既然三公原則是資本市場基本準則,那么,新三板與A股市場應(yīng)該同時征收所得稅。多層次資本市場下,稅負成本不同,影響發(fā)展均衡,既然打擊A股投機行為,征稅不失為一個好辦法。新三板市場應(yīng)該與A股市場享有同樣的稅負政策。
最近新三板稅收問題甚囂塵上,讓許多對新三板抱有重望的人憤憤不平。一項國務(wù)院親自發(fā)文成立并建設(shè)的多層次資本市場,就這樣,讓一劑稅負的收割機給攪和了。而全國股轉(zhuǎn)公司與稅務(wù)總局根本就不是一個行政系統(tǒng),想要改變這一事實,只能再次報請國務(wù)院出面,再次發(fā)文,或通過兩會提案解決。
抱歉,子沐君其時在2017年7月份,就曾經(jīng)給某報社寫過關(guān)于新三板稅收的稿件,但是因為其過于敏感,也怕傷害新三板市場,所以未能見報。子沐君和報社主編都不想提醒稅務(wù)部門,這里還有墻角可以挖,還有羊毛可以薅。但是現(xiàn)在看來,還不如當時就拋向市場。
“子沐君,新三板所得稅是怎么回事,我們現(xiàn)在正在進行一筆交易,如果按此繳稅,我該怎么辦?”
“子沐君,我們之前用自己的資金拉升過股價,是常用的對倒方式,如果要征稅,我們是不是去主動去申報,這要懲罰起來,我們可受不了。”
“子沐君,股權(quán)激勵過程,我們的有員工已經(jīng)變現(xiàn),他們要不要繳稅,這樣算來,股權(quán)激勵的效果大打折扣了。”
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近期子沐君接到咨詢電話著實不少,就目前的情況來看,稅收問題并不會在短時內(nèi)解決,畢竟稅務(wù)局不是一般的部門,國家的每一項支出,地方政府的第一項支出都靠他們收來的稅。并且向新三板交易者征稅是合法的。
但是,這個稅負對剛剛改革的新三板市場,尤其是二級市場交易是有毀滅性的打擊。如今,新三板組織交易的功能正在恢復(fù),這是去年12月22日交易制度改革的最大利好,長期以來,新三板流動性非常差,大宗交易多,定向增發(fā)多,但是二級市場的交易受到投資門檻的限制,一直是很清淡的。
與A股市場相比,新三板已經(jīng)有眾多政策正在與其形成差異,而稅負問題正是其中最大的一塊。
為什么有契約型基金,這是因為公司型基金的稅負太過沉重,導致直接投資市場一直不能壯大。因此,公募基金出現(xiàn)了,私募基金出現(xiàn)了,契約型基金好處在于基本是可以全面避稅。
為什么PRE-IPO市場如此火爆,因為通過IPO,企業(yè)就成為上市公眾公司,稅負是按資本市場要求征收。在2018年之前,是暫免征收的。2018年以后,資管產(chǎn)品才開始征收3%的簡易營業(yè)稅。
投資的稅收問題很隱晦,但是投資大佬都心知肚明。
那么,新三板交易應(yīng)不應(yīng)該納稅嗎?
很遺憾,答案是必須納稅,甚至是每一筆交易都應(yīng)該納稅。
因為新三板市場是一個股權(quán)交易市場,介于A股的二級市場與PE/VC的一級市場之間,但是稅收制度只分為上市和非上市。新三板的定位是非上市公眾公司。一字之差,新三板的股權(quán)交易是必須要繳稅的。
這與管理產(chǎn)品的營業(yè)稅不一樣,所得稅是不能抵扣,這也與海外市場不一樣。
可見,資本市場改革之后,其他非資本市場的配套制度都沒有跟進,稅務(wù)部門就是抓住這樣一個契機,讓新三板投資稅負成為其完成2018年的稅收任務(wù)一項稅收來源。
以前的公司股權(quán)變更,稅務(wù)稽查的成本很高,定價含糊下,收稅的成本高。而新三板市場,所有的交易信息都具備法律效力,數(shù)據(jù)全部存在中國結(jié)算,隨時可以查閱調(diào)取,收稅的成本大幅降低了。
另一個原因是,營改增之后,中小企業(yè)基本是沒有進項稅抵扣的,因此中小企業(yè)的稅收負擔實際上在是上漲。只有上游企業(yè),從中小微企業(yè)處獲得了增值稅專項發(fā)票,抵扣自己的成本。因此減稅2萬億,減的是中企、央企,大型企業(yè),加稅的是中小微企業(yè),所以一到年底,中小微企業(yè)就為發(fā)票發(fā)愁。因為17%的增值稅隨時可能全額繳納。
一方面,宏觀上要減稅,一方面,實際稅收要保持增長??梢姸悇?wù)局的人有多忙。
其時,新三板已經(jīng)為稅務(wù)局貢獻很多了,在掛牌的時間,許多企業(yè)都補繳了大量稅款?,F(xiàn)在又把觸角伸向新三板的投資者,減持套現(xiàn)的企業(yè)家,從道德上請,有些無恥。從法律層面講,是依法收稅。從宏觀層面講,這是市場建設(shè)的一部分。從微觀層面講,這是每一位公民的義務(wù)。
近日,子沐君的一個朋友正是接受稅務(wù)局的傳喚,因為翻閱過往4年,他被認定逃稅30萬,必須補繳,否則就按逃稅立案。
朋友的公司是小規(guī)模,一年的營收也不到100萬。4年時間,自己也就賺了40多萬,現(xiàn)在補繳了30萬的稅費,4年只賺了10多萬。現(xiàn)在把公司關(guān)閉,找地方上班去了。
在天津?qū)氎?,河北石家莊,滿大街的交通違法稽查攝像頭,這已足以說明地方政府的財政非常緊張,前幾年,地方政府大量發(fā)行地方債,如今也到了要還賬的時候,地方政府沒有錢,只能找財政,財政只能壓給稅務(wù)部門,稅務(wù)部門就要在稅法中尋找可以收稅的地方。
這個時間,新三板進入了他們的視野,大量的交易紀錄,所有得稅、分紅送股等大量可以征收的項目,成為稅務(wù)部門眼中的唐僧肉。
一位地方稅務(wù)人員跟子沐君說,2017年他們?nèi)砍~完成了收稅任務(wù),獎金不少,2018年的任務(wù)是翻倍。他正琢磨著還有什么地方可以多收稅。子沐君是金融專業(yè),當年的財稅幾乎考了滿分。稅法中規(guī)定沒有公司法詳細,有很多地方是可征可不征的。因此新三板市場正在這一范疇里。如果國稅發(fā)文,暫免征收,參考A股市場,那也不是不可以的。
納稅是公民的義務(wù),新三板市場的許多人對新三板交易所得繳納所得稅的事情憤憤不平,但是我們很難改變這一事實。因為他被定義為義務(wù)。
A股市場暫免征收所得稅,資本利得稅,而印花稅和交易傭金也很低,這是政府鼓勵發(fā)展資本市場的一個基本政策。而這項政策確遲遲沒有普惠新三板。這是新三板制度的建設(shè)者失誤,也是子沐君等市場呼吁者的失誤。
倡導三公原則的資本市場,在多層次資本市場上卻變得不公平,不平等。在外人看來,這就是個笑話。新三板是多層次資本市場的中間力量,這個承載著中小微企業(yè)、偉大民族復(fù)興和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重任,但是即將被稅負這劑重拳打倒,這是多么可笑的故事。
在此,子沐倡議,新三板市場全體人士最應(yīng)該的做的一件是就是呼吁兩會提案,統(tǒng)一資本市場的稅負條款,統(tǒng)一投資者,企業(yè)方的稅負成本。建設(shè)一個公平的資本市場。
新三板征收所得稅,那么A股市場也一樣要征收,A股市場暫免征收,那么新三板市場也要暫免征收。兩個市場,三個交易所在稅負成本上,稅收制度上要一致。
寫到此時,你也就明白,為什么新三板“盤后協(xié)議”不叫“大宗交易”,“競價交易”從“集合競價”開始,是“交易場所”而不是“交易所”了吧。從稅收制度來看,一字值千金。
我們的全國股轉(zhuǎn)公司一直在努力成為一個交易所,建設(shè)好新三板市場,為中小微企業(yè)服務(wù)。在力求成為交易所的背后是為新三板所有利益主體謀求與A股市場一樣的公平和平等。這是值得稱贊的。
最后,子沐君一直有一個觀點:新三板的利好在新三板市場之外。如果能借助調(diào)整新三板市場交易稅負的機會降低新三板企業(yè)的稅負,那就是塞翁失馬焉知非福了。讓我們持續(xù)呼吁吧!
聲明:本文來自 新三板報 作者:劉子沐
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