不確定性,而對(duì)于未來的業(yè)績(jī)不確定性公司方面也已經(jīng)做出了重大風(fēng)險(xiǎn)提示。
鋁板價(jià)格變動(dòng)大,“以點(diǎn)帶面”布局鋁箔市場(chǎng)
鋁箔制品的主要原材料為鋁板,鋁板的價(jià)格會(huì)隨著全球供求關(guān)系變化不斷波動(dòng),而原材料價(jià)格的劇烈波動(dòng)勢(shì)必會(huì)給公司的生產(chǎn)和銷售帶來一定的壓力。2015年,鋁錠價(jià)格持續(xù)大幅下跌,導(dǎo)致鋁箔售價(jià)降低,而當(dāng)年鋁箔業(yè)務(wù)的毛利相比較2016年和2014年少了近5000萬。
從江蘇中基(838748.OC)的凈利潤(rùn)來講,這樣的成績(jī)足以IPO了,不過上市公司萬順股份(300057.SZ)作為控股股東,做大自己的鋁箔市場(chǎng)才是關(guān)鍵, 2017年3月,江蘇中基(838748.OC)收購美信鋁業(yè),交易對(duì)價(jià)為22,750萬元,以此來完善產(chǎn)業(yè)鏈,公司方面稱,安徽美信是公司繼續(xù)深入開拓鋁箔市場(chǎng)的關(guān)鍵布局,此外,江蘇中基(838748.OC)2014年還控股了與美信鋁業(yè)經(jīng)營范圍類似的華豐鋁業(yè)。
萬順股份(300057.SZ)以控股子公司江蘇中基(838748.OC)為原點(diǎn),大舉拓寬鋁箔業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈,而自己同樣一直保持著優(yōu)秀的盈利能力,今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.40億元,同比增長(zhǎng)32.21%;歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)4,711.83萬元,同比增長(zhǎng)35.51%。公司鋁加工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.44億元,同比增長(zhǎng)37.09%。
最后,需要重新提一下此次并購重組中募集資金的用途——將用于江蘇中基(838748.OC)控股子公司美信鋁業(yè)自有土地上建設(shè)的產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目,而目前,募投項(xiàng)目已取得立項(xiàng)和環(huán)評(píng)批復(fù)手續(xù),后續(xù)美信鋁業(yè)將跟進(jìn)辦理項(xiàng)目工程規(guī)劃等相關(guān)手續(xù)。
但是隨著上市公司主動(dòng)的終止,關(guān)于這一項(xiàng)目后續(xù)的投入,不知萬順股份(300057.SZ)將作何安排?
聲明:本文來自 新三板+
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